Mastercard は業績予想を上回りましたが、消費者支出は回復力を維持できますか?

主要な取り組み

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  4 年第 2022 四半期の数字は誰もが予想していたよりも強かった
• 同社は 2023 年の楽観的な見通しを立てており、堅調なアメリカの労働市場のおかげで個人消費は堅調に推移すると予測しています。
• 将来の景気後退への懸念が米国民の間で大きく広がっているため、投資家は楽観的な見方を受け入れていないようだ。

Mastercard は 4 年第 2022 四半期の収益報告書でいくつかの素晴らしい数字を発表し、経営陣は将来に対する楽観的な見方を共有しました。 しかし、株価は先週の決算発表後に下落し、それ以来上昇軌道には乗っていません。

投資家は、Mastercard の幹部が予測している将来に疑問を投げかけているようです。 同社は近い将来、消費者支出が堅調になると予測しているが、実際にはFRBが利上げを続け、雇用市場を危険にさらす可能性があるため、これらの数字は今後数か月で減少するという懸念があります.

他にもいくつかの投資家の懸念があります。 知っておくべきことはすべてここにあります。 Q.ai がどのように役立つか.

マスターカードの番号のほとんどが上がっていた

4 年第 2022 四半期の Mastercard の数値はほぼすべて上昇しました。純収益は前年比で 17% 増加し、純利益は 16% に増加しました。 営業利益は同期間に 19% 増加しましたが、営業費用も 13% に増加しました。そのうちの XNUMX ポイントは買収によるものです。

数字が減少した XNUMX つの注目すべき分野は、今年の XNUMX つの経済的ワイルドカードによるものでした。 これらには、ロシアと中国が含まれます。

Mastercard は、2022 年 1 月にウクライナが侵略された後、ロシアでの事業を終了しました。この損失の影響は、2023 年第 1 四半期以降に終了すると予想されます。残念ながら、数字の展開方法により、2023 年第 4 四半期の指標への影響はより大きくなると予想されます。 2022 年第 XNUMX 四半期よりも

同社は、4 年第 2022 四半期の成功の大部分は、すべての市場で国境を越えた旅行がほぼ回復したことに起因すると考えています。 これには、アジア太平洋地域、特に中国が含まれていません。 人民共和国での支出は、パンデミック前のレベルには戻っていません。 旅行も回復しておらず、インバウンド旅行は 20 年のレベルの 2019% で、アウトバウンド旅行はわずか 50% です。

来年には状況が変わる可能性がありますが、中国からの収益は、パンデミック前の同社の国境を越えたインバウンド旅行量の 1% に過ぎず、アウトバウンド量のわずか 2% しか占めていませんでした。

堅調な個人消費

Mastercard は、4 年第 2022 四半期の数値の理由の 2023 つとして、堅調な個人消費を挙げました。低い失業率と力強い賃金の伸びを理由に、この傾向は XNUMX 年を通して続くと予測しています。

これらの主張は、経済全体に対する期待と完全には一致しません。 まず、経済分析局の個人消費支出 (PCE) は 0.2 年 2022 月に 0.3% 減少し、2022 年 XNUMX 月には XNUMX% 減少しました。しかし、それ以前の XNUMX か月間は増加していました。

さらに、FRB は 目標とする賃金上昇 インフレがインフレ上昇の原因ではないことを同時に認めながら、インフレをさらに低下させる方法として。 これは雇用市場に悪影響を与える可能性がありますが、FRB は依然として ソフトランディング.

いずれにせよ、4 年第 2022 四半期の収支報告では、Mastercard の幹部はこの面で引き続き強気の楽観的な見方を示していました。

より多くの人々が外国取引手数料を負担しています

旅行者が増えるということは、Mastercard が海外取引やその他の国境を越えた手数料を請求する機会が増えることを意味し、4 年第 2022 四半期の純収益に大きく貢献しました。同社によると、旅行はアジア太平洋地域を除くすべての市場でパンデミック前のレベルに戻ったとのことです。 .

新規契約

同社は 2022 年の買収にいくらかの資金を費やしましたが、多額の新規契約も獲得しました。 たとえば、Mastercard はシチズン専用の決済プロバイダーになります。 また、シティ、バンク・オブ・アメリカとのビジネス関係を深めました。BAC
そしてチェイス。

楽しみにしています

4 年第 2022 四半期の数字は予想を上回ったものの、Mastercard の株価は決算発表後に下落しました。 その一因は、消費者支出が真に上昇傾向を続けるか、現在の軌道にとどまることさえあるのではないかというメディアと投資家心理の懐疑論です。

懸念のもう2023つの理由は、XNUMX年の収益成長に対する同社の予測はアナリストとほぼ同じでしたが、営業費用の成長予測はアナリストが独自に予測していたものよりもわずかに高かったことです.

収支報告の際に、ある投資家は将来の旅行の増加について尋ねました。これは、特に航空会社の容量が限られているため、航空券の価格が現在非常に高いため、需要が抑制されているという一般的な見方が依然としてあるためです。

CFO最高財務責任者
、Sachin Mehra は、将来を知っているふりをしませんでしたが、同社は、溜まった旅行需要のおかげで、これ以上の追い風を期待していないと述べました. 代わりに、彼は、 航空業界の問題が緩和される、彼は、需要を満たすために供給が増えるため、価格が下がると予想しています。 ボリュームは増加する可能性がありますが、Mastercard が収集する売上の割合は小さくなり、最終的には平準化されます。

さらに、FTC は同社に対し、競合他社のデビットカードや決済ネットワークからの決済のブロックを停止するよう命令を出しました。 FTC とトラブルに巻き込まれることは、投資家の観点からは決して見栄えがよくありません。

ボトムライン

第 4 四半期の驚くべき数字にもかかわらず、Mastercard の株価は 30 年 2023 月 371.12 日まで下落し続け、10 ドルで取引を終えました。 価格の下落は残念なものでしたが、昨年のピークである 382.51 年 28 月 2022 日の 284.34 ドルから約 30 ドルの下落にとどまりました。その間、Mastercard の株価は 2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日に XNUMX ドルの底まで急落しました。

うまくいけば、エグゼクティブの楽観主義は来年に報われるでしょう。 しかし、少なくともレポートが発表されてからの最初の数日間は、投資家はそれに賭けていません。

幸いなことに、Mastercard のような大型企業は、トリッキーな経済環境に対処するためのより優れたリソースを備えています。 これは、2023 年に何が起こっても、彼らはそれを乗り切ることができる可能性が高いことを意味します。 を使用して大型株に投資できます。 大型株キット Q.aiより経済が不安定な時期でも、電源を入れることができます ポートフォリオ保護 さらなる安心のために。

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