ジェイミー・ダイモンは心配している — 金利がどこに向かっているのか、あるいは経済の見通しでさえそうではなく、むしろ債務上限をめぐるワシントンの差し迫った膠着状態だ.
世界で最も価値のある貸し手である JP モルガン チェースのトップは、議会のベルトウェイの強硬派が国を債務不履行の危機に瀕させることによって、金融市場で Defcon 1 スタイルの危機を危険にさらす可能性があることを恐れています。 $ 31兆 それは債権者に負っています。
「誰が誰を責めても構わない」 彼はダボスでCNBCのSquawkBoxに語った、彼は世界経済フォーラムに出席していました。 「[政府の支払い能力] に疑問を呈することでさえ、間違ったことをしているのです。」
債務上限のジレンマは以前にも発生していたので、懸念の本当の原因は下院議長のケビン・マッカーシーの政治交渉力です。
今月の当選と引き換えに 歴史的な 14 回の失敗票、彼は彼の党のいわゆるフリーダム・コーカスの周辺の過激派が債務上限の引き上げに関する交渉を妨害するのを見ることができる取引を結んだ。
問題は、彼らの牛肉が政府支出にある場合、彼らは間違った木をほえていることです. 財布のひもを管理するのは議会であり、行政府ではありません。
米国財務省は、債券市場で国債を発行するだけです。 これらは、議会がすでに予算を組んで承認した一方の支出と、他方の連邦税によって集められた歳入との間の不足を埋めます。
瀬戸際制は、すべての人の借り入れコストを押し上げる可能性があります
しかし、ジャネット・イエレン長官の部局に身代金を要求することで、共和党の強硬派はドナルド・トランプと同盟を結び、 立法議題をハイジャックする 新しい118でth 議会とマッカーシーは現在、彼らに反対するには弱すぎる。
この瀬戸際の危険なゲームは 借入コストを押し上げる 投資家が自分の足で投票し、米国の資産を清算し始めると、全国的に.
「米国政府の信用力を疑うべきではない」とダイモンは警告した。 「それは神聖なことであり、決して起こるべきではありません。」
「これは私たちがゲームをするべきものではありません」と言う @JPモルガン CEOのジェイミー・ダイモンが米国の債務上限について語った。 「米国政府の信用力は、決して疑問視されるべきではありません。」 pic.twitter.com/WhrBERa4SS
- スコーークボックス（@SquawkCNBC） 2023 年 1 月 19 日
米国の国債は、世界の金融システムの生命線を形成しています。
リスクは文字通り 10 年債から割り引かれます。株式から仮想通貨まで、あらゆるものに対する需要は、非常に安全な国債よりもこれらの資産を所有するためのプレミアム投資家の負担という観点から測定されます。
さらに、信用システムが機能しているだけでも、深刻な混乱が生じる可能性があります。
米国のホールセール担保貸付、または「レポ」市場は、推定 $ 4兆 毎日の銀行間取引の価値は、保証として主に国債に依存しています。
貸し手がその担保の価値にヘアカットを課すことを余儀なくされた場合、信用は枯渇する可能性があります。
したがって、デフォルトが発生する可能性があります 金融システム全体にカスケードする 価格効果は、米国から始まり、ヨーロッパやアジアに急速に拡大する前に、多数の資産クラスに波及しています。
「アメリカ人は、アメリカの金融システムが基本的に世界の金融システムの核心であることを理解すべきです」とダイモンはCNBCに語った.
水面下のインフレ構築
ダイモン氏は、金融市場の金融政策に対する楽観的なアプローチにも懐疑的であるように見え、FRB はまだ利上げを行っていないと警告した。
「多くの潜在的なインフレがあり、すぐには消えないだろう。 中国経済の減速と、原油価格のわずかな下落の恩恵を受けてきた」とディモン氏は語った。
北京が厳格で最終的には効果のないCOVIDゼロ政策を終了し、より多くのアメリカ人が労働力を離れ、石油探査と掘削への上流への投資が減少するにつれて、より多くのインフレ圧力が下から沸き上がるでしょう。
それに比べて、ダイモン氏は、「ハリケーン」を予告した後の成長リスクと潜在的な景気後退の深刻度について尋ねられたとき、穏やかに見えました。 昨年XNUMX月の警戒市場. JPモルガンのボスは、そのような予測の正確さには、たいていの場合、何かが望まれると述べました.
「天気のようなものです」と彼は否定的に言い、代わりにさまざまなマクロ経済シナリオに備えることをクライアントに勧めました。
最後に、ダイモン氏は、彼の商業銀行部門であるチェイスが 2021 年に購入したフィンテックであり、現在では捏造されたと信じているフランクについて簡単に質問しました。 4万以上の架空のアカウント デューデリジェンスに合格すること。
彼のチームはまだこの取引から何を学ぶべきかを分析していると彼は言ったが、彼はそれを「小さな間違い」と呼んでおり、彼が過度に悩まされていないことを示唆している.
「従業員が間違いを犯すことを恐れてほしくありません。それはビジネスを運営するための悪い方法です」と Dimon 氏は言います。
この物語はもともと Fortune.com
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ソース: https://finance.yahoo.com/news/jamie-dimon-warns-beltway-hardliners-164746086.html