Jordan Roy-Byrne：金価格は来年の潜在的な上昇に先立って統合される可能性が高い

今年の初めには、ウクライナとロシアの紛争が強気相場に火をつけた ゴールド、2,078 年 2022 月に XNUMX ドルに落ち着くまで、歴史的な高値を打ち破りました。

しかし、わずか数か月で実質金利が急上昇し、FRB は大規模な金融政策の動きを続けました。 ドル 指数は 114 月下旬に XNUMX を上回りました。

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市場は黄色の金属に反対し、一部のアナリストはスポットよりも 200 ドルから 400 ドル低いレベルをテストするために価格を要求しました。

金融市場の逼迫により、金は 1,630 月から 1,700 月にかけて XNUMX ドルの水準を維持するのに苦労しながら、XNUMX 年半ぶりの安値である XNUMX ドルの水準まで急落しました。

しかし、この傾向は一転し、FRB が利上げサイクルの後半に差し掛かりつつあることを示す兆候に続いて、1,810 月 1 日の時点で印象的な強気相場が続き、価格は XNUMX ドルを超えました。 消費者物価指数の減速 7.7％に。

しかし、この 1,780 週間で、金市場の輝きはほんのわずかではあるものの、わずかに回復する前に約 XNUMX ドルの水準まで下落しました。

これを書いている時点で、スポット価格は 1,797.60 ドルで、取引の早い段階で 1,800.1 ドルに達し、1,793.20 ドルの安値を記録しています。

The Daily Gold の創設者兼編集者である Jordan Roy-Byrne は、 銀 価格が主要なレジスタンスレベルに急速に近づいたため、予想されていました。

金は、過去 200 回のセッションで 400% 下落する前に、1.2 日移動平均線と 5 日移動平均線をテストしていました。

統合が進む

すべての騒ぎのために、 金属 より広範な市場は今年持ちこたえ、金は従来の市場をアウトパフォームしたように見える 株式 これまでのところかなりのマージンでインデックス。

以下のグラフは、8 年 2022 月 XNUMX 日時点のパフォーマンスのスナップショットのみを提供しています。

現在の水準は、月初に23ドルを突破した銀を含む貴金属にとって重要ですが、利上げサイクルの終わりが明確になるまで、価格の上昇が具体化する可能性は低いでしょう。

弱体化したマクロ像、ハト派的なコメント、米国の下落を考えると 財務省 利回り、金保有者はロイ・バーンとの価格の統合を見ることができます 知らせる,

貴金属が転がって安値を作る心配はありません…私は底が入っていると思います.

ゴールドラリーを過給するために必要なデカップリング

より広範な市場は、過去数か月で金とほぼ同期して動きましたが、Roy-Byrne は、貴金属市場が株式やその他の金融資産から切り離すことができれば、金の主要なブレイクアウトが起こると考えています。

GDP 予測が低下し、世界的に保護主義が高まる中、2023 年前半に本格的な景気後退が発生した場合、金利は株式とともに引き下げられ、金価格を下支えすることになります。

Roy-Byrne は、私たちが見ることができると予測しています。

…(a) 貴金属が実際にアウトパフォームし始め、株式市場がロールオーバーする大きな乖離….それは今差し迫っているようには見えません。

以前の記事で、その方法について書きました マイク・マククローン FRBがピボットすれば、2,000ドル台が金価格の新たな安値になると予想しています。

注意すべきは、グローバルとして 経済 銀価格と工業需要との密接な関係により、環境は短期的には銀よりも金にとってはるかに強気になる可能性があります.

この中の ピース、なぜフィリップ・ニューマンが銀にとって大まかなXNUMX年を予測しているのかを議論しました.

物理的なデカップリング

もっと前に 物品、私は紙の市場が金のスペースでの価格設定をしっかりと把握していること、および世界の取引所に対する投資家の信頼が低下している例について書いています（これはあなたがチェックすることができます こちら).

今年は、Comex や LBMA の場合のように、物理的な貴金属やその他の資産がデジタル化されたシステムから完全に離れるのを目の当たりにしました。

特に中国や米国などの主要経済国の間で世界的な地政学的緊張が高まっており、主要国との間で 商品 ロシアやサウジアラビアなどの産出国では、このリスクの高い環境では、現物金の保有が投資家ポートフォリオの中心になる可能性があります。

興味深いことに、ロシアの モスクワの世界基準、グローバルな現物地金取引所は、市場の主要なプレーヤーの注目を集めているようです.

紙の価格は第 1 四半期または第 2 四半期に上昇する可能性がありますが、金属資産の撤退における最近の課題を含むこれらの高リスク要因を考慮すると、現物所有の選好が高まる中でデリバティブがどの程度持続的に機能するかは不明です。