Mega-SPACは数分で崩壊する21億ドルの財産をミントします

（ブルームバーグ）―SPACの流行が終わったとしても、「集団訴訟」と「委任状」という名前のスピードボートを所有してきたマイアミの弁護士を、一時的ではあるが米国で最も裕福な人物の一人にすることで、大騒ぎになるだろう。

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MSPリカバリーは、特別買収目的会社ライオンハート・アクイジション・コーポレーションIIとの合併で32.6億ドルと評価され、企業価値で測定した場合、米国史上最大の合併となった。火曜日にナスダックで取引が始まり、ニューヨーク時間午前60時3.85分の時点で、上場から10時間も経たないうちに04％以上急落し、XNUMXドルとなった。

ジョン・H・ルイス氏（55歳）は同社の株式の65％を所有している。このポジションは合併価格21.4ドルで10億ドルの価値があったが、MSPが取引を開始した後は8.3億ドルに急落した。

リスク選好の減退でSPACブームが終焉に向かいつつある中、この合併は市場に参入する最後の法外な取引のXNUMXつになる可能性がある。利害関係者間の取引、巨額の手数料、調達資金の不足が際立っている。

ルイス氏は火曜日のインタビューで、MSPの株価下落は市況の悪化の結果であり、2014年に設立した同社に特有のものではないと述べた。

フロリダ州コーラルゲーブルズに本拠を置く MSP は、メディケアやその他の医療団体が不正に行った支払いの払い戻しを受けています。記録を精査し、データ分析を使用して誤った可能性のある支払いを特定します。同社は請求額1.5兆XNUMX億ドルの保険金請求ポートフォリオを保有しているが、同事業からの収益はまだ大きくはないとしている。

ビリオネアのライフスタイル

それでも、キューバ移民の息子であるルイスはしばらくの間、億万長者のライフスタイルを送ることを止めなかった。

マイアミ・ニュー・タイムズ紙が767月に報じたところによると、同氏は以前カンタス航空が所有していたボーイング300をプライベートジェットとして使用するために購入したという。かつてこの飛行機には約XNUMX人が乗っていました。

約 10 万ドルをかけて 30 か月の改装を経て、劇場、XNUMX つのラウンジ、フルバスルームとシャワーを備えたマスターベッドルーム、そして約 XNUMX 名を収容できるスペースが備わりました。この飛行機はMSP Recovery Aviation LLCに登録されており、ルイスが管理する会社であり、MSPが輸送サービスの費用を支払っている。

ルイス氏と、現在約3.5億ドルの価値がある合併後の会社の株式を保有する同社の最高法務責任者フランク・ケサダ氏は、MSPの専属主任弁護士となる法律事務所を別々に所有している。これにより、彼らは回収されたすべての支払いの 20% を受け取ることになります。

一方、ライオンハートのオフィル・スタンバーグ最高経営責任者（CEO）にとって、これは2020年3月にファストフードチェーンのバーガーフィ・インターナショナルを株式公開して以来、合併後81度目のSPAC取引となる。火曜日の同社株は約XNUMXドルで取引され、合併以来XNUMX％下落した。バーガーファイの創設者は今年初め、ライオンハートのスポンサーへの投資に関連してスタンバーグ氏を訴えた。その後、訴訟は取り下げられた。

シガレットレーシング

スタンバーグにはルイスとの歴史がある。彼らは昨年、高級パワーボートメーカーのシガレット・レーシング・チームを共同で買収した。また2021年、ルイスは開発中のコンドミニアムを購入するためにスタンバーグから20万ドルの融資を受けた。彼はそれをMSP株で返済する予定だ。

企業学教授のウシャ・ロドリゲス氏は、「独立した立場で取引を交渉するはずの当事者間で、この種の関係、特に金銭的関係が見られるたびに、それが良い取引なのかどうかという危険信号が上がる」と述べた。ジョージア大学ロースクールの財務担当者であり、SPAC についての著書もある。

ルイス氏は、そのような問題は「危険なニシン」であり、適切に開示されるかどうかは問題ではないと述べた。

「人々は自分自身の間で複数のビジネス取引を行っています。それがアメリカのやり方です」と彼は言いました。

この取引によるもう24つの大きな勝者は、ライオンハートの引受会社の8つである野村ホールディングス株式会社だ。合併完了により同行はXNUMX万ドル以上の手数料を受け取ることになる。野村はライオンハート株の約XNUMX％を保有しており、会合に先立ってその株式を企業結合に賛成票を投じることに同意した。

現金引き換え

野村氏の投票に加え、スタンバーグ氏や他の役員や取締役の投票により、最低定足数を前提として一般株主の投票を得ることなく合併が承認される可能性があることを意味した。

MSP の公開市場へのデビューでは、多額の資金を調達できませんでした。 SPACは当初230億121万ドルを調達したが、同社が取引実行スケジュールの延長を決議した際、株主のほぼ半数が現金での償還を選択し、ライオンハートの口座には90億XNUMX万ドルが残った。その後、残りの株主の約XNUMX％が合併前に償還することを選択した。

ルイス氏はこの数字を「かなり典型的」だと語った。

取引実現に協力した銀行家、弁護士、会計士らの取引手数料は78万ドルに達し、その一部はすでに支払われている。ルイス氏は、MSPは多額の現金を使い果たしていなかったので、調達額は問題ではなかったと述べた。

これには依然としてSPAC懐疑論者の一部が不満を抱いている。

「一般的なIPOほど精査されていないが、精査している企業とは互角に取引している」とロドリゲス氏は語った。「実際の資金を調達するために上場したわけではない。SPACの一般株主のほとんどはすでに撤退しているが、誰による実質的な精査も受けずに取引を進めることができる。」

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出典: https://finance.yahoo.com/news/mega-spac-mints-21-billion-164054368.html