投資家はジャンク債に投資している。 購入する前に知っておくべきこと

投資家は資金を注ぎ込んでいる 高利回り債、通常、より大きなリスクを負うことに対してより多くの利息を支払います。 しかし、これらの投資は「ジャンク債」としても知られており、金融の専門家は、投資を行う前に注意を促しています。

モーニングスター・ダイレクトのデータによると、2022 年の困難なスタートの後、米国のハイイールド債ファンドは 6.8 月に推定 XNUMX 億ドルの純資金を受け取りました。

一方、利回りは 最近7.29%に落ちた ICEバンク・オブ・アメリカUSハイイールド・インデックスによると、10月4.42日現在、金利はXNUMX月初旬に受け取ったXNUMX%よりも依然として高い。

ただし、ジャンク債は通常、発行体が満期日までに利息の支払いやローンをカバーする可能性が低いため、投資適格の同等のものよりもデフォルトのリスクが高くなります。

カウフマン・ロッシン・ウェルス（マイアミ）の最高投資責任者である認定ファイナンシャル・プランナーのチャールズ・サックス氏は、「地上では光る金属ですが、すべての光る金属は金ではありません」と語った。

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ジャンク債の高い利回りには債務不履行のリスクが組み込まれていると言う人もいますが、サック氏はこれらの資産が下落すると株式のように振る舞う可能性があると警告しています。 

投資家がハイイールド債の購入を強く希望している場合は、たとえば 3% から 5% など、より少ない配分を提案するかもしれません。 「ポートフォリオ内の主要な食品グループとは考えないでください」と彼は付け加えました.

0.75 月以降、連邦準備制度理事会は XNUMX 回連続で XNUMX パーセント ポイントを達成するなど、インフレと戦うために積極的な行動をとってきました。 XNUMX月の利上げ. そしてこれらは 利上げは続くかもしれない 　 年間インフレ率は依然として 8.5%.  

メリーランド州ベセスダにあるトリコロール・キャピタル・アドバイザーズのCFP兼エグゼクティブディレクターであるマシュー・ゲルファンド氏は、金利の上昇により、一部の債券発行者、特に借り換えが必要な満期を迎えた債券の債務をカバーすることがより困難になる可能性があると述べた。

「その結果、投資家と貸し手は幾分高い金利を要求するだろう」と述べ、金利の上昇はしばらく続く可能性があると指摘した。

ハイイールド債を評価する際、アドバイザーは、ジャンク債と米国債などのリスクの低い資産との間のクーポン レートの「スプレッド」を比較することがあります。 一般に、スプレッドが広いほど、ハイイールド債は魅力的になります。

ハイイールド債で 7.29%を支払う 10 月 72.90 日の時点で、投資家は額面 $1,000 の債券で年間 $XNUMX を受け取ることができます。 7年の財務省は約 2.86% を提供し、同じ 28.60 ドルの債券に対して年間 1,000 ドルを提供します。

この例では、イールド スプレッドはおよそ 4.43 パーセント ポイントであり、いわゆる 44.30 ドルのインカム プレミアムを提供します。これは、ハイイールド債の 72.90 ドルから財務省の 28.60 ドルを引いたものです。

Gelfand によると、過去 40 年間、これらの資産間の平均スプレッドは約 4.8% であり、わずかに狭いスプレッドはあまり魅力的ではありません。

しかし、「ハイイールド債市場には多くの可動部分がある」と彼は付け加えた。