現金はゴミ箱ですか？ これはベアマーケットでのあなたの現金配分であるべきです

現金は多くの投資ポートフォリオで貴重な役割を果たしますが、株式市場が急落すると、多くの投資家は損失を避けるために便宜的に現金に頼ることになります。 ただし、理由によっては、すべての投資を株式から現金に移すことが重大な間違いになる可能性があります。 弱気相場であっても、現金の多いポートフォリオを保有すると、思っている以上に多くのお金を失う可能性があります。 代わりに、現金の用途を考慮し、資金の一部のみをこの資産クラスに割り当ててください。

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現金が損をする可能性がある XNUMX つの理由

高い状況では インフレ そして金利の上昇が新たな標準となり、ドルの価値は毎日減少します。 この購買力の損失は時間の経過とともに大幅に増加する可能性があり、ディフェンシブ株や高利回り債券に投資しないことで、投資家は利息を得る機会を失うことになります。

投資会社によると チャールズ・シュワブ, 標準的な 3% のインフレ率では、100,000 年間で 14 万ドルの実質購買力が 10% 侵食されることになります。 26 年間でその購買力は 20% 減少し、100,000 年間で現金で保持されている 55,368 ドルは XNUMX ドルの購買力に等しくなります。 この場合、ドルの金額が一定に見える場合でも、現金だけで構成されるポートフォリオは時間の経過とともに価値を失います。

現在の短期投資の低金利は、投資家の収益の可能性をさらに低下させています。 投資家がすべての資金を普通預金口座または普通預金口座に移した場合、 マネーマーケットファンド現金と短期債券の場合、今後の債券利回りの上昇により、それらの変動性の低い投資の価値は抑制されます。 その時でさえ、 短期債券のほうがリターンが高い場合が多い ただ現金を保有するよりも。

市場の混乱の結果、一部の投資家は、よりリスクの高い成長資産から資金を引き出し、全額を現金に移すことが自分の資金を守ることができると判断するかもしれない。 しかし、そうすることで、これらの投資家は資本上昇の潜在的な機会を放棄することになります。

ストーリーは続く

では、どれくらいの現金を保有すべきでしょうか？

最も保守的なモデルポートフォリオでも、チャールズ・シュワブは現金投資にわずか 30% を割り当てています。 残りは 50% が債券で、20% が株式です。

2021 年世界富レポート, キャップジェミニは、世界の 富裕層 過去 21 年間の危機の時期には資産の 28 ～ 20% を現金に割り当てました。 30～20％を債券に割り当て、さらに30～XNUMX％を株式に保有した。 経済が再び加熱した場合、これらの現金備蓄は投資家が安価な住宅、株式、その他の資産を購入するのに役立ちます。

著名な億万長者投資家ウォーレン・バフェット氏も、緊急事態には現金が不可欠であると信じており、彼の会社バークシャー・ハサウェイは現在でも144億ドルの現金または現金同等物を保有している。 バフェット氏は株主に宛てた年次書簡の中で、「常に資産の80％を株式に保有している」と述べ、現時点ではバフェット氏と彼のパートナーは上場株式を購入するための「魅力的な」取引を見つけていないと述べた。

同氏は、彼らは「過去にも同様の現金の多いポジションに時々耐えてきたが、これらのポジションは…決して永続的なものではない」と言う。

実際、シュワブの研究は次のことを示しています。 平均的な弱気市場 15 か月続き、累積損失は 38.4% になります。 一方、平均的な強気相場は6年間続き、200％を超えるリターンをもたらします。 弱気相場の回復は前倒しで行われることが多いことを考えると、おそらくその機会を活用するのに十分な現金を確保することが、結局のところ最善の解決策なのかもしれません。

ボトムライン

現金準備金は投資家のポートフォリオの重要な部分ですが、市場の低迷時にすべての現金を保持することに重点を置くことは重大な間違いであることが判明する可能性があります。 インフレは時間の経過とともに現金の購買力の価値を侵食し、資金を現金で保有すると、時間の経過とともにより多くの収益が得られる機会を逃してしまうことがよくあります。 その代わりに、個人投資家は他の多くの裕福な個人の例に倣い、資金の一部を株式に割り当てたまま健全な現金備蓄を維持することができるだろう。 資金の平均 20 ～ 30% を現金に割り当てることで、投資家は市場の大幅な下落から投資を守り、将来経済が上昇したときに購入できるクッションを残すことができます。

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写真提供者: ©payment.com/DNY59、©payment.com/EKramar、©payment.com/Galeanu Mihai

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