動揺する株式トレーダーは、市場の運命の種をまく XNUMX 日間に注目している

（ブルームバーグ）： 投資家は、米国最大の企業のいくつかからの電撃的な収益と、不確実な経済的および地政学的ニュースの山と戦って、多忙な週を終えた. しかし、これから起こることはさらに悪いことかもしれません。

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わずか XNUMX 回の取引セッションの間に、今年の残りの市場の見通しを形作る可能性のある XNUMX つの主要なイベントが発生し、予想を混乱させて急速な方向転換を引き起こす可能性があります。

2 月 XNUMX 日に連邦準備制度理事会は最新の金利決定を発表し、その先行きについてヒントを与える予定です。これは、経済を不況に陥れかねない積極的な利上げペースを緩和する計画を示唆している可能性があります。

その 8 日後、10 月の求人レポートで、採用がどれだけ遅れているかについての重要な情報が提供されます。 そしてXNUMX月XNUMX日には中間選挙が行われ、議会を支配する政党が変わるかもしれない。 そして最後に、XNUMX 月 XNUMX 日には消費者物価指数があります。このレポートは、インフレが XNUMX 年ぶりの高値に戻って以来、FRB の行方に対する期待を形成する上で重要な役割を果たしてきました。

進行中の決算発表シーズンと 3 月 XNUMX 日のイングランド銀行の金利決定を考慮すると、ウォール街の一部の人々がボラティリティーの新たな衝撃に備えている理由は明らかです。

これらの各イベントで投資家が注目しているものは次のとおりです。

FOMCレート決定

ウォール街は、75 月 2 日に XNUMX 回連続で XNUMX ベーシスポイントの利上げが確実に行われると見ています。 連邦準備制度理事会の次の兆候ははるかに重要であり、トレーダーは、中央銀行が XNUMX 月にペースを緩め始めることにますます賭けています。 カナダ銀行は水曜日にまさにそれを行い、景気後退のリスクが高まる中、他の中央銀行が追随する可能性を提供しました。

ストーリーは続く

トレーダーは、今後 2 週間のオプションの満期から判断して、10 月 XNUMX 日と XNUMX 月 XNUMX 日の通常よりも大きな価格変動に備えています。 SpotGamma の創設者である Brent Kochuba にとって、FRB の金利決定は、今後のイベントの中で最も重要であり、その後のデータ リリースがどのように市場に影響を与えるかの舞台を設定します。

「ボラティリティ・トレーダーにとって、それはFRBが第一で、それ以外はすべて第二だ」とコチュバ氏は語った。 「金融政策担当者が緩和的と判断すれば、ボラティリティの予想が大きく変わるだろう」と述べた。

ジョブズデー

金曜日に発表された 3.6 月の雇用統計では、失業率が 3.5% から 190,000% に上昇し、半世紀ぶりの低水準からわずかに上昇したことが示されると予想されます。 非農業部門の雇用者数の伸びは、263,000 月の XNUMX 人から XNUMX 人に減少すると予想されますが、それでも労働市場が引き続き好調であることを示しています。

木曜日の最初の失業保険申請に関するデータは、雇用市場が引き続きタイトであることを示し、第500四半期のGDPに関する最初のレポートは、経済が依然として強い足場にあることを示しており、どちらも、ジャンボサイズの利上げを乗り切ることができることを示唆しています。 予想を上回る 2.8 月の雇用統計により、S&P 7 指数は 2010 月 XNUMX 日に XNUMX% 下落しました。これは、XNUMX 年夏以来最悪の雇用日を示しています。もう XNUMX つの上向きの驚きは、FRB が利上げを縮小するという期待を打ち砕く可能性があります。 XNUMX 月には XNUMX パーセント ポイントまで上昇しました。

中間選挙

株式の強気派は、米国の中間選挙からの XNUMX つの重要な結果、つまり議会の分裂を望んでいます。 なんで？ 株式は、主要な政策転換があったとしてもほとんど生産されない傾向があるため、ワシントンの行き詰まりから恩恵を受ける傾向があるためです。

この中期サイクルで最も可能性が高い 500 つの結果 - 共和党下院と民主党上院を持つ民主党大統領、または完全な共和党議会を持つ民主党大統領 - は、過去に株式投資家に利益をもたらしてきました。 ストラテガス・リサーチ・パートナーズからのデータを引用したコメリカ・ウェルス・マネジメントによると、各シナリオで、S&P 5 は年間 14% から XNUMX% の範囲の利益を上げています。

ジー・スクエアド・プライベート・ウェルスの最高投資責任者、ビクトリア・グリーン氏は「株式は分割政府で最高のパフォーマンスを発揮する」と述べた。 「権力と行き詰まりのバランスは、市場が好むものです。」

インフレレポート

インフレの抑制がFRBの最優先事項であることを考えると、消費者物価指数ほど重要な今年の経済発表はほとんどありません。 S&P 500 のパフォーマンスを 10 の主要な経済指標に対してプロットしたバークレイズのストラテジストは、過去 XNUMX 年間で、現在の CPI ほど、どの経済指標に対しても株式が否定的に反応したことはないことを発見しました。

ホライゾン・インベストメンツのスコット・ラドナー最高投資責任者（ＣＩＯ）は電話インタビューで、「インフレが減速しているかどうか、またＦＲＢが利上げを緩和するかどうかについて、第４四半期の終わりに向けてある程度明確になる可能性がある」と述べた。 「そうすれば、米国債市場に落ち着きがもたらされ、投資家が再び株式のリスクを取るようになる可能性があります。」

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