この 11.5% の利回りは、債券の時流の次にくる?

「明日を手に入れる ブルームバーグ 見出し、今日、 逆張りの展望！ "

2023年の新しいスローガンは？ 多分。 私たちの 債券不況トレード すでにアウトライトへの勢いを増している バンドワゴン.

ほんの XNUMX 週間前、私たち逆張り派は、配当の森の中で一人で叫びました。 "買う これらの安全な債券は 4.2% を支払います 2023年の景気後退の前に！」

私たちの論理は単純でした。 10 年物国債は 4 年間で 14% 以上支払われていませんでした。 株が不安定に見える中 (控えめに言っても!)、4 ハンドル クーポンはクジラの買い手を惹きつけていました。

クジラは空腹でした。 彼らはこれらの米国債を左右にすくい上げ、利回りを下げました。 債券の魅力が高まるにつれて、その配当は急落します。 10年利回りは 既に 私がこれらの言葉を書いているとき、3.7％まで下がっています。

利回りの低下により、価格が跳ね上がりました。 私たちが特にお勧めするファンドは、 iShares 20年以上の国債ETF（TLT）
TLT
)、気の利いた 9週間以内にXNUMX%以上. この利益は年率換算すると 160% のトータル リターンになります。 ニイイイイイ。

今、大物は ブルームバーグ 私たちの時流に飛び乗りたいです。 ちょうど今週の日曜日、出版物は報告しました 財務市場の大きな不況の取引は勢いを増しています.

ほら、勢いがある 既に 集められました。 安全な債券ファンドから数週間で 9% を稼ぎました! あなたは文字通り最初にここを読んでください。

簡単にお金を稼ぐことができた今、私たち独創的な思想家には XNUMX つの選択肢があります。

1. 私たちが始めた時流を「追いかける」（そして ブルームバーグ 昇進）延滞金で。 または、
2. 明日の次の主流の見出しを今日見つけてください。

もちろん 私たちは、次の独創的なアイデアのためにバニラの群集を超えて探しています. 彼らが後で駆けつけられるように、私たちは今それを買います。 一体、彼らは信用さえ取ることができます。 私たちは気にしません。 私たちは、大きな収量と潜在的な利益の順にレーザーを当てています。

この精神で、私たちは絆のヒーローであるガンドラック氏に戻ります。 今年、彼の ダブルライン インカム ソリューション ファンド (DSL) 他のほとんどの債券ファンドと一緒に打ちのめされました！

現在、Gundlach のファンドは、彼と彼の DoubleLine チームが不良債権を選択したため、被害を受けませんでした。 彼らの債券 (利回りが 7.5%、9.25%、さらには 10.25% のものもある) は、わずかな利益しか得ていません。 DSL には 収入に問題がありました。

それは興味を持った 率 問題。

より高い金利は、DSL のようなファンドに XNUMX つの点で打撃を与えます。 まず、現在のポートフォリオの価格を下げます。 金利が上昇すると、債券価格は下落します。 結局のところ、金利が上昇しているときに固定支払いに縛られたいと思うのは誰ですか?

第二に、短期金利の上昇により、DSL の借入コストが上昇します。 クローズドエンド ファンドとして、DoubleLine チームは近年、ほぼゼロでお金を借りることができました。

7.5% から 10.25% のクーポンをもっと利用しないのはなぜですか。 一日中 彼らはいつ1％または2％で借りることができますか？

しかし、短期金利が上昇すると、DSL の借入コストも上昇します。 これは、配当収入に少し影響を与えます。

恐れるな。 そこには is トンネルの終わりの光。 連邦準備制度理事会は、短期金利の引き上げをほぼ完了しました。 つまり、DSL の資本コストはすぐに上限に達し、2023 年に予想される景気後退に陥ると、最終的には低下することになります。

また、10年国債の利回りが低下したおかげで、債券の価格はすでに上昇し始めています。 確かに、2022年はこれまでのところひどい年でした. しかし、TLT と同様に、この最近のパフォーマンスの低さは、注意深い収入を求める私たちに大きなチャンスをもたらします。

DSL 投資家がここで勝つ方法は 11.5 つあります。 まず、ファンドは 4% の電気利回りを支払います。 次に、短期金利と長期金利の両方が低下するにつれて、NAV が上昇する可能性があります。 そして最後に、ファンドは今日 XNUMX% のディスカウントで取引されています。

ブレットオーエンスは、主な投資戦略家 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、彼の最新の特別レポートを無料で入手してください： あなたの早期退職ポートフォリオ：巨額の配当—毎月—永遠に.

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