地方銀行の急落を今買うのは安全ですか？

SPDR S&P リージョナル バンキング ETF (KRE) の株式は、過去数日間、有毒な荒れ地になっています。 過去 22 日間で 2% 以上下落し、現在は 2020 年 XNUMX 月 XNUMX 日以来の最低水準にあります。 

地銀株を買っても大丈夫？ 

KRE ETF は、地方銀行業界の企業を追跡するトップ ファンドの XNUMX つです。 これは、シリコンバレー銀行 (SVB)、署名銀行、およびシルバーゲート キャピタル (NYSE: SI) の崩壊に続いて、過去数日間に ETF が激しく暴落した理由を説明しています。

より多くの KRE の構成銘柄も同様に崩壊するのではないかという懸念が長引いています。 私が月曜日にほのめかしたもうXNUMXつのリスクは、多くの預金者が現在、資金を小規模な地方銀行から、JPモルガン、シティグループ、ウェルズ・ファーゴなどの組織的に重要な企業に移すことでした. 

しかし、この恐怖は不当であると信じる理由があります。 XNUMX つには、破綻した銀行を詳しく見てみると、すべての銀行がリスクの高いセクターに集中していたことがわかります。 SVB はテクノロジー セクターに集中していましたが、Signature と Silvergate は仮想通貨業界に集中していました。 

もう XNUMX つのユニークな特徴は、SVB と Signature が富裕層を対象としており、預金のほとんどが無保険であることです。 ファースト リパブリック銀行のように破綻した他の地方銀行にも同じことが言えます。 連邦準備制度理事会の対応は、地方銀行のすべての顧客が崩壊の場合に完全になることを意味します。 一部のアナリスト 銀行がリスクの高い措置を講じるインセンティブになるため、これは間違っていると信じています。 

SVB 失敗の無謀さ

最も重要なことは、SVB が無謀さと貧弱な経営のために失敗したことです。これは、多くの地方銀行では一般的ではありません。 実際、多くの地方銀行は、売却可能 (AFS) 資産と満期保有 (HTM) 資産を保有する慎重かつ慎重なメカニズムを採用しています。 SVB の場合、HTM セグメントで 91 億ドル、HTM セグメントで 19 億ドルでした。 

KRE ETF に参加している多くの地方銀行は、幅広い顧客基盤に対応しており、そのほとんどが預金保険に加入しています。 ここに書いたように、SVB の顧客には 250 万ドルを超える預金がありました。 アナリストは、FDIC が今後数か月で保証する金額を増やすための変更を実施すると考えています。 

したがって、今後数か月でさらに多くの銀行が破綻するリスクは最小限に抑えられると思います。 最も重要なことは、連邦準備制度理事会の行動が金融業界を助ける可能性があることです。 

債券市場は、連邦準備制度理事会が利上げの規模を縮小するか、戦略的な一時停止を行う状況を示しています。 すべての満期の米国債はすべて、最近利回りが低下しています。 したがって、この値動きは銀行の AFS 保有に役立つ可能性があります。 

KRE ETFの株価予想 

TradingViewによるKREチャート

日足チャートを見ると、KRE ETF は構成企業が倒産する前から問題を抱えていたことがわかります。 ネックラインが55.94ドルの頭と肩のパターンを形成していました. 価格行動分析では、このパターンは通常弱気のサインです。 

ファンドは月曜日に43ドルの安値まで後退したため、ダウンギャップを作りました。 通常は強気の兆候である同字パターンを形成しています。 したがって、投資家がディップを買うと、ファンドの株価は強気トレンドに戻るのではないかと思います。 これが発生した場合、ファンドは 55.94 ドルの高値に上昇する可能性があります。