工業用やヘルスケアなどの商業用不動産 (CRE) 市場の特定のセグメントが好調に推移している一方で、オフィスや小売などの他のセグメントは投資家を不安にさせています。
金利の上昇により、こうした懸念が高まっています。 これに対応して、投資家は CRE 市場へのエクスポージャーを積極的に削減しています。
The Wall Street Journal によると、不動産投資信託 (REIT) は、投資家が資金を引き出すのを阻止しようと戦っています。 ブラックストーン株式会社 （NYSE： BX) は、69 億ドルのファンドの償還の引き締めを発表しました。 スターウッドキャピタルグループ、Starwood Property Trust Inc. (NYSE: stwd) も、投資家が 14.6 億ドルのファンドから救済することに新たな制限を課しています。
取引されていない REIT である Blackstone と Starwood は、第 3.7 四半期に XNUMX 億ドルの引き出しを行いながら、投資家の償還を制限しました。 非取引REITは毎月または四半期ごとに引き出しを制限できますが、投資家の償還傾向が続く場合、それらの支払いのために他の資産を売却しなければならなくなる可能性があります.
WSJ は、Robert A. Stanger & Co. Inc. の分析によると、12 年の同時期の 2021 倍の引き出し数があると報告しています。
投資顧問会社マルケット・アソシエイツの社長兼マネジャー・サーチ担当ディレクターのナット・ケロッグ氏はWSJに対し、「それが価格全体に圧力をかける」と語った。
彼はまた、彼の会社が助言する年金基金や大学基金の数が増えており、不動産ファンドから資金を引き出すことを検討していると述べた。
フィナンシャル・タイムズによると、ブラックストーンの問題は春と夏に始まり、アジアの投資家が不動産市場の下落に伴い資金を引き寄せ始めた。 Financial Times はまた、投資家が 2 月にトラストの純資産の 100% 以上を引き出したと報じた。 これに対し、Blackstone の CEO である Stephen Schwarzman と社長兼最高執行責任者である Jon Gray は、XNUMX 億ドルの自己資金を信託に投資しました。
CRE戦略に代わるものとして、投資家は現在、不動産ファンドよりも流動性が高く、以前よりも高いリターンをもたらす債券などのリスクの少ない追求に目を向けています。 当初、投資家を債券から不動産ファンドに引き寄せたのは低金利でした。 しかし、今年連邦準備制度理事会の倍数金利が引き上げられた後、多くの人が債券にうまく戻ってきています。
撤退はまた、投資家が CRE の不安定な予測について神経質になっていることを強く示しています。
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ソース: https://finance.yahoo.com/news/not-yet-run-nervous-investors-152448819.html