コールズがフランチャイズグループとの販売交渉を終了し、見通しを下げる

コー​​ルズ 金曜日に、入札プロセスの開始以来、小売環境が大幅に悪化したとして、事業を売却するための交渉を終了すると発表した。

コールズの発表は、コールズがビタミンショップの所有者に事業を売却する予定がなくなったというCNBCの報告を木曜日遅くに確認した フランチャイズグループ.

コールズはまた、数十年の高インフレの中で個人消費が軟化したことを理由に、第XNUMX四半期の見通しを縮小しました。 昨年に比べて一桁台前半の減少という以前の予測と比較して、今では一桁台後半の売上高が見込まれています。

コールズの株価はニュースを受けて18％以上下落し、52週間ぶりの安値を更新しました。

取引交渉を終了するという小売業者の決定は、株価が下落し、売上が減少したために起こります。 コールズは、アクティビスト投資家からの何ヶ月にもわたるプレッシャーに直面しており、売却を追求し、取締役会の新しいスレートでビジネスを揺るがす必要があります。 今年の初めに、それは拒否しました 別の会社の64株あたりXNUMXドルの買収提案、低すぎると見なされました。 金曜日の午後、株価は30ドル以下で取引されていた。

コールズは金曜日に、ゴールドマンサックスの銀行家の助けを借りて25以上の異なる当事者と関わった後、小売業界と経済全体の厳しい状況がフランチャイズグループとの取引を事実上破滅させたと述べた。

証券取引委員会への別の8-Kファイリングで、コールズは、以下を含む主要小売企業からの最近の残念な財務報告を引用しました。 Walmart 「小売業界と消費者業界のトレンドに対する懸念が高まり、その後、小売業者の株価が大幅に下落しました。」

「双方の協調した努力にもかかわらず、現在の資金調達と小売環境は、受け入れ可能で完全に実行可能な合意に達することへの重大な障害を生み出しました」と、コールの取締役会の議長であるピーター・ボーンパルトはニュースリリースで述べました。

「環境と市場のボラティリティを考えると、取締役会は、取引を継続することは単に賢明ではないと判断しました」とBoneparth氏は付け加えました。

コールズの取締役会は、経営陣が独立して運営を継続することが株主の最善の利益であると判断した一方で、小売業者は金曜日、取締役会は「それでも株主価値を最大化する機会を受け入れる機会を残している」と述べた。

フランチャイズグループはまた、金曜日の朝、コールズを買収するための交渉が終了したことを確認した。 CEOのBrianKahnが経営する同社は、他の社内外の取引機会を引き続き評価すると述べた。

資金調達の頭痛

連邦準備制度が急増するインフレに対抗するために金利を引き上げたため、株式市場の変動と経済の拡大により、このような大規模な取引への融資はより困難になりました。 ウォルグリーンのブーツアライアンス 今週初め、英国の薬局チェーンであるブーツを売却する計画を破棄し、世界の金融市場の混乱により、第三者が適切な提案を行うことができなかったと述べた。

SECファイリングによると、最終的に入札を行わなかったコールズの潜在的な求婚者は、小売業者の不動産に関心を示した。 しかし、ある当事者は、従来の小売業への投資は「難しい」と述べました。 別の人は、私的取引には公的市場にはなかった洞察が必要だと述べた。

フランチャイズグループは入札額の引き下げを検討していた コールズが約50ドルから60株あたりXNUMXドルに近づくと、CNBCは先週、この問題に精通している人物を引用して報告しました。 不況への懸念が高まる中、小売業界の見通しがますます厳しくなるにつれて、考え方の転換が起こったと同氏は語った。

XNUMX月上旬のフランチャイズグループ コールズを買収するために60株あたりXNUMXドルの入札を提案した およそ8億ドルの評価で。 その後、両社はXNUMX週間の独占期間に入り、その間にデューデリジェンスと最終的な資金調達の取り決めを固めることができました。 それは先週末にそのコースを実行しました。

コールズは金曜日に、フランチャイズグループが「取引を完了するための明確な資金調達の取り決めなしで」とはいえ、53株あたりXNUMXドルで改訂された提案を提出したことを確認しました。 コールズ氏によると、その後、両当事者は完全に実行可能な合意に達する際に「重大な障害」に直面したという。

ただし、コールズは、不動産ポートフォリオの一部を現金化する機会を引き続き評価すると述べた。 CNBCは以前、フランチャイズグループが、小売業者の不動産の一部を別の当事者に売却し、それをリースバックすることによって、コールズの買収に資金を提供することを計画していると報告しました。

コールズ株は木曜日に35.69ドルで引けた。 日中のある時点で、株価は52週間の安値34.33ドルに達した。 コールズは約4.6億ドルの時価総額でこの日を締めくくり、今年の株価はこれまでのところ約28％下落しました。

活動家企業のMacellumAdvisorsは、コールズに売却を検討するか、他の戦略的代替案を検討するよう求めてきました。 1月以降。 マセラム コールズが取締役のスレートを刷新することも主張していた、最高経営責任者ミシェル・ガスの下で、小売業者は、同業他社と比較して、近年、業績が低迷していると主張しています。

Macellumは、コメントの要求にすぐには応答しませんでした。

しかし、XNUMX月中旬にコールの株主 同社の現在の13人の取締役のスレートを再選することに投票した、それによってマセラムの提案を打ち負かす。

ここ数週間、小売業界の見通しは次のように厳しくなっています。 消費者は支出を引き戻す インフレと景気減速の脅威の中で、家庭用品やアパレルなどの特定の裁量のカテゴリーで。

高級家具チェーン RH 水曜日に 2022年度の売上予測を削減、今年の後半にその製品の消費需要が軟化すると予想しています。 ベッドバス＆ビヨンド 直近の四半期に売上高が急落し、 CEOを追放.

また、サプライチェーンの障害により、商品の出荷が予定​​より遅れて到着するため、在庫が山積みになっています。 大型小売店 ターゲット XNUMX月上旬 警告された投資家 不要なアイテムをマークダウンし、注文をキャンセルし、余分な在庫を取り除くために積極的な措置を講じるため、その利益は短期的に打撃を受けるでしょう。

コー​​ルズ 30月XNUMX日までのXNUMXヶ月間の売上高 3.72年の3.89億2021万ドルからXNUMX億XNUMX万ドルに減少しました。XNUMX月中旬にこれらの数値を報告したとき、小売業者は通年の利益と収益の予測も大幅に削減し、潜在的な取引の状況をさらに混乱させました。