パット・ゲルシンガーが帰国してからXNUMX年後、インテルはウォール街に証明することがまだたくさんあります

読む： チップは不足のおかげで2022年に売り切れになるかもしれませんが、投資家はパーティーの終わりを心配しています

インテルでアンダーパフォームの評価と40ドルの価格目標を持っているバーンスタインのアナリスト、ステイシー・ラスゴン氏は、「悪化することはないと思わない」というタイトルの彼のXNUMX年前のプレビューは、「私たちが話しているように見えているテーマです。」

パンチを抜かずに、ラスゴン氏はインテルに否定的な姿勢を示していると語った。リスクがあり、長期的には異様な成長目標があり、短期的にはPCリスクがあります。」

ゲルシンガーが前四半期にアナリストに、シリコンウェーハを製造する能力を構築するため、圧力不足の利益率は「快適に50％を超える」ままであると語った後、水曜日の利益率の低下が中心になると予想します。 Intelの売却されたメモリ事業を除くと、同社は第57.8四半期の粗利益を53.5％と報告し、第59.4四半期の売上総利益は58.4％と予測しています。 比較すると、Intelは第2021四半期に2020％、XNUMX年の第XNUMX四半期とXNUMX年の第XNUMX四半期の両方でXNUMX％のマージンを報告しました。

シリコンウェーハ製造業者がCOVIDに端を発した世界的なチップ不足に対応するために製造能力を急いで構築しているため、Intelは25月に、28年の2022億ドルから、20年の能力構築に2021億ドルから20億ドルを費やすと見込んでいると語った。 Intelは最近、オハイオ州に100億ドル以上を費やして、今後XNUMX年間で合計XNUMX億ドルを投資し、「世界最大の半導体製造サイトのXNUMXつ」となるものの構築を開始する計画を発表しました。

参照：Intelは、オハイオ州でチップ「メガサイト」を構築するために20億ドル以上を費やす計画を確認しています

Intelの四半期決算も、チップメーカーがMicron TechnologyInc。の
MU、
-3.69％
最高財務責任者のDavidZinsnerは、PCビジネスとしてよく知られている最大のビジネスユニットであるクライアントコンピューティングの責任者としてMichelleHolthausを指名しました。

何を探すために

利益： FactSetが調査した37人のアナリストのうち、Intelは平均して90株あたり1.52セントの調整後利益を計上すると予想されており、同社が90年前に報告した1.05株あたりXNUMXドルから減少しています。 IntelはXNUMX株あたりXNUMXセントを予測しています。 ヘッジファンドの幹部、証券会社、バイサイドアナリストなどからのクラウドソーシングを使用するソフトウェアプラットフォームであるEstimizeは、XNUMX株あたりXNUMXドルの調整後収益を求めています。

収入： FactSetがポーリングした18.33人のアナリストによると、ウォール街はIntelから30億19.98万ドルの収益を見込んでいます。 これは、前年同期に報告された18.3億18.45万ドルから減少するでしょう。 IntelはXNUMX億ドルの収益を予測しました。 Estimizeは、XNUMX億ドルの収益を見込んでいます。

FactSetが調査したアナリストは、クライアントコンピューティングからの収益が9.58億ドルになると予想しています。 データセンターの収益は6.73億1.06万ドル。 不揮発性メモリソリューションの収益は1.04億355.1万ドル。 「モノのインターネット」またはIoT、XNUMX億XNUMX万ドルの収益。 Mobileyeの収益はXNUMX億XNUMX万ドルです。

在庫移動： インテルが予想を上回った場合、自動バウンスを期待しないでください。インテルの株価は、ウォール街の見積もりを上回った過去12回の四半期決算報告を受けて下落しました。 同社の前回の決算報告に続いて、収益が10四半期ぶりに予想を下回った後、株価は6％近く下落しましたが、Intelの積極的な設備投資計画が利益率をどのように損なうかについての懸念があります。 株価は、その下落前の株価の終値をまだXNUMX％以上下回っています。

インテルの株価は、3.3月末の四半期に全体でXNUMX％下落しました。 同じ期間に、ダウジョーンズ工業株XNUMX種平均 
DJIA、
-1.30％
 インテルをコンポーネントとして数える— S＆P 7.4指数で500％上昇 
SPX、
-1.89％
高度な10.7％、テクノロジーを多用するナスダック総合指数 
COMP、
-2.72％
 8.3％上昇し、PHLX半導体指数 
SOX、
-1.72％
 21%上昇しました。

アナリストが言っていること

シティリサーチのアナリスト、クリストファー・ダンリー氏は、中立的な格付けと58ドルの価格目標を掲げており、17月XNUMX日のインテルの投資家会議に向けて、短期的に株価が上昇すると予想していると述べた。復活した企業の刷新による予想を上回っています」と述べ、「最近のノートブックの注文が上向きになったことを考えると、Intelでも上向きになると予想しています。」

ただし、Danley氏は、特にPCの需要が正常化した場合、Intelは「まだ多くの木材を切り刻む」ことを認めており、「Intelは、特に製造業において、競合他社に追いつくためにかなりの努力と集中力が必要です」と認めています。

CES 2022：Intelは自動運転、ゲーム、ラップトップチップに焦点を当てています

これらの競合他社には、小規模なライバルであるAdvanced Micro DevicesIncが含まれます。
AMD、
-2.53％,
1月XNUMX日に収益を報告する予定のNvidiaCorp。
NVDA、
-3.21％,
インテルのアナリストデーのプレゼンテーションでもある17月XNUMX日に収益を報告する予定です。

コーエンのアナリスト、マシュー・ラムゼイ氏は、評価がアウトパフォームで60ドルの価格目標を掲げており、「インテルは依然として物議を醸している」と述べた。

「長期的な疑念は残り、製品がIntel 4ノード（旧7nm）で上昇するまでシェアの損失は続きますが、新しいCFOにより、PCおよびサーバー市場の見通しが改善され、米国政府からの現金流入、Mobileyeが間近に迫っています。そしてXNUMX月のアナリストの日が再確認されました。私たちは慎重に楽観的な感情を続けることができます
徐々に改善するために」とラムゼイは言った。 「まだ証明することがたくさんあります。」

意見：Mobileye IPOは、Intelにとって切望されていた現金を調達するのに役立ちますが、それで十分でしょうか？

中立的な評価と55ドルの価格目標を持つSusquehannaFinancialアナリストのChristopherRollandは、IntelのPCチップのリリーススケジュールは順調に進んでいるものの、「SapphireRapids」という名前の新しいサーバーチップコードと新しいグラフィックスプロセッシングユニットは遅れると予想されていると述べました。

「SemiAccurateを含む多くの情報源は、1Q22を超えるSRの遅延を予想しており、プッシュアウトはXNUMX分のXNUMXからXNUMX分のXNUMXの範囲です」とRolland氏は述べています。 「IntelのArcはGPUの競争を激化させる可能性があります。」

Rollandは、今月初めにCESで発表されたIntelの「Alchemist」アーク光線追跡グラフィックスチップについて言及していました。 Intelは、今四半期にGPUを元の機器メーカーに出荷し、50を超えるモバイルおよびデスクトップ製品で使用すると述べました。

「Intelの今後のDG2シリーズは、GPU市場に別の選択肢を追加します」とRolland氏は述べています。 「Intelは正式に1Q22の発売日を目標としていましたが、一部の噂では2Qへの遅延を指摘しています。」

参照：アナリストは、インテルは「一貫した戦略で実行を開始している」と述べています

B. ofA。証券アナリストのVivekArya氏は、評価が低く、価格目標が55ドルであると述べ、同社は「より安定した勢力であり続けることができる」と述べ、AMDに対するIntelの市場シェアの終わりのない損失を指摘しました。

「AMDは引き続きPC /サーバーの両方で手ごわい競争相手であり、かなりの資本投資を必要とするファウンドリ/ IDM戦略の実行を待っています」とArya氏は述べています。

「AMDの非常に競争力のある製品を考えると、INTCの90％までの高いサーバーシェアは持続不可能であると引き続き信じており、AMDは今後300年間で年間400〜3bpのシェアを獲得できると予測しています」とArya氏は述べています。

Aryaは、AMDはPC市場でもIntelに対して着実にシェアを獲得しており、AMDの2021年の価値とユニットの市場シェアは16年までにそれぞれ20％と17％からそれぞれ23％と2023％に成長すると予想しています。

FactSetのデータによると、Intelをカバーする40人のアナリストのうち、10人が株式の買い、21人が保留、54.87人が売りで、平均目標価格はXNUMXドルです。