ボーイング株は運航停止か、それとも遅延か?

主要な取り組み

• ボーイングは、四半期に巨額の損失を計上したにもかかわらず、約 3 億ドルのフリー キャッシュ フローを生み出すことができました。
• トランプ政権はエア フォース ワン プログラムを交渉しましたが、すべての損失により、四半期ごとに 3.3 億ドルという巨額の損失を報告しなければならなかったため、会社の費用がかかっています。***
• ボーイング株は昨日 5.24% 上昇して 177.58 ドルで取引を終えましたが、それでも 500% 上昇した S&P 5.54 指数を下回りました。

ボーイングは、商業用および軍事用の航空機の設計と製造で知られています。 しかし、同社は最近、2022 年の第 2 四半期に報告された巨額の損失のために投資家の信頼を失ったことでニュースになっています。企業が収益のアナリストの見積もりを XNUMX 億ドル逃すことは毎日ではありません。

ボーイングは、労働力や訓練の課題からサプライチェーンの問題に至るまで、さまざまな問題に対処し続けています。また、以前に交渉されたエアフォースワンの契約は、遅延が続くにつれて会社の費用がかかります.

ボーイングは運航停止ですか、それとも遅れているだけですか? ボーイングの株価を分析して、同社の財務状況を確認します。

ボーイングの決算報告

ボーイングは 3 年 26 月 2022 日に第 XNUMX 四半期の収益を発表しました。収益を見る前に、CEO の Dave Calhoun からの注目すべき言葉を XNUMX つ共有する必要があります。

「間違いなく、今週のすべての収支報告から聞いたことがあると思いますが、サプライチェーン、インフレ、労働力不足、[そして] マクロ経済の課題は誰にとっても困難です。 それは、これらの第 XNUMX 四半期の電話会議に反映されています。 繰り返しますが、私たちの固定価格開発の世界での料金など - そのすべてが組み込まれています。 私たちは、サプライチェーンの世界が近い将来、より良くなると予想したり示唆したりするつもりはありません。」

世界が危機の可能性に備える中、多くの企業がマクロ経済の課題に取り組んでいるため、この引用は共有する価値があります。 世界的な不況. Calhoun は最近、自分自身と自分の会社に大きな賭けをし、約 4 万ドル相当の株を自分で購入しました。

ボーイングの収益報告書の財務ハイライトの一部を以下に示します。

• ボーイングは第 3.3 四半期の損失を 132 億ドルと報告し、XNUMX 年前の XNUMX 億 XNUMX 万ドルの損失から増加しました。
• 第 4 四半期の収益は、前年比 15.96% 増の XNUMX 億ドルになりました。
• ボーイングは、FAA からの 787 年間の遅延の後、2 の納入を再開しました。
• 同社は、6.18 株あたり XNUMX ドルの損失を報告しました。
• 営業キャッシュフローは 3.2 億ドルで、納入の増加によりフリーキャッシュフローは 2.9 億ドルでした。
• これらの結果が発表された後、ボーイングの株価は、同社が9年に直面する課題のために約2023％下落しました。

アナリストは四半期にそれほど大きな損失を予想していなかったため、これらの財務状況は期待外れでした。 最悪の部分は、AirForce One との固定価格契約により、当面の間、会社の費用がかかり続けることです。

ボーイングはどうやって儲けているの？

ボーイングは収益を XNUMX つの異なるセグメントに分類しています。

1. 民間航空機の配送。 この部門は、民間航空機の開発と製造を担当しています。 6.3 機の 787 の納入により、この部門の四半期収益は 5 億ドルに増加しました。 このプログラムは現在、通常よりも低いレートで生産されており、同社は月に XNUMX 機に戻すことを望んでいます。
2. 防衛、宇宙、そしてセキュリティ。 この部門には、軍用兵器と航空機の研究、開発、製造が含まれます。 ここでの最大の顧客は米国国防総省です。 このセクターの第 5.3 四半期の収益は 2.8 億ドルに減少しました。 これは、固定価格契約による XNUMX 億ドル相当の損失に相当します。
3. グローバル サービス。 このセクターは、プラットフォーム、システム、およびサービスを世界中の防衛および商業顧客に提供しています。 この部門には、サプライ チェーン、メンテナンス、エンジニアリング、パイロット トレーニング、およびデジタル サービスの管理も含まれます。 第 4.4 四半期の収益は 16.5 億ドルに増加し、営業利益率は、商用サービスの量が増加したおかげで XNUMX% に達しました。
4. ボーイング資本。 同社は、ファイナンス リース、オペレーティング リース、手形、売掛金で販売された機器に至るまで、顧客に融資オプションを提供しています。 四半期末の純ポートフォリオ残高は 1.6 億ドルでした。

エア フォース ワンの契約の何が問題になっていますか?

ボーイングが防衛部門で苦戦していることは決算報告から明らかだ。 エア フォース ワンの契約の最大の問題は、固定価格の契約であることです。 これは、財務構造が現在の価格を考慮していないことを意味します。 インフレ圧力. 原材料のコストが上昇し、グローバルなサプライチェーンの問題が発生したため、この取引は現在、会社に費用がかかっています。

最近、トランプのエア フォース ワンの取引により、同社は直近の四半期で 766 億 1.9 万ドルを失ったと発表されました。 これは、プロジェクトの損失が開始以来 XNUMX 億ドルであることを意味します。 次期エア フォース ワン用に XNUMX 機を製造するプロジェクトは、トランプ政権によって交渉されましたが、ボーイングは数年後に費用を負担します。

これにより、会社はひどい財政状態に置かれます。 経営陣は、このユニークな取引により、避けるべきだったリスクにさらされたと述べている. 当時のドナルド・トランプ大統領は、この固定価格協定の交渉において個人的な役割を果たしました。 XNUMX月、米国政府からの報告書は、労働力不足などの問題により、プロジェクトの完了日がすでに予定よりXNUMX年遅れていた後、さらに遅れると警告した.

ボーイング株の次は？

ボーイングが黒字化するためには、解決しなければならない問題がたくさんあります。 ボーイングの株価は 147.41 月 2 日に 29 ドルで取引を終え、年間で約 156% 下落しました。 同社がシアトルで数日間の投資家イベントを発表した翌朝、価格はわずかに上昇して約XNUMXドルになりました.

ボーイング株は 5.24 月 177.58 日木曜日に 10% 上昇して 500 ドルで取引を終えましたが、それでも 5.54% 上昇した S&P XNUMX 指数を下回りました。

株価がどこに向かっているかは、次の要素にかかっています。

中国のCovid問題

中国で進行中のパンデミック関連の制限により、多くのサプライチェーンの混乱があります。 ボーイングはまた、米国と中国の関係悪化の影響も受けており、最近、ボーイングの防衛幹部に対する制裁が導入され、中国で計画を販売してきた同社の 50 年の歴史に打撃を与えている。 数年前、中国はボーイングの航空機売上高の 22% を占めており、米国に次いで XNUMX 番目に大きな市場でした。

進行中のサプライチェーンの混乱

同社は、製品をサポートするのに十分な需要があると考えていますが、期待どおりに提供することはできません. 予想よりも早い需要の回復により、多くのグローバル企業は準備ができていませんでした。 また、ボーイングが2023年に改善するとは考えていない継続的な労働力不足もあります.

投資家の信頼を取り戻す

ボーイングは、最近の損失と固定費契約に関する容赦ない問題が会社の財務に打撃を与えているため、自信を取り戻さなければなりません。 同社は 1 月 2 日と 10 日にシアトルで 2025 日間の投資家向けイベントを開催し、この大変な作業が完了することを約束しました。 CEO の Dave Calhoun 氏は、何年にもわたる挫折と問題の後で、業務の改善を目指しているため、同社は 4 年までに年間 2 億ドルの現金をもたらす可能性があると述べました。 この投資イベントにより、57 月 XNUMX 日の株価は約 XNUMX% 上昇しましたが、XNUMX 億ドルの巨額の負債を処理するのに苦労しているため、同社が現金準備金をどのように積み上げるかについては依然として懸念があります。

ボーイングに投資すべきか?

多くのアナリストは、同社が直面し続けている多くの課題のため、ボーイング株を支持していません。 同社には 57 億ドルもの巨額の負債があり、将来の財務に悪影響を与えるため、株式を買わない理由は 57 億あるとさえ言う人もいます。 特に同社は以前の取引で引き続き損失を出しているため、債務削減には長い時間がかかるでしょう。

今はボーイングに投資する時ではありません。 同社がビジネスを好転させることができないと示唆しているわけではありませんが、現在、航空機メーカーを取り巻く不確実性が多すぎます.

どのように投資すべきか?

パンデミック後の世界に旅行が戻ってきたとはいえ、多くのグローバル企業は高インフレと労働力不足に起因する問題に取り組んでいます。 と 持続的な利上げ 多国籍企業に投資するのは危険な時期です。

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