金利の価格統制により、借り手はブラック マーケットに押し込まれる

それを当たり前のことと呼んでいますが、価格は市場経済を組織します。 それらが上下するにつれて、動きは生産者と提供者のための情報として存在し、私たちが欲しがっているものは増えたり減ったりします。 しかし、価格が不正または歪曲されている場合はどうなるでしょうか。

イリノイ州の議員が略奪的融資防止法を可決した 2021 年に、最近の歪みが明らかになりました。 簡単に言えば、この法律は、銀行や信用組合以外の金融機関が個人の借り手に行うすべての融資に 36% の金利上限を課しました。 表向きは困窮している個人を過度の金利と困難な返済条件から保護するために可決されたが、少なくとも理論的には、人為的な上限価格が不足をもたらすという基本的な真実を無視した。 それを基礎経済学と呼んでください。

経済学者の J. Brandon Bolen (ミシシッピ カレッジ)、Gregory Elliehausen (理事会、FRB)、および Thomas Miller (ミシシッピ州) は、基本的なものとして読み取れるものをテストすることを熱望し、略奪的融資防止法の影響を調査することにしました。 彼らの調査結果は、「拘束力のある金利上限は、リスクの高い借り手の信用力を低下させる」という理論を裏付けました。

法律の後、サブプライムの借り手への融資は 30% 減少しました。 特にマイノリティーの借り手は大きな打撃を受け、「黒人の借り手の 60% 以上とヒスパニック系の借り手の 70% 以上」が、金利上限の導入後、「必要なときにお金を借りることができなかった」ことに気づきました。

資本へのアクセスの減少は、信用市場から締め出された人々にとってかなりの障害となった。 Bolen らはその研究で、「年収が 50,000 ドル未満の個人は、法律の余波で全体的な経済的幸福が低下したと回答する可能性が高い」と報告しています。 減少の原因には、請求書の支払いの遅れ、債権回収者からの訪問、「私物の質入れ、評判の悪い資金源からの借金、緊急の予定や費用のスキップ、公共サービスの利用停止、子供への影響」が含まれます。 同情は、同情が向けられた人にとって非常に高くつく可能性があります。 そして、それは価格統制の短期的な影響にすぎません。

最貧層を保護することを目的とした金利上限の長期的な影響については、あまり議論されていませんが、問題は少なくありません。 別の言い方をすれば、市場の商品に人為的な価格を設定する法律の第 XNUMX 段階と第 XNUMX 段階の影響を熟考することは常に有益です。

サブプライムローンの借り手に明らかになった短期的な課題はわかっていますが、将来についてはおそらくあまり議論されていません。 信用を得られないことは、本質的にそれ自体に基づいています。 逆に言えば、借入歴がないと借りにくいのです。 そのため、初期段階でのローンへのアクセスが非常に重要です。 ドアに一歩足を踏み入れると、今後のクレジットアクセスが拡大するための準備が整います。

Bolen、Elliehausen、Miller はこれを確認したようです。 彼らの調査によると、少額の貸し手によるサブプライムの借り手への融資は 30% 減少しましたが、平均融資額は 37% 増加しました。 平均融資額の増加は、借入履歴のない人が地上の信用をまったく持たずに行ったため、比較的よく確立された信用履歴を持つ人により多くのお金が貸し出されていることを示しています。 立ち止まって、これが何を意味するのか考えてみてください。

金利上限は、現在、最もリスクの高い借り手に障害をもたらすだけではありません。 価格統制によって「評判の悪い情報源からお金を借りる」ことになり、信用記録を完全に確立することができなくなるため、間違いなく彼らにとってより大きな障害となります。 「評判の悪い情報源」とは、地上市場の外で信用を確立することを意味します。 それを必要とする人々のために翻訳すると、レートキャップは、彼らが助けるはずだった種類の借り手の財政を損なう以上のものでした.

それは考えるべきことです。 借りは借りを生む。 借りることができれば、信用履歴を確立することができ、将来の信用力を高めることができます。 ただし、借り手は貸し出しのはしごの最初の一歩を踏み出すことができる必要があります。 これは、最初のステップを制限する価格管理では困難です。