個人投資家やブローカーにとって投資は複雑すぎる可能性があります

より多くの最先端の投資商品が市場に進出するにつれ、個人投資家やプロのブローカーさえも彼らの頭上に介入してくるのではないかとの懸念が高まっています。

元SEC弁護士で現在はドーシー・アンド・ホイットニー社のパートナーであるデビッド・ゴーマン氏は、利益を目的とした複雑な製品が前例のないリスクを生み出しており、米国の規制当局も注目していると主張する。

ゴーマン氏はCNBCに対し、「執行事件でそれが明らかになり始めたばかりだ」と語った。ETFエッジ" 今週。 「これらの製品は信じられないほど複雑です。」 

金融業界規制当局 (FINRA) は、レバレッジ ETF、インバース ETF、株価指数年金、リバース コンバーティブルを複雑な商品とみなしています。

博士号を持っているだけでは十分ではないかもしれません。 ゴーマン氏によれば、高度な手段を理解するためには経済学の学位を取得する必要があるという。

「これは典型的なウォーレン・バフェットです。 それを理解しなければ投資はできません。 そして、それがここで起こっていることだ」と彼は言った。 「ここでの防御の第一線はブローカーディーラーです。 ブローカーディーラーは、このことについて人々に教える方法を示すポリシーと手順を定めているはずです。 これがこういうものなんです。 そしてSECが起こした訴訟では、それらは遵守されていなかった。」

メインマネジメントのキム・アーサー最高経営責任者（CEO）は、取引プラットフォーム上でオルタナティブ投資が広く利用可能であることを問題視している。 彼の会社は機関投資家や富裕層の顧客に対応しています。

「私たちは複雑な製品を使用していますが、そのほとんどがオプションです。 そして、それらはほとんどがコールオプションでカバーされています。 つまり、それとの大きな違いは、ボラティリティを抑えるためにそれを使用しているということです。 別の収入源を作るか、大きな変動に対するヘッジをするか」と同じセグメントのアーサー氏は述べた。

同氏は、規制当局に製品の開示を強制させることが重要だと考えている。

「それまでの間は、規制と並行して教育を強化し続けるだけです」とアーサー氏は述べました。 「デイトレードで損をするのに複雑な商品は必要ありません」 ロビンフッドに設立された地域オフィスに加えて、さらにローカルカスタマーサポートを提供できるようになります。」

連邦政府による広範な取り締まりが行われた場合、ETFトレンドのCIO兼リサーチディレクターであるデイブ・ナディグ氏は、業界に深刻な影響を与える可能性があると警告する。

ナディグ氏は同部門で「（それは）これらの商品の売り上げや投資家のポートフォリオにかなりの萎縮効果をもたらす可能性がある」と述べた。 「これらは投資家にとって非常に強力なツールです。」

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