アダニの株式売却を台無しにした19時間のメルトダウンの内部

（ブルームバーグ）： インドの億万長者が共同開発しているハイファ港での調印式のために数百人が集まったイスラエルのベンヤミン・ネタニヤフ首相のそばに、晴れやかなゴータム・アダニが立っていた.

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60 歳の大物は浮気する理由がありました: 土壇場での入札は、彼の港から電力への帝国の旗艦が、株の暴落を引き起こした猛烈な空売り攻撃にもかかわらず、記録的な 2.5 億ドルの株式売却を完了するのに役立ちました。 彼が現地時間の午後 6 時 13 分に、Bombardier Global 6500 プライベート ジェット (超高速ワイヤレス接続を備えた比較的新しく取得したもの) でテルアビブから帰宅したとき、実業家は飛行機のキャビンの最も静かな場所で多くの時間を過ごしました。マラソンコール。

しかし、Adani Group 株の残忍な売りは 1 月 80 日水曜日も続き、XNUMX 週間で XNUMX 億ドル以上の市場価値を一掃しました。

事情に詳しい複数の関係者によると、懸念を表明する投資家は懸念を表明するためにアダニの財務チームに電話をかけ始めたという。

逆風ビル

アブダビのインターナショナル・ホールディングの親会社であるロイヤル・グループもその一つで、アダニ・エンタープライゼスの株式売却を再考するようコングロマリットに働きかけた、と関係者の１人は語った。

水曜日の午後までに、国営金融機関 (これも追加提案のアンカー投資家の XNUMX つである) は、グループをこれ以上サポートしないと述べた。 その日の早い段階で、野党は議会でナレンドラ・モディ政権をやじ、組合予算演説中に「アダニ、アダニ」と唱えた。 大物はしばしば、企業戦略をモディの国づくりの優先事項に合わせる。

ストーリーは続く

水曜日のインドの午後 5 時頃、アダニは緊急理事会を 30 分以内に召集するよう求めました。 株式売却は破棄されていました。 インドの午後 10 時 21 分、申請は地元の証券取引所にヒットし、劇的な転換を示しました。

わずか 19 時間で、インド史上最大の追加株式売却が成立した取引から失敗に終わりました。

ロイヤル グループ、IHC、アダニ グループの担当者は、営業時間外にコメントを求めたが、すぐには返答しなかった。

関係の保護

アダニ氏は、約束した金額の時価総額の恥ずかしい損失を見つめていたマーキー投資家との長期的な関係を守るために、後続のオファーを成功させるという短期的な勝利を放棄することを選択しました。

そして、その急襲で、24月XNUMX日に痛烈なレポートを発表した米国を拠点とする空売りのHindenburg Researchは、これまでで最大の犠牲者を出した.

ヒンデンブルクは、アダニのコングロマリットを「厚かましい」詐欺と何年にもわたる株式市場の操作、マネーロンダリング、および「企業史上最大の詐欺」と名付けたその他の犯罪容疑で非難していました。

アダニ・グループは、この報告は「偽物」であり、「悪意を持っていたずらをしている」と反論し、法的措置を取ると脅した。

413ページにわたる日曜日の反論で、ヒンデンブルグの報告書とそのショートベットは「計算された証券詐欺」であり、インドとその機関に対する攻撃であると述べた.

XNUMX 日後、騒動の中で株式売却が解けた。

落胆した出席者

Adani の水曜日の緊急会議の落胆した出席者の XNUMX 人は、わずか XNUMX 週間で何年にもわたるハードワークを破壊するのに必要だったのは、小規模な空売り業者からの攻撃だけだったと語った。

株式売却プロセスを支援するベテランのディールメーカーは、XNUMX年近くのキャリアで、このような方法で株式公開がキャンセルされたのを見たことがないと語った。

しかし、主要投資家の安堵感は明白だった。 事情に詳しい関係者によると、アダニ・グループXNUMX社の株主である国営ライフ・インシュアランス・コーポレーション・オブ・インディアは、この決定を優れたコーポレート・ガバナンスのジェスチャーと見なした.

それがAdaniもそれを販売した方法です. 木曜日の早い段階でビデオで投資家に向けて突然のボルテフェイスを説明し、彼は次のように述べています。

彼は、彼らを損失から隔離したいと付け加えた. 「先週の株式のボラティリティにもかかわらず、会社、そのビジネス、およびその経営陣に対するあなたの信頼と信念は、私たち全員にとって非常に心強いものであり、謙虚なものでした。」

しかし、売りは続いた。 金曜日までに、コングロマリットの価値の半分、つまり 110 億ドル以上が、ヒンデンブルグの報告書の発表以来蒸発していました。

インドのより広い市場への影響も大きかった。 木曜日の時点で、ルピーは期間中、すべてのアジアの同国通貨に対して下落したが、国の債券指数のスプレッドは XNUMX 週間で最も広い水準に拡大した。

それ自体を遠ざける

波及効果により、アダニと密接な関係があると認識されているモディ政権は、スキャンダルに見舞われたコングロマリットから公然と距離を置き始めました。 港湾からエネルギーまで、アダニの利益は国の成長計画と密接に絡み合っていますが、政府当局者は、経済全体への影響を否定しています。

「それは、XNUMX つの民間企業と、規制当局および市場との間の問題です。 マクロ経済には関係ない」と、同国の財務長官である TV Somanathan は木曜日のインタビューで語った。 「銀行や LIC が Adani にさらされることは、まったく心配する必要はありません。 これについては、伝染のリスクは見られません。」

Adani エンタープライズの廃止された株式公開のアレンジャーは、微々たる手数料で自分自身を調整する必要があり、大規模な後続の株式売却であると想定されていたものから、できる限りの回収を急いでいます。 事情に詳しい複数の関係者によると、投資銀行が獲得する予定だった12万ドルの大部分は、この取引の成功にかかっているという。 彼らは現在、オファリングでの仕事に対して最小限の報酬しか期待していません。

アダニ取引アレンジャーは、予想される12万ドルの給料日からのアイスクラップ

激動の週が終わりに近づいたとき、一部の銀行がグループの証券を担保として受け入れることをやめたため、苦境に立たされた大物は債権者との交渉に入り、担保株式に裏打ちされたローンの一部を前払いした.

ムンバイに本拠を置くChuriwala Securities Pvt.のマネジングディレクター、Alok Churiwala氏は木曜日、「混乱はまだ収まっていない」と述べた。 「非常に注意する必要があり、投資家は、先行きが明確になるまでアダニ株をいじらないようにアドバイスされるでしょう。」

–アリサ・オデンハイマー、バイジュ・カレシュ、アルチャナ・ナラヤナン、アント・アントニー、ラギニ・サクセナ、ヴィディア・ルート、アシュトッシュ・ジョシの支援を受けて.

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