モルガン·スタンレー は、FRBの決定後の市場の急上昇にもかかわらず、投資家に彼らのお金を株で働かせることに抵抗するように促しています。
同社の最高米国株式ストラテジスト兼最高投資責任者であるマイク・ウィルソン氏は、ウォール街の興奮は 金利の引き上げが予想よりも早く遅くなるかもしれないという考え 時期尚早で問題があります。
「FRBが景気後退が始まるまでハイキングをやめると、市場は常に反発します。 …[しかし]今回はFRBのハイキングキャンペーンの終了と景気後退の間に大きなギャップが生じる可能性は低いですが、 彼はCNBCの「ファストマネー" 水曜日に。 「最終的には、これは罠になります。」
ウィルソンによれば、最も差し迫った問題は、景気減速が企業収益に与える影響と、FRBが引き締めすぎるリスクです。
「成長シグナルが一貫してマイナスであったことを考えると、市場はあなたが思っていたよりも少し強かった」と彼は言った。 「債券市場でさえ、FRBが行き過ぎて景気後退に追い込まれる可能性があるという事実に賛成し始めています。」
「終わりに近い」
ウィルソンは、3,900、XNUMX年末の価格目標を持っています S&P 500、ウォール街で最も低いもののXNUMXつ。 それは意味します 水曜日の終値から3％下落 そして19月のインデックスの終値の高ヒットからXNUMX％の低下。
彼の予測には、年末の目標に到達する前に、市場がさらに下落することを求める声も含まれています。 ウィルソンは、先月の3,636週間の安値である52を下回るS＆Pに備えています。
「私たちは終わりに近づいています。 このクマ市場はしばらく続いているということです」とウィルソン氏は語った。 「しかし、問題はそれが終わらないことであり、私たちはその最後の動きをする必要があります、そして私はXNUMX月の安値が最後の動きであるとは思いません。」
ウィルソンは、S＆P500が3,000年の景気後退シナリオで2022まで下がる可能性があると考えています。
「「あなたの良い面と悪い面は何ですか」という観点からすべての投資を組み立てることは本当に重要です」と彼は言いました。 「ここでは、テーブルに残っているものをすべて達成するために多くのリスクを負っています。 そして、私にとって、それは投資ではありません。」
ウィルソンは自分自身を考えています 保守的に配置 —彼は株が不足していて、以下を含む防御的なプレーが好きであることに注意してください ヘルスケア, リート, 生活必需品 & 公益事業。 彼はまた、余分なものを保持することのメリットを見ています 現金 & 絆 現時点では。
そして、彼は仕事にお金をかけるために急いでいません、そして、株の谷の兆候があるまで「たむろしている」のです。
「私たちは彼ら[クライアント]に良いリスク報酬を与えようとしています。 今のところ、リスク報酬は約10対XNUMXのマイナスだと思います」とウィルソン氏は述べています。 「それは素晴らしいことではありません。」
出典：https：//www.cnbc.com/2022/07/27/market-jump-after-fed-hike-is-trap-morgan-stanley-warns-investors-.html