これらのXNUMXつの化学株でポートフォリオをキックスタート

化学株の最近のニュース

サプライチェーンの混乱に悩まされた数年後、化学会社は 2023 年に向けて回復する見込みです。化学会社の 2021% は、XNUMX 年の第 XNUMX 四半期以降、港に関連する遅延と混雑が悪化していると報告しています。

業界はデジタル カスタマー エクスペリエンスにまで拡大しており、モバイル デバイスをインタラクションに使用し、情報の予測分析を展開し、コンピューティング用のクラウド アーキテクチャを有効にしています。 これにより、業界はパンデミックを通じて仮想環境に移行することができました。 生産者はますますデジタル技術を使用して材料の革新を促進し、材料のレシピとドメインの知識を評価、最適化、吸収することで低コストの処方を促進する可能性があります。

過去 100 年間、この業界のビジネス モデルは、エネルギーを大量に消費する炭素ベースの製品をこれまで以上に販売することでした。 このビジネス モデルは、今後 30 年間で正味ゼロの炭素排出量を達成しようと奮闘している世界では、長期的に存続することはできません。 約 70 の世界的な化学会社が 2050 年にネットゼロまたはカーボンニュートラルの目標を設定しており、これには相当かつ早急な作業が必要です。

業界は、連邦政府のインフラ支出の増加により、量が増加する可能性があります。 2021 年 1.2 月、さまざまな業界にわたる XNUMX 兆ドルの投資からなる超党派のインフラ法案が成立しました。 さらに、需要は主に、修理および改造活動の継続的な力強さと、近い将来の自動車需要の堅調な回復によって牽引される可能性があります。

AAII の A+ ストック グレードによるケミカル ストックのグレーディング

企業を分析するとき、同じように企業を比較できる客観的なフレームワークがあると役立ちます。 これが、AAII が作成した理由です。 A+ 投資家の株式等級は、研究と実際の投資結果によって示されている XNUMX つの要素 (価値、成長、モメンタム、収益予測の修正 (および驚き)、品質) で企業を評価し、長期的に市場を打ち負かす銘柄を特定します。

次の表は、A+ の株式グレードを使用して、ファンダメンタルズに基づいて、自動車およびトラック製造業の XNUMX つの株式 (セラニーズ、イーストマン ケミカル、PPG インダストリーズ) の魅力をまとめたものです。

AAII の XNUMX つの化学銘柄の A+ 銘柄の概要

A +ストックグレードが明らかにするもの

セラニーズ (CE) は、化学および特殊材料のグローバル企業です。 同社は、さまざまな用途に使用されるエンジニアリング ポリマーのメーカーです。 同社のセグメントには、エンジニアリング材料、アセテート トウ、アセチル チェーンが含まれます。 エンジニアリング マテリアル セグメントは、自動車および医療用途のほか、工業製品や消費者向け電子機器向けのさまざまな特殊ポリマーを開発、製造、供給しています。 アセテート トウ セグメントは、主にろ過用途で使用されるアセテート トウおよびアセテート フレークの世界的な生産者およびサプライヤーです。 アセチル チェーン セグメントには、中間体化学、エマルション ポリマー、エチレン酢酸ビニル (EVA) ポリマー、および再分散性粉末 (RDP) 事業の統合チェーンが含まれます。 また、モビリティ・アンド・マテリアルズ（M&M）事業にも取り組んでいます。 その製品には、ポリオキシメチレン、超高分子量ポリエチレン、ポリブチレン テレフタレート、および長繊維強化熱可塑性プラスチック (LFT) が含まれます。

この会社は、バリュー スコア 85 に基づいてバリュー グレード A を取得しており、これは価値が高いと見なされます。 スコアが高いほど、バリュー投資家にとってより魅力的な銘柄であることを示し、したがってより良いグレードであることを示します。

Celanese のバリュー スコア ランキングは、いくつかの伝統的な評価基準に基づいています。 同社の株主利回りは 16 位、企業価値と利子、税金、減価償却費および償却前利益の比率 (EBITDA) は 22 位、株価収益率は 11 位です (ランクが高いほど価値が高い)。 . 同社の株主利回りは 4.9%、企業価値と EBITDA の比率は 5.2、株価収益率は 5.1 です。 同社の価格対売上高 (P/S) 比率は 1.05 で、これはランク 34 に相当します。

バリュー グレードは、上記の評価指標のパーセンタイル ランクの平均のパーセンタイル ランクに加えて、価格対フリー キャッシュ フロー (P/FCF) 比率および価格対簿価比率に基づいています。 (P/B)。 ランクは、最も魅力的なバリュエーションを持つ株式に高いスコアを割り当て、最も魅力的でないバリュエーションを持つ株式に低いスコアを割り当てるようにスケーリングされます。

業績予想の修正は、アナリストが企業の短期的な見通しをどのように見ているかを示します。 たとえば、Celanese の業績予想修正グレードは C で、ニュートラルです。 グレードは、直近の XNUMX つの四半期決算の驚きの統計的有意性と、過去 XNUMX か月および過去 XNUMX か月間の今会計年度のコンセンサス予測の変化率に基づいています。

Celanese は、2022 年第 0.9 四半期にマイナス 9.4% のマイナスの利益サプライズを報告し、前四半期には 2022% のプラスの利益サプライズを報告しました。 先月、3.129 年第 2.188 四半期のコンセンサス予想収益は、14 回の下方修正により、2022 株あたり 6.3 ドルから 17.698 ドルに減少しました。 過去 16.580 か月間で、15 年通年のコンセンサス利益予想は、XNUMX 回の下方修正により、XNUMX 株あたり XNUMX ドルから XNUMX ドルに XNUMX% 減少しました。

Celanese の品質グレードは B で、スコアは 71 です。同社は、総資産利益率 (ROA) と Z ダブル プライム倒産リスク (Z) スコアの点で強力にランク付けされています。 同社の総資産利益率は 11.3% で、Z スコアは 9.11 です。 業界平均の総資産利益率は 3.1% で、Celanese を大きく下回っています。 同社は、資産に対する見越、投下資本利益率 (ROIC)、資産に対する総負債の変化、および資産に対する総収入の変化において、業界の中央値を下回っています。

イーストマン・ケミカル (EMN) は、さまざまな製品を製造するグローバルな特殊材料企業です。 イーストマン ケミカルのセグメントには、添加剤および機能性製品 (AFP)、先端材料 (AM)、化学中間体 (CI)、および繊維が含まれます。 AFPセグメントは、輸送中の製品の材料を製造しています。 パーソナルケアとウェルネス; 食品、飼料および農業; 建物と建設; 水処理とエネルギー; 消耗品; 耐久財と電子機器の市場。 AMセグメントは、輸送における付加価値のある最終用途向けの差別化された性能特性を備えたポリマー、フィルム、およびプラスチックを製造および販売しています。 耐久財と電子機器; 建物と建設; 医療および製薬; そして消耗品市場。 CI セグメントは、工業用化学薬品および加工、建築および建設、健康およびウェルネス、農薬市場に溶剤および可塑剤を販売および販売しています。 繊維セグメントは、ろ過材に使用するアセテートトウおよびトリアセチン可塑剤を製造および販売しています。

高品質の株式は、上向きの可能性と下向きのリスクの低減に関連する特性を備えています。 品質グレードのバックテストでは、1998年から2019年までの期間で、平均して、グレードの高い株がグレードの低い株を上回っていたことが示されています。

イーストマン ケミカルの品質グレードは A で、スコアは 86 です。A+ 品質グレードは、資産利益率、投下資本利益率、資産総利益、買戻し利回り、合計の変化のパーセンタイル ランクの平均のパーセンタイル ランクです。資産に対する負債、資産に対する見越、Z スコアおよび F スコア。 F スコアは、企業の財政状態の強さを評価する XNUMX から XNUMX までの数値です。 企業の収益性、レバレッジ、流動性、および運用効率を考慮します。 スコアは可変です。つまり、XNUMX つのメジャーすべてを考慮するか、XNUMX つのメジャーのいずれかが有効でない場合は残りの有効なメジャーを考慮することができます。 ただし、品質スコアを割り当てるには、株式に有効な (null 以外の) 測定値と、XNUMX つの品質測定値のうち少なくとも XNUMX つの対応するランキングが必要です。

同社は、自社株買いの利回り、資産に対する総負債の変化、および資産利益率の点で強力にランク付けされています。 イーストマン ケミカルの買い戻し利回りは 10.6%、総負債から資産への変化は -3.6%、資産利益率は 7.6% です。 セクターの中央値の買い戻し利回りと資産に対する総負債の変化は、それぞれ –0.4% と 2.0% です。 しかし、イーストマン ケミカルは、資産への発生率と資産への総収入の点で、それぞれ 23 パーセンタイルと 38 パーセンタイルで下位にランクされています。

イーストマン ケミカルは、モメンタム スコア 47 に基づいて、モメンタム グレード C を持っています。これは、過去 13.4 四半期にわたる重み付けされた相対強度の点で平均であることを意味します。 このスコアは、直近の 9.9 四半期で 4.5% という平均を上回る相対価格の強さに基づいていますが、直近の四半期では -8.6%、39 番目の四半期では -32% という平均を下回る相対価格の強さによって相殺されています。 -最近の四半期では -50%、直近の 91 番目の四半期では -3.9% です。 スコアは、直近の四半期から順に 47、40、20、XNUMX です。 重み付けされた XNUMX 四半期の相対的な価格の強さは -XNUMX% であり、これはスコア XNUMX に変換されます。 XNUMX% の重み付けと、前の XNUMX つの四半期のそれぞれに XNUMX% の重み付けが与えられます。

この会社のバリュー スコア 67 に基づくバリュー グレードは B であり、適正なバリューの範囲にあります。 これは、14.3% という非常に高い株主利回りと 8.9 の株価収益率 (P/E) に由来しており、それぞれ 26 番目と 65 番目のパーセンタイルにランクされています。 イーストマン ケミカルは、スコア XNUMX に基づいて B の成長グレードを持っています。同社は、過去 XNUMX 年間、営業活動から得た年間現金が好調でしたが、XNUMX 年間の年間売上高の伸びは低調でした。

PPG インダストリーズ (PPG) さまざまな塗料、コーティング、特殊材料を製造および販売しています。 同社は、パフォーマンス コーティングと工業用コーティングの XNUMX つのセグメントで事業を展開しています。 パフォーマンス コーティング セグメントは、主にさまざまな保護および装飾コーティング、シーラント、仕上げ、舗装マーキング製品、ペイント ストリッパー、ステインおよび関連化学物質、ならびに透明シートおよび透明装甲を提供しています。 工業用コーティングセグメントは、主に接着剤、シーラント、金属前処理製品、光学モノマーおよびコーティング、低摩擦コーティング、沈降シリカおよびその他の特殊材料とともに、さまざまな保護および装飾コーティングおよび仕上げを提供しています。 同社の高性能コーティング ブランドには、PPG、Glidden、Comex、Olympic、Dulux、Sigma、Histor、Seigneurie、Peintures Gauthier、Johnstone's などがあります。 その工業用塗料ブランドには、PPG と Teslin が含まれます。 さまざまな最終用途で製品を顧客に提供しています。

PPG Industries の品質グレードは A で、スコアは 90 です。同社は、自社株買いの利回り、Z スコア、F スコアの点で強力にランク付けされています。 PPG Industries の買い戻し利回りは 1.0%、Z スコアは 8.20、F スコアは 7 です。

PPG インダストリーズは、モメンタム スコア 49 に基づいて、モメンタム グレード C を持っています。これは、過去 3.3 四半期の重み付けされた相対強度の点で平均であることを意味します。 XNUMX 四半期の加重相対価格の強さは -XNUMX% です。

PPG Industries は、2022 年第 0.9 四半期に 4.3% のプラスの収益サプライズを報告し、前四半期には 2022% のプラスの収益サプライズを報告しました。 先月、1.491 年第 1.138 四半期のコンセンサス予想収益は、16 回の下方修正により、2022 株あたり 7.1 ドルから 6.448 ドルに減少しました。 先月、5.988 年通期のコンセンサス利益予想は、20 回の下方修正に基づいて、XNUMX 株あたり XNUMX ドルから XNUMX ドルに XNUMX% 減少しました。

この会社のバリュー スコア 34 に基づくバリュー グレード D は、高価です。 これは、26.2 という非常に高い株価収益率、14.6 という高い企業価値と EBITDA の比率、および 4.54 という株価純資産比率に由来しており、それぞれ 72 パーセンタイル、69 パーセンタイル、85 パーセンタイルにランクされています。 PPG Industries は、スコア 65 に基づいて B の成長グレードを持っています。同社は、過去 XNUMX 年間、営業活動から得た年次現金が多額でした。

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アプローチの基準を満たす銘柄は、「推奨」または「購入」リストではありません。 デューデリジェンスを実行することが重要です。

この市場のボラティリティ全体で優位性を求めている場合、 AAIIメンバーになる.