リチウムの次の大きなリスクは、グランドサプライ計画が不十分であることです

(ブルームバーグ) -- 電気自動車メーカーは、差し迫ったリチウム供給の波が、XNUMX 年間の逼迫を経て、拡大計画に安堵をもたらすことを期待しているが、バッテリー金属の頑固な強気筋は、生産者が供給できなければ、さらなる痛みがやってくると警告している。 .

ブルームバーグから最も読む

世界的な EV 販売の急増により、過去 35 年間で消費量が 2022 倍になり、リチウム需要の急増は多くの予測者を驚かせました。 ブルームバーグの計算によると、供給業者が足並みを揃えることができず、猛烈な価格上昇により、3 年の 2020 億ドルから XNUMX 年には約 XNUMX 億ドルに急増したリチウム消費量の合計が急上昇しました。

一部の弱気なリチウムウォッチャーは、2023 年の決定的な要因は、めまいがするほどの需要ではなく、供給の急速な伸びであると述べています。 EV のトップ販売者は、リチウムの余剰を期待しています。

しかし、チリから中国、オーストラリアまでの鉱山労働者が、困難な量の新規供給を開始する際にハードルにぶつかった場合、新たな逼迫を警告する多くの懐疑論者がいます。 レビューされた予測では、22 年に 42% から 2023% の生産増加が見込まれています。これは、複雑な採掘産業にとって猛烈なペースです。

トラフィグラ・グループのリチウムトレーダー、クレア・ブランシュランデ氏は、ジュネーブから電話で、「今年、これほど多くのトンが魔法のように市場のバランスを取り戻すことができると信じる理由はないと思う. 「痛みはまだ終わっていません。」

危機に瀕しているのは、世界の車両フリートがバッテリー電源を採用するペースです。 ブルームバーグNEFによると、リチウムイオン電池のコストは昨年、EV時代で初めて上昇した。 イーロン・マスクは、リチウムの「非常識な」上昇を嘆き、高い原材料コストがテスラの最大の逆風であると述べた。

ストーリーは続く

一致しません

拡張の波または新しいプロジェクトが開始され、稼働するにつれて、リチウム供給が2023年に大幅な増加に向かっていることは広く合意されています。 より弱気な声は、中国の寛大な EV 補助金の撤回が需要の冷え込みを引き起こし、価格の急激な下落を引き起こす可能性のあるミスマッチを生み出すのと同じように、供給の波が市場を襲うだろうと言います。

ブルームバーグがレビューした8つの予測の平均によると、今年の平均価格は2022年の平均水準から約XNUMX％下落する可能性が高い。

分裂的な問題は、確立されていない生産者が、規制、技術、および商業上のさまざまな課題に逆らって、完全に提供できるかどうかです。 需要と供給の両方にわたるリチウムの拡大の並外れたペースにより、市場の予測は論争の的となっています。

「2023 年は、リチウムがボリューム ゲームと呼ばれるものになる時期です」と、バッテリー材料部門のコンサルタントである House Mountain Partners の社長である Chris Berry 氏は述べています。 「持続的なリチウム需要に直面して完璧に実行する必要がある既存の生産者と近い将来の生産者の両方からの供給反応を確認する必要があります。」

よりソフトな市場

リチウムの価格は、20 月の目を見張るような記録からすでに約 480,500% 下落しており、買い手にとって一時的な休息の初期の兆候です。 中国の炭酸リチウムは71,500月13日にトン当たりXNUMX万XNUMX元（XNUMX万XNUMXドル）まで下落し、XNUMX月以来の安値となった。

「2023 年にはスポット価格が少し下がると思いますが、それが問題になるとは思いません」と、助言会社 Global Lithium の創設者である Joe Lowry 氏は述べています。 「XNUMX年前の今日、リチウム産業が抱えていた最大の問題は投資不足でした。 現在、最も重要な問題は許可とプロジェクトの実行です。」

供給に関して楽観的な理由は、最大の増加は、Albemarle Corp. やチリの SQM のような、成功する可能性が高いと考えられているベテランのトップ生産者からもたらされることです。 しかし、BMO Capital Markets のデータによると、2023 年に予想される増加の約 XNUMX 分の XNUMX しか占めていません。

次の層は、立ち上げて稼働できることを証明する必要がある、初期のリチウム生産者の小さな軍隊です。 そしてそれらを超えて、レピドライトのような型破りな新しい供給源があります - 深刻なオプションとして中国で出現しているリチウム含有鉱物です. JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、これを価格に対する「最大の脅威のXNUMXつ」と呼んだ。

しかし、これは物議を醸すトピックでもあり、一部の専門家は、バッテリー使用のために大量に変換するのは費用がかかり、環境に有害であると述べています.

Benchmark Mineral Intelligence のアナリスト、Cameron Perks 氏は、「2023 年には、中国でより多くのレピドライトがオンラインで入手できるようになるでしょう。 「しかし、私たちは他の人が予測したほど多くは見ません。 10 年か XNUMX 年すれば、ますます市場の重要な部分になるでしょう。」

これらすべては、元帳の需要側を考慮する前であっても、自動車メーカーの供給とコスト削減への道筋が困難であることを意味します。

崩壊なし

今のところ、中国のEVクレジットの撤回と、パンデミックと世界経済に関する不確実性が、見通しに重くのしかかっています。 しかし、予想よりも早い中国経済の再開と、世界のその他の国が深刻な不況から逃れることで、上向きのサプライズがもたらされる可能性があります。

「市場のコンセンサスと私が同意するコンセンサスは、2023年に価格が横ばいになる可能性が高く、おそらくいくらかの下振れの可能性があるということですが、決して価格の崩壊は見られません」とHouse Mountain PartnersのBerry氏は述べています.

(第 12 段落に Global Lithium からの引用を追加して更新します)

ブルームバーグビジネスウィークから最も読む

©2023 Bloomberg LP