インフレデータは、FRBが「コースを維持する」かどうかについて疑問を投げかけています：モーニングブリーフ

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11月（​​金曜日）11、2022

今日のニュースレターは ジャレッド・ブリクレ、Yahoo Financeの市場に焦点を当てた記者。 Twitterで彼をフォローしてください @SPYジャレッド. 外出先でこれやその他の市場ニュースを読む ヤフーファイナンスアプリ.

株式と債券は特に強気の反応を示しました 新しいデータ出力 木曜日は、夏に 40 年間の最高値に達した後、インフレが引き続き緩やかであることを示しています。

ダウ (^ DJI)、ナスダック (^ IXIC)、S&P 500 (^ GSPC) およびラッセル 2000 (^ RUT) 2020 年のパンデミックの安値以来、それぞれが最高の一日を過ごしました。 5 年物および 10 年物国債 (^FVX, ^ TNX）は、2009 年 XNUMX 月に当時の FRB 議長であったベン・バーナンキが量的緩和を強化して以来、XNUMX 日で最大の利回り低下を記録しました。

カジュアルな観察者が、FRB がインフレを抑制したと考えるのは許されるかもしれません。 米国は 2% のインフレ目標にはほど遠いものの、先月のインフレ率は予想以上に緩和しました。 見出しの消費者物価指数は 0.4 月に 0.6% 上昇し、前年比の測定値は 7.7% から 7.9% に低下しました。 食料とエネルギーを除いて、XNUMX 月のコアインフレ率も上昇したが、予想を下回った。

これは、FRB議長のジェイ・パウエルが態度を変え、利上げのペースを遅くするのに十分でしょうか? 「パウエルピボット」の反響は、あらゆるセクターと業界で株価が急上昇したため、ツイッター全体で聞くことができました. インフレ率は依然高止まりしているが、CPI が予想以上に上昇したことで、一部の投資家は再びリスクを取り始めるようになった。

2022 年を通しての楽観主義は、このような並外れた市場の動きに拍車をかけました。 これまでのところ、市場参加者の判断は間違っており、主要指数の新たな安値はすべての主要な上昇に続いています。

パウエル氏は、経済の一部に打撃を与えたとしても、利上げを約束した。 前回の記者会見でパウエル議長は、FRB がタカ派路線を継続するリスクよりも、「定着した」インフレを懸念していると語った。

ストーリーは続く

その決断は、FRBが遅かれ早かれ利上げを止めるだろうという投資家の期待を止めませんでした。

The Macro Compass の創設者兼 CEO である Alfonso “Alf” Peccatiello は木曜日に Yahoo Finance に、債券はより低いターミナル Fed Funds レート、または Fed がハイキングを停止するレートで価格設定されていると語った。 彼はまた、債券のボラティリティが「石のように低下​​」しており、信用スプレッドが縮小していることを強調しました。 これらの兆候はすべて、少なくとも短期的には、投資家がより多くのリスクを負うよう促しています。

ペッカティエッロ氏は「このインフレ・プリントにより、投資家はFRBが方針を維持すると信じなくなっている」と述べた。

今日見るべきもの

経済

• 午前10:00 ET： ミシガン大学の消費者心理、59.5 月の予備 (予想 59.9、前月の XNUMX)

• 午前10:00 ET： ミシガン大学の現在の状況、62.8 月の予備 (予想 65.6、前月の XNUMX)

• 午前10:00 ET： ミシガン大学の期待、55.5 月の予備 (予想 56.2、前月の XNUMX)

• 午前10:00 ET： ミシガン大学 1 年間のインフレ率、5.1月の予備（5.0％が予想され、前月はXNUMX％）

• 午前10:00 ET： ミシガン大学の 5 ～ 10 年のインフレ、2.9月の予備（2.9％が予想され、前月はXNUMX％）

利益

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