市場の幅広さは株価下落がまだ終わっていないことを示しており、今後さらに弱くなる可能性がある

S&P 500 (SPX) は今月のピークから 10% 近く下落しているにもかかわらず、株式市場の幅は 2021 年 XNUMX 月以来下落傾向を続けており、市場が底を打つ兆候はありません。 そうは言っても、気候変動による下落と幅広い価格スプレッドにより、SPXは明らかに売られすぎており、自動的な上昇が始まる前にすぐに売りのクライマックスを経験する可能性があります。

S&P 500 先物におけるワイコフ法による詳細な値動き分析については、後ほど説明します。 まず、有用な市場洞察を得るために、以下の SPX と市場範囲の関係を見てください。

株式市場の幅を利用して市場の底を特定する

チャートの下部ペインに示されている市場の幅は、200 日平均を上回る銘柄の割合です。 2021年XNUMX月以降、市場の幅とSPXの間には明らかな乖離があり、SPXがより高い高値を形成する一方、市場の幅はより低い安値を形成しています。

この乖離は、上昇トレンドに参加している銘柄が少ないことを意味しており、これは強気市場にとって健全な兆候ではありません。 価格動向が依然として最終的な確認であるため、ダイバージェンスは危険信号として機能し、上昇トレンドの反転のシグナルや確認ではありません。

市場幅のチャートは、3%、70%、50% の 30 本のオレンジ色の線で分割されています。 重要なのは50％レベルに注意することです。 とき 市場の幅が縮小し、50%の水準で回復できなくなる2014 年、2015 年、2018 年、2020 年に見られたように、SPX には強い反発または調整が見られました。50% のレベルがサポートとして機能します。 しばらくの間、50日平均を上回る銘柄が200％未満になると、SPXの上昇トレンドが維持される可能性は低く、したがって反発または調整が発生します。

50年2021月に市場幅が初めて2021%のサポートレベルを下回ったとき、2021年3月になんとか上に上昇しました。50年XNUMX月にXNUMX回目にサポートレベルを下回ったとき、上に上昇しようとする試みがXNUMX回ありましたが、どれもXNUMX%のレベルを試すことさえできませんでした。 サポートレベルを超えて再利用できないことは、SPX に困難をもたらすことになります。

ストーリーは続く

過去のデータに基づくと、市場の幅はサポートレベルの50％を取り戻すことができず、売られ過ぎのレベルと考えられる30％のレベルを下回りました。 30 年を除いて、2018% レベルを下回った後にそれを上回る回復 (緑色の注釈) が市場の底であることを示します。

2018年においても、2018年XNUMX月に最終的な降伏があったにもかかわらず、SPXはその後上昇し、一時的な底値を記録した。

現在、市場幅は 31.3 ですが、まだ 30% の水準を下回っていません。これは、売りのクライマックスが発生し、その後テクニカルな上昇が起こるまで、SPX がさらに弱くなる可能性があることを示唆している可能性があります。 この移行期間中、株式市場ではセクターローテーションが行われる可能性が高く、資産管理者はポートフォリオの再バランスと配置を変更し、好成績を収めている銘柄に資金を振り向ける機会を得る。

Wyckoff法によるS＆P500の価格予測

S&P 500 E-mini 先物 (ES) の特性に基づくと、弱気の兆し (SOW) は、13 年 2022 月 XNUMX 日以来、供給量の増加に伴い右肩上がりの取引レンジを下回りました。下降波は、価格スプレッドの拡大と気候変動を伴い、売りのクライマックスとテクニカルラリーが現れる前の特徴の一部です。 潜在的な弱気シナリオについては、以下のチャートを参照してください。

ポイントアンドフィギュア（P&F）チャートに基づくS&P 500の目標株価の推定は以下のとおりです。

最初のセグメント (オレンジ色の注釈) が推定に使用され、予想される目標株価は 4020 ～ 4240 ドルです。 これは、ワイコフの法則 (原因と結果) に基づいて分配するのに「十分な燃料がタンク内にある」ことを意味します。 価格が目標株価まで下がらなければならないという意味ではありません。

最終的には、S&P 500 の値動きとその特徴を参照して値動きを確認することが不可欠です。 市場全体のデータ、価格ボリューム分析、S&P 500 のポイントアンドフィギュア価格目標予測に基づくと、下落はまだ終わっていないようです。 オッズは依然として弱気派に有利だ。 TradePrecise.com にアクセスすると、電子メールで市場に関する詳しい情報を無料で入手できます。

この記事はもともとFX Empireに掲載されていた

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