本当に使っている人はいますか？

おそらく、分散型金融は法定通貨と伝統的な銀行システムの破壊者です。 誰が使っていますか？ あなたは？

仮想通貨投資家は、大手 DeFi プレーヤーのコインを購入している可能性があります。 しかし、誰かにお金を借りたり送金したりしたことがあるかどうかを尋ねると、彼らはおそらくノーと言うでしょう.

法定通貨に裏打ちされたステーブルコインを貸し出すために、数多くの DeFi プラットフォームが作成されました。 投資として、彼らは仮想通貨の冬に苦しんでいます。 メーカーMKR
年始は 2,355 ドルでしたが、現在は 704 ドルです。 Aave は 2022 ドルで 258 年に始まりました。 今なら85ドルです。

世界のDeFiエコシステムは最高に達しました ２０２２年の１７４億４０００万ドル 2021 年 XNUMX 月に予定されているため、これは暗号通貨/ブロックチェーン スペースのセクターの前かがみではありません。 確かに、筋金入りの仮想通貨ファンは、少なくとも彼らにとって、非常に閉鎖的な世界では、DeFi が伝統的な金融を時代遅れにするだろうと信じています。

現実には、ほとんどの人が DeFi について聞いたことも使用したこともありません。 投資家はトークンを所有しますが、サービスを使用しません。 この記事のためにインタビューを受けた全員が、DeFi にはアクセシビリティが欠けており、ユーザー エクスペリエンスが精彩を欠いており、多くの場合ガス料金が高い (取引手数料と考えてください) ことに同意しています。 これは、学習曲線自体と相まって、暗号通貨が好きな多くの潜在的なユーザーがDeFiサービスから離れていることを意味します.

さらに重要なことは、誰かをStellarに送ることの何が素晴らしいのかということですXLM
ウエスタンユニオンによるドルの代わりに、独自のブロックチェーンによるルーメンWU
（ビットコインの転送が可能になります）？

もちろん、それは手数料です。 ルーメンを送信する方が安いです。 次に、ドルが必要な場合は、ドルに変換する必要があり、多くの場合、手数料がかかります。 人々は、自分が知っているブランドを使用して、相互に送金します。 Venmo と CashApp がビットコインの送金を許可する場合、実生活で誰が Maker コインを必要とするでしょうか? 投資家はそれらのコインに対して利息を得ることができますが、それは問題ありませんが、その価値の 10% を失ったコインの 80% の利回りはそれほど興味深いものではありません。

総じて、政府発行のお金を回避できるというのは良い考えのように思えます。 特に、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の作成において中央銀行でプログラム可能な通貨が議論されている世界では. そこに政治的非難を加え、あなたの銀行口座を閉鎖できる「権力者」から身を隠すことができるということは、あまりにも魅力的に聞こえます。 暗号世界の誰もが DeFi が機能することを望んでいます。 中央集権化された政治権力でそれを持っていたすべての人も、それが機能することを望んでいるはずです. アイデアとして、DeFiには風が吹いています。

アイデアを採用可能にするためには何が必要ですか?

「DeFi ソリューションの最初の波は、金融の新時代の基盤を作りました。 第 XNUMX 世代はこれに基づいて構築され、遭遇した課題から学び、第 XNUMX 世代のプロトコルの機能を強化し、従来の機関へのリーチを広げます」と、オランダの AllianceBlock の創設者兼 CEO である Rachid Ajaja は述べています。

Ajaja 氏は、DeFi の世界ではいくつかの主要な課題に対処する必要があると述べています。 開発者は、プログラムの作成を容易にするために、より優れたインフラストラクチャを構築する必要があります。 市場参加者は、Know Your Customer ルールの実装など、より優れた業界標準を必要としています。 分散化の核となる信条に妥協することなく、「アイデンティティ管理」を行います。

「DeFi は本質的に複雑です」と Ajaja 氏は言います。 「これらの課題に取り組むことで、参入障壁が低くなります。」

これは準大量採用のXNUMXつの兆候かもしれませんが、カナダ政府が今年、カナダでのトラック運転手の抗議に関連する活動家グループへのビットコインの送金をブロックしたときでさえ、ビットコインの時流に突然飛び乗った人は誰もいませんでした.

この行動は、政府が仮想通貨を閉鎖できることを示した。 どちらかといえば、それはDeFiを面白くしました。 しかし、投資家コミュニティ以外では、Maker DAO や Aave について誰も知りません。 そのため、DeFi は、ジャスティン・トルドーがあなたのお金へのアクセスを遮断するのを避ける方法ではなく、投機的な投資のままです。

DeFi と中央集権型金融: それらは「融合」するか?

すべての暗号投資と同様に、DeFi は「将来のある時期」のためのものです。 いつ、どのトークンがそれから恩恵を受けるか（DeFiのシティバンクになる）を知っていれば、投資家として全員がそれに参加するでしょう。

「「いつ」は、規制がどのくらい早く行われるかによって異なります」と、SEC 準拠のマルチアセット分散型取引所プラットフォームである SOMA.finance の共同創設者兼共同 CEO である John Patrick Mullin 氏は述べています。 「大衆は、正当な組織に支えられていることがわかると、新製品を採用する傾向があります」と彼は言います。 「集中型金融と新しい分散型金融会社は、両方の長所をもたらすために協力する必要があると思います。DeFi から経済的自由を得て、集中型金融から安心感を得ることができます。」

有名な中央集権型金融会社（仮想通貨用語ではCeFi）が手を組めば、DeFiは一般的な名前になるかもしれません。 CeFiも暗号です。 Coinbase は CeFi の会社です。 口座保有者は、Coinbase で貯蓄の利息を獲得したり、暗号通貨でお金を借りたり、Coinbase の残高にリンクされたデビット カードで使用したりできます。 分散型金融も同様です。従来の銀行や CeFi 企業がサポートしているほとんどのことを行うことができます。利子の獲得、貸出、資産の取引などです。 それはまた、グローバルなピアツーピアのレンディングでもあります。

「CeFiは両側から圧迫されています。 一方では、彼らは、ユーザーが手数料ゼロ、ピアツーピア転送、セルフカストディ体験に慣れている市場に参入しています」ロンドンの。 「一方で、彼らは資本市場への直接アクセスを望む政府（CBDC）や企業と取引しています。 CeFiがDeFiに投資し、規制が関連性を維持し、継続的な存在を検証することを奨励することが重要です。」

そのため、「合併」は、DeFi と CeFi の仮想通貨レンディング プラットフォームのハイブリッドになります。 そして、DeFi でこれを行う会社は、Coinbase であれ Crypto.com であれ、DeFi をより大きなプレーヤーの一部であるブランド化された製品ラインにする会社になるでしょう。

「DeFiとCeFiは本質的に補完的であり、さまざまなニーズを解決する差別化された金融サービスと製品を提供します」と、ドバイのDeFiレンディングプロトコルAurigamiの共同創設者であるLucas Huangは述べています。

この夏の初めに、Aurigami は、Dragonfly Capital と Polychain Capital が共同で主導する 9.5 万ドルの投資ラウンドを完了し、Coinbase Ventures を含む他の著名な仮想通貨ベンチャー企業も参加しました。

「DeFiが大規模な採用を目指しているときに直面する難問は、自己管理とプライバシーを維持しながら、規制の注目の高まりにどのように対応すべきかということだと思います」とHuang氏は言います。 「確かなことは、数年後のDeFiの状況と経験は、現在のものとは劇的に異なるということです。 構築中です。 私たちは進みながら学んでいます。」

DeFi: 難しすぎる。 トークンでギャンブルするだけ

市場ルートにもかかわらず、投資家は依然として仮想通貨を好む。

ブラックロックBLK
富裕層のクライアント向けに暗号通貨ファンドを設立しました。 そのようなプロの投資家は、有望な良いプラットフォームに投資したいと思うでしょう。 それらが誰であるかを時間内に見つけるか、これらの投資会社はDeFiを彼ら自身の受託者責任から捨てるでしょう.

言い換えれば、DeFiは、投資家がいくらかの資本を預けて利回りを上げることができる場所になるだけでなく、生産する必要があります. それは、なぜこの通貨で借りたいのか、またはその通貨で誰かに貸したいのかという質問に答えなければなりません。 銀行送金ではなく、このプラットフォームでトンブクトゥの誰かにトークンで送金したいのはなぜですか?

疑問の中で、DeFi はユーザーを見つけています。

「より多くの人々がこのテクノロジーにアクセスしやすくなり、参入障壁は常に低下しています。 これはゆっくりと、一歩一歩行われています」と、DeFi モバイル決済ネットワークである Fuse の CEO である Mark Smargo 氏は述べています。 「最初はテクノロジーが魅力的で革新的だったのに、誰もがそれを使うと退屈になってしまうのです。」

金融商品の従来の消費者にとって、DeFi は複雑すぎます。 それについて暗号愛好家と話すことは、あなたが同じ考えでない限り、おそらく非常に退屈です. そうでなければ、リスクの高い投資家だけがそれについて聞きたがります。

DeFi はまだスタートアップ段階にあります。

「大規模な採用が始まる前に、DeFiのテクノロジースタックのすべてのレイヤーを根本的に改善する必要があります。 ユーザー エクスペリエンスは、はるかに直感的である必要があります」と、RDX Works Limited の最高戦略責任者である Adam Simmons 氏は述べています。

また、ユーザーフレンドリーでなければなりません。 今日のほとんどの DeFi は、ブラウザの拡張機能であることが多いウォレットを介してアクセスされ、シード フレーズと呼ばれる長い単語列で保護されています (覚えておく必要があります。これは強化されたパスワードです)。

「次のステップは、根本的に優れた開発者エクスペリエンスの必要性です」と Simmons 氏は言います。 「DeFi は過去 200 年間でドルベースで 18,000 倍以上に成長しましたが、開発者の数は約 24 に倍増しただけです。 この分野の経験豊富な開発者は技術分野で最高の給与を手にしていますが、プログラミング言語と基本的な技術の制限により、毎年数十億ドルがハッキングやエクスプロイトによって失われています。 DeFi が成功するには、適切なツールを提供して、世界中の XNUMX 万人の開発者が強力で安全な DeFi アプリケーションを迅速に構築できるようにする必要があります。」

最後に、主流の採用をサポートするために、Defi は XNUMX 秒あたり数百万のトランザクションに拡張できるネットワーク上に構築する必要があります。 イーサリアム上の DeFi は、それに近いものではありません。

「2020年から2021年に見られ、現在も続いているDeFiの波は、大規模な小売りの採用のために構築されたものではありませんでした」と、テルアビブを拠点とするブロックチェーンインフラストラクチャ企業であるOrbsの事業開発担当副社長であるRan Hammerは述べています。

「多くのDeFiプラットフォームは非常にニッチです。 DeFiシステムがよりユーザーフレンドリーになり、実際の経済生産性につながるようになるにつれて、CeFiとの重複が生じるでしょう」とHammer氏は考えています。 「Ceci のより最先端の部分は、DeFi の技術的ブレークスルーの一部を利用し始め、Defi の一部は、小売りや通常のシステムとのインターフェースを強化します。 独自のことを行うネイティブ DeFi は常に存在し、多くの人々はいずれにせよ従来のシステムにとどまるでしょう。」

※この記事の筆者はステラルーメンとビットコインの投資家です。