Intelの痛みはAMDの利益になる可能性があります

Intelはデータセンターの売上高が16％減少して4.6億ドルになったと報告しただけでなく、最高経営責任者のPat Gelsingerは、Intelのデータセンターの売上高が市場全体よりも遅いと予想していることをアナリストに思い出させました。 それでも、アナリストは平均してAMDの市場全体よりもはるかに大きな成長を期待しており、それらの期待は成長しているように見えます。

意見： 現在の問題の責任を負うのはどのIntelCEOですか？ それとも実際にはAMDのCEOですか？

ウェルズファーゴのアナリストは、インテルのレポートの後にチェックインし、AMDのサーバーCPUビジネスは以前は78％の成長を期待していたが、第8四半期にはXNUMX倍になると予想しており、AMDはデータセンター市場全体でXNUMXパーセントのポイントを追加できると述べた。シェア。

バーンスタインのアナリスト、ステイシー・ラスゴン氏はまた、AMDがインテルの結果を詳細に述べ、「これまでのキャリアで見た中で最悪」と述べ、AMDが「今四半期のインテルのパフォーマンスを考えると、サーバーシェアでそれらを破壊しようとしている」と予測した。

Rasgonの詳細： このウォール街のアナリストは、Twitterフィードを「Sell-SideStorieswithStacy」に変えました。

データセンターチップを使用したこの種のパフォーマンスは、パーソナルコンピュータのCPU販売で予想される軟調さを打ち負かすのに役立つ可能性があります。 インテルからのレポート、 されたApple Inc.
AAPL、
+ 3.28％
そしてもっと多くの人が PC販売のパンデミックブームは終わった、世界的なPCの出荷が 少なくともXNUMX年で最悪の四半期ごとの低下.

「PCCPUの過剰出荷は正常化し始めていますが、在庫の増加を相殺するための大幅なチャネル修正はまだ見られません。これは、単純な市場の弱さを超えたさらなる下落の可能性を示唆している可能性があります」とRasgonは以前のメモに書いています。

AMDのもう44.8つの潜在的なサクセスストーリーでは、この四半期は、第48四半期に54％の苦痛を報告したIntelよりも高い粗利益を生み出す可能性があります。 AMDは第XNUMX四半期にXNUMX％の粗利益を報告し、年間の予測をXNUMX％に引き上げました。

何を期待します

利益： 1.03人のアナリストを対象としたFactSetの調査によると、AMDは、前年同期に報告された63株あたり30セントから、平均で1.09株あたりXNUMXドルの調整後利益を計上すると予想されています。 Estimizeは、ヘッジファンドの幹部、証券会社、バイサイドアナリストなどからの見積もりをクラウドソース化するソフトウェアプラットフォームであり、XNUMX株あたりXNUMXドルの収益を求めています。

収入： FactSetが調査した6.53人のアナリストによると、AMDは平均して29億3.85万ドルの記録的な収益を上げると予想されており、XNUMX年前のXNUMX億XNUMX万ドルから増加しています。 それは会社が持っているのは初めてでしょう 初めて6億ドルの障壁を打ち破った後、四半期で5億ドルの売上をクリアしました。 AMDの幹部は6.3億ドルから6.7億ドルを導きました。 Estimizeは、6.54億XNUMX万ドルの収益を見込んでいます。

これは、AMDが新しいカテゴリ（データセンター、クライアント、ゲーム、組み込み）で売上を報告する最初のレポートにもなります。

在庫移動： AMDの収益と売上高は過去XNUMX回の四半期レポートでウォール街の見積もりを上回っていますが、これらのレポートの半分では翌日、株価が上昇しただけです。 前四半期、 その前の四半期, この過去の夏 & 株価が13％近く急上昇したとき XNUMX四半期前。

AMDの株価は弱気市場の領域にしっかりとあり、43月161.91日に設定された29ドルの終値から6％オフで、12か月前の価格よりXNUMX％低くなっています。 比較すると、PHLX半導体指数 
SOX、
+ 0.77％
S＆P 10指数は、12か月前から約500％低下しています。 
SPX、
+ 1.42％
7.5％減少し、テクノロジーを多用するナスダック総合指数 
COMP、
+ 1.88％
ほぼ18％下落しています。

SOX指数が30％低下し、S＆P 25が500％低下し、Nasdaqが16％低下したため、第22四半期にAMD株はXNUMX％下落しました。

アナリストが言っていること

Intelの苦痛な数字を見る前でさえ、アナリストは主にAMDの強力な利益を予測していました。 BMOキャピタルマーケッツのアナリスト、アンブリッシュ・スリバスタヴァ氏は、AMDの評価を上回り、115ドルの価格目標を掲げており、実行に問題があるインテルは、AMDの見方にさえうまくいかないと述べた。

「論文が機能するためにIntelが誤って実行する必要はありません」とSrivastava氏は述べています。 「私たちの感覚では、同社が行ったいくつかの重要なアーキテクチャの革新と、ギャップを埋めるだけでなく多くの場合に前進することを可能にする製品のラインナップを展開することで、AMDの顧客に対する信頼性は高まり続けています。 。」

インテルの収益反応： 会社の楽観主義と現実の間の「そのような断絶」

「AMDの株価はYTDで大まかな動きを見せていますが、短期的なファンダメンタルズは現在の大規模なピアよりもはるかに強力であると考えています（PCに関するより現実的な仮定がすでに組み込まれており、チャネルスタッフィング動作はなく、GPUは約10です。売上高の％）」と述べ、AMDで過大評価と135ドルの価格目標を掲げているラスゴン氏は、Intelのレポートに先立ってメモに書いています。 「そして、長期的なストーリーは、インテルのプッシュアウトを背景にサーバーの位置が著しく強化されるように設定されているため、インテルの遅延が発生するたびに改善され続けます。」

実際、Intelは、製造されたチップが同社の品質基準を満たしていないため、SapphireRapidsデータセンターチップの別の遅延を発表しました。

サスケハナの金融アナリスト、クリストファー・ロランド氏は、「収益シーズンまたは告白シーズン」というタイトルのメモで、今シーズンの「特にPC、モバイル、消費者のエンドマーケットにさらされる見通しは、より落ち着いたものになる」と予想していると述べた。 AMDはデータセンターの販売で好調ですが、AMDの評価が高く120ドルの価格目標を持っているRollandは、AMDが依然として携帯電話と消費者の販売から収益の78％を獲得していると指摘しています。

そして、データセンターは完全に森の外にあるわけではない、と彼は言った。 PCの売上高は減少し、データセンターの売上高は予想通りであり、後者の売上高も軟化する可能性があります。 データセンターの販売については、「小切手は引き続き回復力があります」とローランド氏は述べています。

詳細： チップストックはショートスクイズに設定されていますか、それとももっと下落していますか？ ウォール街は確かではないようです

KeyBancのアナリストであるJohnVihnは、過大評価と130ドルの価格目標を持っており、マクロの弱さと困難な四半期のためにAMDの見積もりを引き下げました。

「次の理由から、AMDの見積もりを引き下げています。1）ゲームGPUの在庫が過剰であり、チャネル内で2か月になっていると考えられます。 2022）14年のPC NBの出荷がAMDの-10％の見通しに対してXNUMX％減少すると予測しているため、PCの需要が鈍化している」とVihn氏は述べた。 「特にクラウドでの長期的な成長と、今後XNUMX年間の継続的なシェアの増加に対する明確な見通しがあるため、私たちは依然として太りすぎです。」

FactSetがポーリングした38人のアナリストのうち、22人がバイグレードの評価、15人がホールド、125.77人のアナリストがAMDのセル評価を持ち、平均価格目標はXNUMXドルです。