インフレは「制御不能」であり、FRBのトリガーを喜ばせるかもしれない：モーニングブリーフ

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2月の金曜日、11、2022

インフレに疲れた消費者に休息はない

悲しいかな、魔法使いのガンダルフが戦列を維持できるのは、それほど長くしかありませんでした。

10月に消費者物価が大幅に上昇したと政府が報告した後、木曜日には2年物国債利回りがついに心理的に重要な基準となるXNUMX％を突破し、株価は新たな低迷に陥った。 おそらく、『ロード・オブ・ザ・リング』の主人公を引退させ、ロッカーのグレン・フライを起用すべきかもしれない。なぜなら、インフレに関しては確かに熱が高まっているからだ。

突然、セントルイス連銀のブラード総裁が木曜日に主張したように、50月に100ベーシスポイント（bp）利上げ、あるいはXNUMX月までにXNUMXベーシスポイント（bp）利上げがそれほど現実味を帯びたものではないようだ。 ブラード総裁のタカ派姿勢には、物価の急騰により会合の合間にFRBの利上げが必要になる可能性があるという話も伴ったが、これは市場ではボルカー氏時代以来見られなかった事態だ。

Yahooファイナンスのエミリー・マコーミック氏が書いているように、連邦準備制度が後手に回っていると広く見られており、消費者は「価格上昇から逃れられない」可能性があることを考えると、これは一部の人が考えているよりも現実的な可能性かもしれない。

クアドラティックの創設者兼ポートフォリオマネージャーのナンシー・デイビス氏は、「インフレは連邦準備理事会の政策決定に重くのしかかっているが、現在のインフレ環境は型破りで、主にサプライチェーンの混乱によって引き起こされており、連邦準備理事会が金融引き締め政策で解決することはできない」と述べた。資本管理。

デイビス氏は木曜日、「インフレを押し上げる要因の多くはサプライチェーンの制約や財政刺激策によって引き起こされているようで、自然に消滅する可能性がある」と述べた。 「しかし、これらの要因が減速するまでには予想よりも長い時間がかかっています。 同時に、商品価格は上昇しており、インフレがさらに加速しています。」

しかし、FRBはどこまで積極的になれるだろうか? アクシオスのマット・フィリップス氏とニール・アーウィン氏は、「高インフレの持続は、自己強化サイクルのリスクを高め、緩和のためにより積極的な行動をとる可能性があり、経済を減速させるリスクがある」と正しく指摘した。

ストーリーは続く

一方で、大退職・人手不足の中で大幅に伸びた収益は依然として増加傾向にある。 しかしその一方で、こうした賃上げは最高価格によって影を潜められている。 インフレの急上昇によりFRBは好機となり、物価を抑制できるものの経済を低迷に導くリスクを伴う積極的な利上げを選択する可能性がある。

賃金の上昇は確かにインフレの物語において重要な役割を果たしており、賃金スパイラルへの懸念を煽っているが、Yahoo FinanceのIhsaan Fanusie氏が書いているように、より差し迫った問題は収益を上回り、個人消費のほぼすべての側面に浸透しているヘッドラインインフレである。

ストリーミング サービス、エンターテイメント、休暇、そして特に食べ物など、あらゆるところでインフレが進行しているようです。 ここ数日、ディズニー (DIS)、ウーバー (UBER)、チポトレ (CMG)、Netflix (NFLX) はすべて、サービスを楽しむ特権を理由に料金を値上げしましたが、最大の収穫は、サービスを停止するほど気にする人が少なすぎることです。買うこと。

「パンデミックから遠ざかり、エクスペリエンスに向かうにつれて、確かに多くの潜在需要があるようです」とエドワード・ジョーンズのデイブ・ヘガー氏は木曜、ヤフー・ファイナンス・ライブで語った。 「経済における物価の上昇は、（ディズニーの）パークへの訪問者の需要に何の影響も与えていないようだ。」

一方、平均的な消費者は好まないとしても、投資家はそれを気に入っているようだ。

特に激怒したある消費者がYahoo Financeのイネス・フェレ氏に語ったように、国民は「制御不能な」価格上昇に「怒っている」と、価格高騰に対処するために購入習慣をどのように変えなければならなかったのかについて、説得力のある説明で語った。 モーニング・ブリーフ紙が最近書いたように、それはジョー・バイデン大統領とその与党民主党への賭け金を高め、中間選挙の見通しを狂わせている。

それで、終わりは見えているのでしょうか？ おそらく…だが、それは早くても今年後半になるだろうと一部のウォール街ウォッチャーは言う。

ICAPの最高投資責任者ジェイ・ハットフィールド氏は、ガソリン価格は（2022月の）報告書以来10％以上上昇しており、家賃も加速する可能性が高いため、インフレがXNUMX年下半期まで緩やかになり始めるとは考えていない」と述べた。木曜日に。

By ハビエルE.デビッド、編集者 ヤフーファイナンス。 彼に従ってください @テフロンギーク

今日は何を見る

経済

• 午前10:00 ET： ミシガン大学の感想、 67.0月暫定値（予想67.2、XNUMX月XNUMX）

利益

• 午前6:55 ET： アンダーアーマー（UAA) 7億ドルの収益に対して1.47株あたりXNUMXセントの調整後利益を報告すると予想される

• 午前7:00 ET： アポログローバルマネジメント（APO) 1.10億1.16万ドルの収益に対して、XNUMX株あたりXNUMXドルの調整後利益を報告する予定です。

• 午前7:30 ET： ドミニオンエネルギー (D) 91億ドルの収益に対して4.04株あたりXNUMXセントの調整後利益を報告すると予想される

• 午前8:00 ET： グッドイヤー タイヤ アンド ラバー カンパニー (GT) 32億ドルの収益に対して4.96株あたりXNUMXセントの調整後利益を報告すると予想される

政治

• ハリス副大統領 は今日ニュージャージー州に向かい、ニューアーク市で住宅と水道本管を接続する鉛管を取り替える取り組みを強調する。 環境保護庁長官マイケル・リーガン 彼女に加わります。 バイデン大統領 ホワイトハウスで会合を持っている。

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