ゲッティイメージズ
主要な取り組み
- ジョンソン・エンド・ジョンソンは、4 年第 2022 四半期の収益と売上高が予想を下回ったことを明らかにしました
- 第 4 四半期の数字が発表される前でさえ、JNJ は多くの新しい記事が報道された後、下落し始めました。
- 2022 年はこの家庭名にとって激動の年でしたが、ジョンソンとジョンソンの財務は依然として堅調です。
ジョンソン・エンド・ジョンソンの株価は今月急落した。 株価は、180.25 年 6 月 2023 日の 168.31 ドルのピークから下落しています。24 年 2023 月 168.69 日に 26 か月ぶりの安値 2023 ドルを記録し、XNUMX 年 XNUMX 月 XNUMX 日に XNUMX ドルで取引を終えました。
このずれには、J&J ワクチンの需要の減少から、4 年第 2022 四半期の最近の業績の残念な結果まで、複数の理由があります。
一度にたくさんのニュースが飛び交うが、ジョンソン・エンド・ジョンソンのような巨大企業にとっては、物事を大局的に捉えることが助けになる。 パンデミックが始まって以来、在庫は全体的に増加しています。 たとえば、2020 年 151.89 月の最高取引価格は 168.69 ドルで、26 年 2023 月 XNUMX 日の XNUMX ドルを大幅に下回っています。
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決算発表前のニュース
Johnson and Johnson の 4 年第 2022 四半期の数字は 24 年 2023 月 9 日まで発表されませんでしたが、2023 年 XNUMX 月 XNUMX 日から株価が下落し始めました。
まず、同社は COVID-19 ワクチンの生産を遅らせると発表しました。 ワクチンの売上は 2022 年にマイナスの影響を受けたため、株価の下落に貢献したとしても、このニュースはそれほど驚くべきことではありません。
この頃、ジョンソン・エンド・ジョンソンのワクチン製造業者の 420 つであるエマージェント バイオソリューションズが契約違反で訴訟を起こしている可能性があるというニュースも流れました。 Emergent は、2020 年に Emergent が犯した重大な製造ミスを踏まえても、Johnson and Johnson から XNUMX 億 XNUMX 万ドルを借りていると言っています。
免疫療法を使用して癌を治療する企業である Fate Therapeutics が Johnson and Johnson との関係を打ち切り、将来の潜在的な 3 億ドルの収益を断ち切るという、より否定的な可能性のあるニュースが今月発表されました。
最後に、9 年 2023 月 XNUMX 日に株価が下落しました。これは、整形外科、心臓血管、アイケア、手術ロボットの分野で新たな合併の機会を模索しているという会社の発表が一因です。
ジョンソン・エンド・ジョンソンの前年比収益と売上高の減少
4 年第 2022 四半期の純利益は 3.5 億ドルで、前年比で 9% 減少しました。 4 年第 2022 四半期の売上高は 23.7 億ドルで、前年比で 4.4% 減少しました。
同時に、2022 年全体の連結売上高は 94.9 億ドルで、1.3 年と比較して実際には 2021% 増加しました。
製薬会社にとって困難な年 (特に困難な四半期) であった一方で、巨大企業は経済的影響を限定的に保つ方法を戦略化しました。 Johnson and Johnson の数値には、いくつかの異なる要因が寄与しています。
数値が低くなる要因は次のとおりです。
ワクチン売上の減少
2021 年初頭、J&J COVID ワクチンの需要は非常に高かった。 他のワクチンと比較して、XNUMX回の接種でより便利でしたが、年末にかけて人気が薄れ始めました.
2022 年 XNUMX 月、FDA は、このバージョンのコロナウイルス保護を取得できる人を限定しました。 時間の経過とともに、まれではありますが、ファイザーよりも血液凝固のリスクが高いことが明らかになりました
現在、J&J ワクチンは、ファイザーまたはモデルナのワクチンを接種できない人のみに予約されており、市場が制限されています。
ジョンソン・エンド・ジョンソンの利益を押し下げる主な要因は、ワクチンの販売が限られていることによる影響です。 この製品の収益は 57% 以上減少し、2022 年に行われた売上のほとんどは海外市場からのものでした。 他の製品全体の売上は 1% しか減少しませんでした。
2022 年の税額控除の欠如
2020 年と 2021 年に (2021 年にはそれほどではありませんが)、ジョンソンとジョンソンは、いくつかのユニークな 2022 回限りの税制優遇の恩恵を受けました。 これらのメリットは XNUMX 年には繰り返されなかったため、会社の税負担はより高くなりました。
これらの変更に加えて、年間の収入が増加したことで、同社の実効税率は 10.4 年の 2021% から 16.2 年には 2022% に上昇しました。
米ドルの強さ
ジョンソン・エンド・ジョンソンは米国で多くのビジネスを行っていますが、世界中でもかなりの量のビジネスを行っています。 2021 年のインフレはそれほど大きくはありませんでしたが、2022 年の前半を通じて劇的に悪化しました。
インフレは米ドルの価値を押し上げるため、重要です。 やったら問題だな 外貨ビジネス 外国市場で価格を上げるか、外貨を米ドルに変換する際に利益を失うかのいずれかになるためです。
インフレが現在の下降軌道を続ければ、ジョンソン・エンド・ジョンソンのこれらの問題の一部が緩和される可能性があります。 ただし、それはまだ見られていないままです。 地政学的紛争とパンデミックのさらなる影響 他の国の通貨をさらに切り下げながら、米国の通貨を支え続けることができます。
今後のスピンオフと投資家にとっての意味
今年後半、おそらくXNUMX月に、ジョンソン・エンド・ジョンソンは消費財部門を分社化する予定です。 Tylenol、Listerine、Band-Aid、Neutrogena などのブランドは、Kenvue (KVUE) と呼ばれる新しい事業の下に置かれます。
新規事業が正式に開始された時点で JNJ の株式を保有している方は、現在 JNJ の株式で表されているこれらのブランドの損失を補うために、KVUE の株式を受け取ります。
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J&J のような企業への投資に影響を与えるインフレについて強調している場合は、Q.ai の記事も参照してください。 インフレキット. これらには、特定の国債やコモディティのように、インフレに対してより安全な、より保守的な投資が含まれます。
ボトムライン
ジョンソン・エンド・ジョンソンは、企業の国際的で世代を超えた巨石です。 過去 XNUMX 年間は波乱に見舞われてきましたが、多少の乱気流に耐えることができる企業があるとすれば、それはジョンソン アンド ジョンソンです。
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ソース: https://www.forbes.com/sites/qai/2023/01/30/johnson-and-johnson-stock-slips-after-missing-the-mark-for-earnings/