世界的なエネルギー移行マラソンとその電気自動車に対する需要により、2022 年にはリチウム需要が過熱しました。エネルギーに精通した金属の価格は過去 2023 年間で世界中で急騰し、リチウム株はでこぼこに引きずり込まれました。 現在、アナリストはXNUMX年に向けてさらに弱気な見通しを報告しています。さらに、XNUMXつの主要なリチウム生産国間のOPECのような同盟の可能性は、新年に向けた業界の見通しに重くのしかかっています。
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リチウムは、現在電気自動車や家庭用電化製品に電力を供給している事実上すべてのバッテリーで使用されている、非常に効率的なエネルギー貯蔵媒体です。 Benchmark Minerals のリチウム価格指数は、過去 180 年間で XNUMX% 以上急上昇しました。
最大の EV 市場であり、リチウムの大規模なユーザーである中国の炭酸リチウムのスポット価格は、84,000 月に記録的な 560,000 トンあたり 79,500 ドルに上昇しました。 貴金属は今週、世界のリチウム精製のほとんどを扱っている中国でトンあたり約244,510元、または34,700ドルでした。 価格は XNUMX 元、または XNUMX トンあたり XNUMX ドルで年初来ました。
一方、リチウム株は、 ソシエダ・キミカ・イ・ミンラ (SQM), アルベマール (ALB）と 生きている (LTHM) は、それぞれ年率で約 83%、11%、5% 上昇しています。 この分野をカバーする上場投資信託はあまり幸運ではありませんでした。 グローバル X リチウム & バッテリー テック ETF (LIT) は 20% 以上を失いました。 Amplify Lithium & Battery Technology ETF (バット) は約 33% を投棄しました。
このような背景に対して、先月の報道によると、世界最大級のリチウム鉱床を有するアルゼンチン、チリ、ボリビアが潜在的な生産と価格協定について話し合っているという。 南アメリカ諸国がリチウム価格の管理を強化することを期待して、何年にもわたってうわさが流れてきました。
リチウム株: リチウム-OPEC に関する高度な協議
アルゼンチンの国営通信社 Telam は XNUMX 月に、XNUMX カ国の代表者が世界のリチウム価格を支配する合意について「事前協議」を行っていると報じた。
ブラジルのリオ・タイムズによると、XNUMXカ国の外相は、世界最大のリチウム生産国であるオーストラリアのカルテルへの参加も望んでいた。
世界の未開発のリチウム資源の大部分は、「リチウム トライアングル」として知られる南アメリカの地域にあります。 この地域は、チリ、ボリビア、アルゼンチンで構成されています。 58 年の米国地質調査鉱物資源概要によると、2021 か国は世界のリチウム資源の約 XNUMX% を保有しています。
チリは現在、世界最大の商用リチウム埋蔵量を保有しています。 SQM と Albemarle は、国内で操業している唯一の XNUMX つの生産者です。 Albemarle は、チリに XNUMX つの生産拠点を持っています。 しかし、米国地質調査所によると、ボリビアには世界最大のリチウム埋蔵量があります。 しかし、ボリビアの広大な店舗はまだ商業的に実行可能とは見なされていません。
リチウム「OPEC」は何をしますか?
一方、中国は世界のリチウム精製能力を支配しています。 国際エネルギー機関によると、同国は75年の世界のリチウムイオン電池生産の約2021%を占めた。
中国自体のリチウム埋蔵量は非常に限られています。 しかし、同国は、アルゼンチンでの 2 つの探査プロジェクトへの最近の XNUMX 億ドルの投資を含め、南米のリチウム採掘により深く関与するようになっています。
チリ、ボリビア、アルゼンチンが他の国とともにリチウムカルテルを形成した場合、アナリストは、OPEC が石油と同じようにリチウム市場と価格に影響を与える可能性があると述べています。 13 のメンバーからなる石油輸出国機構は、世界の石油生産レベル、ひいては世界の原油価格に多大な影響力を持っています。
S&P Global Commodity Insights のシニア アナリストである Alice Yu 氏は IBD に対し、オーストラリアを除外した OPEC スタイルのリチウム グループは「実際には実現が難しい」と語った。 Yu 氏は、OPEC を構成する 13 か国とは異なり、アルゼンチンの採掘事業がさまざまな民間企業によって管理されていることも問題であると付け加えました。
カルテルが形成された場合、リチウムのコストが高くなる可能性があります。 Yu 氏によると、これはその後 EV の購入者に引き継がれ、電気自動車の需要が抑制される可能性があります。
リチウム輸出国の組織化とリチウム価格の上昇は、ナトリウムイオンなど、代替の安価で豊富なバッテリー化学の開発を加速させる可能性もある、と Yu 氏は述べた。 中国ではすでに、電気自動車市場にナトリウムイオン電池を使用することが話題になっています。
しかし、リチウムのカルテル計画には良い面もあります。
「それでも、リチウムOPECの創設に関する議論は、リチウム資源をさらに開発し、グローバルサプライチェーンでより重要な役割を果たすという各国政府のより大きなコミットメントを反映しています」とYu氏は述べた。
リチウム株の現状
SQM の株価は火曜日に約 1% 下落して 98.25 になりました。 市場取引. MarketSmith によると、このチリに本拠を置く同社は現在、ハンドル付きカップのベース パターンと 112.45 の購入ポイントを持っています。
FactSet によると、SQM の収益は 2002 年末に 547% 増の 13.27 ドルになると予想されています。 チリに本拠を置く同社の収益は、260% 増加して 10.4 億ドルになると予測されています。 アナリストは、2023 年の通期収益が 12.97 ドルにわずかに減少する一方で、売上高が 10.9 億ドルに達すると予測しています。
モルガン・スタンレーのアナリスト、ハビエル・マルティネス・デ・オルコズ・セルダン氏は17月XNUMX日、SQMが「収益のピーク」に近づいている可能性があると書いている。
「明確にするために、4年第22四半期と2023年の素晴らしい結果を期待していますが、増分データは、この収益サイクルのピークに達している可能性があることを示唆しています」とアナリストは書いています.
彼は、SQM のリチウム生産能力は 180,000 トンに近く、それを 210,000 トンに増やすために取り組んでいると付け加えました。 モルガン・スタンレーは、チリでのリチウム生産能力の予想を約 360,000 トンに引き上げました。 2021 年、チリは約 150,000 トンのリチウムを生産しました。これは、世界の総リチウム生産量の XNUMX 分の XNUMX 強に相当します。
Albemarle: 米国のリチウム株
同様に、ウォール街は、Albemarle の 2022 年の EPS が 411% 成長して 21.08 ドルになり、収益が 120% 急上昇して 7.3 億ドルになると予想しています。 さらに、FactSet が調査したアナリストは、ALB の収益が 30 年にさらに 2023% 増加し、27.36 株あたり 9.9 ドルになると予想しています。 リチウム製造大手の 2023 年の売上目標は 36 億ドルで、2022 年の推定売上高と比較して XNUMX% 増加しています。
ALB は火曜日に 1.7% 下落して 273.39 となった。 株価は 7 月中旬にブレイクアウトを記録し、その後すぐに買いポイントを 8% から XNUMX% 以上下回りました。 それがきっかけで 自動ストップロスルール.
ノースカロライナ州シャーロットに本拠を置く Albemarle は、世界最大のリチウム生産者であり、電池用リチウムの大手プロバイダーの XNUMX つです。 同社はすでに重要な金属をテスラに供給しています。 リチウム部門に加えて、化学製造会社は臭素および化学触媒の精製事業も行っています。
Albemarle は、供給を超えた需要競争で XNUMX 年にわたるリチウム充電をプロット
Albemarleの在庫は97です 複合評価 相対強度は 99 です。 IBDストックチェック 99 で最高の株価の動きのゲージ。株式の EPS 評価は堅実な 91 です。
クマがやってくる：リチウム株と価格
ゴールドマン・サックスは最近、弱気のリチウム見通しを確認し、2023 年以降、供給が需要を上回り始めると予測しています。
2023 年には世界経済の低成長が予想されるため、急成長する EV 需要が循環的な圧力にどの程度逆らうかが重要な問題の 84,000 つです。 ゴールドマン・サックスは、リチウムの供給が今年の76,000万XNUMXトンの不足からXNUMX万XNUMXトンの余剰に転じると予想している。 しかし、リチウム供給予測は楽観的であった歴史があります。
XNUMX月、アルベマール 通期ガイダンスを再確認 EBITDA (利息、税金、減価償却費および償却前利益) は litsw リチウム単位で 500% から 550% の成長。 このガイダンスには、リチウム価格の上昇の可能性が組み込まれていますが、生産量の増加がスピードバンプにぶつかった場合、第 4 四半期の数量の伸びにはいくつかの可能性があります。
自動車メーカーとバッテリー サプライヤーは現在、2024 年、2025 年以降の EV 販売目標を達成するために、リチウムの供給を制限しようと奮闘しています。 XNUMX月に、 ジェネラル・モーターズ (GM) は、198 年からの供給を確保するために、Livent に 2025 億 XNUMX 万ドルを前払いすることに同意しました。
国際エネルギー機関 (IEA) は、年間のリチウム需要が現在の約 2.5 万トンから 2030 年までに 500,000 万トンに増加すると予測しています。
リチウム株: モルガン・スタンレーの見通し
モルガン・スタンレーのアナリストが28月XNUMX日に発表したリチウム市場見通しレポートは、「需要の逆風が迫っているため、短期的な（リチウム）価格の調整が見えていると考えている」と述べている。
モルガン・スタンレーは、2022 年の強い EV 需要が 2023 年に持ち越される可能性は低いと予測しています。モルガン・スタンレーによると、2022 年のこれまでのところ、世界の EV 販売は 70%、つまり約 2 万台増加しています。
「需要の伸びが鈍化することで市場の逼迫が緩和されるため、2023 年には価格の変化が見られます。 ただし、長期的なリチウム供給不足は、EV への移行を遅らせる可能性があります。
モルガン・スタンレーは、22 年の EV 販売台数が前年比 1.8% 増、つまり約 2023 万台増加すると予想しています。
EVの販売台数が前年比90%増の中国では、モルガン・スタンレーは「バッテリーの『過剰生産』が見られる」と述べています。
EV購入補助金が2023年に段階的に廃止されるため、アナリストは中国のEV販売も減速すると予測しています。 売上高の落ち込みは、今度は中国のリチウム価格を引き下げるだろう。 モルガン・スタンレーは、67,500年上半期の価格を2023トンあたり47,500ドル、下半期にはXNUMXトンあたりXNUMXドルに下げると予測しています。
「極端な市場の逼迫が2023年に解消される可能性が高いため、価格の修正が必要です」とアナリストは書いています。 モルガン・スタンレーは、リチウム需要が 10 年に 2023% 増加すると予測しています。
インフレ抑制法、テスラとリチウム
バイデン政権のインフレ抑制法 (IRA) には、 EVインセンティブで数十億ドル。 その強力なサポートは、リチウム処理における中国の支配を緩めるために、米国内のリチウム事業を促進します。
新しい法律では、EV が税額控除の対象となるために満たさなければならない基準があります。 2024 年までに、EV バッテリーは国内で抽出または処理された鉱物の少なくとも 40% を使用する必要があります。 それは 80 年には 2027% に上昇するでしょう。もう XNUMX つのオプションは、米国と自由貿易協定を結んでいる国から調達することです。
テスラ (TSLA) はすでに テキサス州にリチウム処理施設を建設、価格が上昇する中で、同社は主要な製造コンポーネントをより管理しようとしているためです。
テスラは、プロジェクトがプロジェクトの承認を得た場合、2024 年末までに商業生産が開始される可能性があると述べています。 また、XNUMX 月末のテスラの第 XNUMX 四半期決算説明会で、マスクはリチウム取引の売り込みを行いました。
「もう一度、起業家がリチウム精製事業に参入することを本当に奨励したいと思います。 あなたは失うことはできません。 それはお金を印刷するためのライセンスです」と Musk は言いました。
アルベマールはまた、インフレ削減法を通じて連邦政府の支援を受ける可能性が高い. Albemarle は、現在米国で稼働している唯一のリチウム鉱山を所有しています。同社は 19 月 150 日に、バイデン大統領のインフラ法案から約 XNUMX 億 XNUMX 万ドルを受け取ると発表しました。 同社によると、資金は米国のリチウム電池生産の拡大に充てられるという。
リチウム株：米国に来るリチウムプロジェクト
S&P Global Commodity Insights の Yu 氏は、インフレ削減法は「米国での新しいリチウム プロジェクトの試運転を加速させる」と期待されていると述べました。
Yu 氏は、米国がプラグイン電気 (PEV) バッテリーの需要を満たすためには、自由貿易協定のパートナーが必要になると付け加えた。
S&P Global Insights は、米国のリチウム生産は、25 年までに乗用車用 PEV における同国のリチウム需要の 2026% しか満たさないと見積もっています。Yu は、カナダ、メキシコ、米国からのリチウム生産を合わせると、この値が約 99% に増加すると述べています。
「IRAの結果、投資ダイナミクスが変化し、新しいリチウム投資フローが出現する可能性があります」とYu氏は述べています。
Yu 氏によると、カナダは最近、中国企業 XNUMX 社に対し、カナダのリチウム鉱山会社 XNUMX 社の株式を売却するよう命じた。
「この動きは、北米の PEV サプライ チェーンが、材料と資本の両方の供給源として、中国から積極的に離れていることを示しています」と彼女は言いました。
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出典: https://www.investors.com/news/lithium-stocks-outlook-is-a-price-cartel-on-the-horizon-in-2023/?src=A00220&yptr=yahoo