投資家は最近の株価上昇で景気後退の墓場を通り過ぎようとしているかもしれない

投資家はその兆しに勇気を示した インフレのわずかな減速、しかし、投資家にとってより悲惨な背景が明白に展開されているため、不屈の精神ももたらされます。 大手テクノロジー企業の大規模なレイオフ、の劇的な内破 暗号交換 FTX、そして高インフレと企業の借り入れの急増による日々の苦痛 と世帯 すべて負担をかけています。

ＣＲＦＡリサーチの最高投資ストラテジスト、サム・ストーバル氏は「これが新たな強気相場の始まりだとは確信していない。 「私たちは景気後退に向かっていると信じています。 それは収益の見積もり、したがって株価には考慮されていません。」

ストーバル氏はまた、株式市場は「弱気相場の終わりを示す、典型的に見られる信任降伏の伝統的な揺さぶり」をまだ見ていないと述べた。

株式会社メタ・プラットフォームズより
メタ、
+ 1.03％
株式会社リフトへ
LYFT、
+ 12.59％
ネットフリックス株式会社へ
NFLX、
+ 5.51％
がある 主要なテクノロジー企業の波 景気後退が現実化した場合、経済の他の部門を一掃する可能性がある脅威です。

それでも、FactSet によると、S&P 500 の情報技術株は 10 週間で 5.7% 上昇し、金利上昇の恩恵を受ける金融株は XNUMX% 上昇しました。

これは、過去XNUMX年間に急激な利上げがバリュエーションを弱体化させ、テクノロジー株を劇的に引き下げた後、今後数か月でFRBの利上げペースが鈍化する可能性についての楽観的な見方を反映している可能性があります。 しかし、クリーブランド連銀のロレッタ・メスター総裁やその他の連銀当局者は、木曜日にXNUMX月のインフレ率を測定して以来、その必要性を繰り返している。 レートを高く保つために、 7.7% の年率が中央銀行の 2% 目標への明確な道筋を見つけるまで。

株式市場の上昇は、ビットコインにもかかわらず、投資家が仮想通貨セクターでの継続的な大混乱を封じ込めたと見なしていることを示唆している可能性もあります。
BTCUSD、
+ 0.55％
XNUMX 年ぶりの安値付近での取引と、かつて世界第 XNUMX 位の仮想通貨取引所であった FTX の最近の衝撃的な崩壊。

読む： FTXの下落：「これは今年の仮想通貨にとって最悪の瞬間です。 知っておくべきことは次のとおりです。

不況で株に何が起こるか

米国経済への打撃が株式に良い影響を与えることはめったにありません。 1969 年に始まった過去 500 回の景気後退を見ると、S&P 2007 の下落は上昇よりも典型的であり、2009 年から XNUMX 年の景気後退で最も激しい下落が見られました。

差し迫った米国の景気後退は当然の結論ではありませんが、米国の大手銀行の CEO は数か月前からリスクについて警告してきました。 JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン XNUMX月に「厳しい不況」と述べた S&P 500 をさらに 20% 引き下げる可能性があります。

それでも、景気後退の可能性に関する警告が絶え間なく流れているため、多くのアメリカ人は混乱し、景気後退がなくても起こるのではないかと疑問に思っています。 失業者の増加.

最近の株価の大きな動きも、解読が困難でした。現在、反転しつつある数兆ドル規模の財政刺激策と FRB による金融緩和政策によって、経済がパンデミックの中で活気を取り戻したことを考えると、

グローバルト・インベストメンツのシニア・ポートフォリオ・マネジャー、トーマス・マーティン氏は今週の株価変動について、「おそらく平均的な人には気付かれないと思うが、これらの動きは正常ではないということだ」と述べた。

「重要なのは、誰がどのように、何のために位置付けられているか、そして彼らがどれだけのレバレッジを採用しているかです」と Martin 氏は MarketWatch に語った。 「人々がオフサイドにいるとき、あなたはこれらの特別な動きをします。」

これは、500 年以降の S&P 2010 の急激な上昇軌道ですが、今年は劇的に下落しています。

マーティンはその可能性を排除していませんが、 季節限定の「サンタクロース」ラリー 年末に向けて、特にFRBが金利を高水準に維持する可能性が高いため、来年は株価が下落する可能性があることを心配しています。

「確かに、現在織り込まれているのは、不況でないか、非常に緩やかな不況のどちらかです」と彼は言いました。

しかし、インベスコのチーフ・グローバル・マーケット・ストラテジスト、クリスティーナ・フーパー氏は、全体的な話は、株式が景気回復への道のりの第一歩を嗅ぎつけている可能性があり、FRBが予想よりも低い「最終」金利で利上げを停止する可能性があると述べた.

FRB はベンチマーク金利を引き上げました 3.75 月には 4% から XNUMX% の範囲に、15年間で最高ですが、4.5％から4.75％近くに達する可能性があることも示唆しています.

「あまり良くない経済環境の中で、株式が好調に推移することがよくあるとすれば」と彼女は述べた。

S&P 500 は 4.2 週間で XNUMX% 上昇し、ダウ ジョーンズ工業株平均は
DJIA、
+ 0.10％
ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、5.9% 上昇し、8.1 月下旬以来最高の週次上昇を記録しました。 Nasdaq Composite Index は XNUMX 週間で XNUMX% 上昇し、過去 XNUMX か月で最高の伸びを示しました。

米国の経済データでは、投資家は火曜日に家計債務、水曜日に小売売上高と住宅建設業者のデータ、木曜日に失業保険申請と住宅着工データが続きます。 金曜日は既存の住宅販売をもたらします。