JPモルガンは、チャートテストが失敗した場合、クオンツは50億ドルの株式を売却すると述べています

(ブルームバーグ) — ウォール街の大幅な反発に拍車をかけた後、S&P 500 が重要なテクニカルしきい値を下回った場合、トレンドフォローのクオンツは現在、株を売却する準備ができているように見える、と JP モルガン・チェースのトレーディング・デスクは警告している。

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ベンチマーク ゲージが過去 200 日間の平均価格を下回った場合、いわゆるコモディティ トレーディング アドバイザーは、約 50 億ドルの株式を売却せざるを得なくなる可能性があると、JP モルガンのチームは推定しています。 金曜日のインデックスは、1 近くにあったしきい値の 3,940% 以内になりました。

野村證券インターナショナルによると、過去 40 週間ですでに 2023 億ドルに達している CTA による世界株式市場からの新規売りは後退を深めるだろう。 CTAは、XNUMX月以降の株価上昇に拍車をかけたクオンツプレーヤーのXNUMXつでしたが、XNUMX年に売り手に転じ、市場の新年の前進を弱めました.

クオンツの世界を明確に把握することは容易ではなく、主観的な仮定に基づいて構築されたモデルは、多くの場合、マネー フローに関して異なる数値を吐き出します。 正確な科学とはかけ離れていますが、このような予測は、基本的な物語が絶えず変化している市場でウォール街がますます固執しているテクニカルフォースであるファストマネートレーダー間のポジショニングへのレンズを提供します.

昨年、連邦準備制度理事会（FRB）が金利の引き上げと金融環境の引き締めを急ぐ中、CTA はインフレ取引に積み重なった。 コホートはドル高に賭け、債券や株式に賭け、時には資産の動きを増幅させた。 現在のマクロ経済の傾向はそれほど明確ではありませんが、野村のクロスアセットストラテジストであるチャーリー・マケリゴットにとって、グループの影響は無視できません。

マケリゴット氏はブルームバーグテレビジョンに対し、「ドルが軟化し、リスク資産が上昇し、ＦＣＩが過度に緩和し、データが回復し、ＦＲＢが再びタカ派的に話さなければならないようなレンジ取引が行われる過渡的な段階にある」と述べた。 . 「非常に戦術的な市場になっています。 これは、ファンダメンタルズタイプからの確信がほとんどないときに、市場を真に押し進めることができるフローにさらに影響を与えています。」

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月曜日の株式は上昇し、S&P 500 は 200 年 26 月以来の最長の浮力である 2022 回連続で 2.7 日平均を上回って取引を終える態勢にある。年。

株式市場は、FRB が年内に金利を引き下げる可能性があるという憶測の中で、力強い上昇で新年を迎えました。 雇用市場とインフレに関する予想を上回るデータが相次いで発表された後、トレーダーは金利予想を調整し、資産全体の下落を引き起こしました。

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クオンツトレーダーは、5 月の上昇局面で弱気の賭けを解消するよう迫られており、これにより、彼らのポジションは現在、下値に対してより敏感になっています。 モルガン・スタンレーのトレーディングデスクの見積もりによると、55%近くの売りが続くと、システミック戦略は翌週に 60 億ドルから 10 億ドルの株式を売却せざるを得なくなります。 15 か月前であれば、同様の市場の下落により、XNUMX 億ドルから XNUMX 億ドルの株式処分が必要でした。

モルガン・スタンレーのチームは金曜日遅くのメモで、「体系的な入札は続くが、ペースははるかに遅く、供給へのハードルは低い」と書いた。

–Dani Burger と Alix Steel の協力を得て。

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