ジェローム・パウエルは、中央銀行にインフレとの戦いで「強制的に」金利を上げるよう促します

連邦準備制度理事会の議長は、米国の家族に「痛み」を期待するよう警告し、積極的な利上げでインフレを抑制し続けるよう世界中の中央銀行を結集させました。

ジェローム・パウエルは、経済と家計への悪影響に関係なく、FRBのすべてのツールを「強制的に」使用して、米国で急上昇している物価上昇に取り組むと誓った.

中央銀行はインフレを打ち負かすために利上げを続けなければならない、さもなければ物価上昇が今後何年にもわたって経済に打撃を与えるリスクを冒す必要がある、と彼は警告した。

パウエル氏は、中央銀行関係者や当局者が集う年次ジャクソンホールシンポジウムでの演説で、このメッセージを伝えました。

世界で最も強力な金利設定者は、長期にわたる景気減速と持続的な借入コストの上昇を予測したため、株式市場を下落させました、「家庭や企業にいくらかの苦痛をもたらす」。

彼は、1970 年代と 1980 年代の教訓を忘れてはならないと述べた。 パウエル氏は、中央銀行の行動が遅すぎたり、決断が揺らぐことがあれば、インフレが勢いを増し、根絶がさらに難しくなるリスクがあると述べた。

「物価の安定を取り戻すにはしばらく時間がかかり、需要と供給のバランスをより良くするためにツールを強力に使用する必要があります」と彼は言いました。

「インフレ率を下げるには、トレンドを下回る成長が持続する期間が必要になる可能性が高い。

「金利の上昇、成長の鈍化、労働市場の軟化はインフレ率を低下させるが、家計や企業にもいくらかの苦痛をもたらすだろう。 これらは、インフレ抑制の不幸な代償です。 しかし、物価の安定を回復できなければ、はるかに大きな苦痛を意味するでしょう。」

連邦準備制度理事会はここ数か月で急速に金利を引き上げました、0.25 月の 0.5% から 1% への増加から始まり、1.75 月に 2.5%、XNUMX 月に XNUMX%、先月に XNUMX% に上昇しました。

パウエル議長は、インフレがピークに達した可能性があるという初期の兆候にもかかわらず、さらに0.75％ポイント上昇する可能性があると述べた。 米国の消費者物価の年間上昇率は、9.1 月の 8.5% から XNUMX 月の XNUMX% に鈍化しました。

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「物価の安定を回復するには、しばらくの間、制限的な政策スタンスを維持する必要があるでしょう。 過去の記録は、時期尚早に政策を緩和することに対して強く警告している」とFRBの議長は述べた.

金融市場は、経済が減速しているという理由だけで FRB が政策を変更しないというメッセージを投資家が受け取ったため、下落しました。

主要株の S&P 500 指数は、これらの損失を少し回復する前に 2% 以上下落しました。

持続的な高金利の見通しが成長志向の株式の見通しに重くのしかかるため、よりハイテク企業に焦点を当てたNASDAQは2.7％下落しました。

シティのエコノミスト、アンドリュー・ホレンホルスト氏は、来月にはさらに0.75ポイントの利上げが予想され、フェデラル・ファンド・レートは3.25年初め以来の最高水準となる2008%になると予想している.

「パウエル議長をはじめとする当局者は、経済がさらに大幅に減速するまで金融環境をさらに引き締める必要があるとのシグナルを強めている」ため、これ以上金利を引き上げる必要はないと考えるハト派にとって、この演説は「余地を残した」と述べた。

パウエル氏は、1970年からその役職を務めたポール・ボルカーの経験を引き合いに出し、「1980年代と1979年代の高く不安定なインフレ、および過去四半世紀の低く安定したインフレ」から学ぶことが重要であると述べた。 1987 年まで続き、金利の上昇によって、痛みを伴うが成功裏に経済からインフレを絞り出したことで知られています。

その時代からの教訓の XNUMX つは、中央銀行がインフレにうまく対処していることを示さなければならないということです。そうすれば、家計や企業が高インフレを期待するのをやめることができます。これにより、労働者はより高い賃金と企業が定期的に要求するため、高インフレが自己実現的になる可能性があります。価格をジャッキアップ。

パウエル議長は「現在の高インフレが長引けば長引くほど、インフレ期待が定着する可能性が高まる」と述べた。 「私たちは仕事が終わるまでそれを続けなければなりません。」

イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は、インフレに「もしも、だろう」と取り組むことを約束し、欧州中央銀行のクリスティーヌ・ラガルド総裁は、物価上昇を元に戻すための「断固とした持続的な」行動を約束した.