インサイダー販売の増加と S&P のバリュエーションは大きな黄色旗を振っている

別の取引週が始まるので、市場を集計してみましょう。

XNUMX つのチャートが短期的な下降トレンドラインを超えて取引を終えたため、ほとんどの主要な株価指数は木曜日に日中の高値近くで取引を終えました。 累積的な市場幅も若干の改善が見られました。

McClellan OB/OS Oscillators は売られ過ぎのままですが、企業インサイダーは売り活動を強化し続けています。 また、S&P 500 のフォワード バリュエーションは、大ざっぱな公正価値に対して依然としてかなりのプレミアムを維持しています。 これは、上昇トレンドにある 10 年国債利回りと連動しています。

これらすべてが、株式に関して慎重な姿勢を維持することを示唆するのに十分な重みを置いています。

では、もう少し掘り下げてみましょう…

一部の指数チャートがニュートラルに

チャートの出典: ワーデン

チャートでは、主要な株式指数は木曜日に値を上げて取引を終了し、NYSE と Nasdaq の内部取引がプラスとなり、どちらも前のセッションから取引量が減少しました。

S&P 500、ナスダック総合（上記参照）、およびナスダック 100 が短期的な下降トレンド線を超えて取引を終了したため、大部分がセッションの高値近くで取引を終了し、その傾向が弱気から中立に変わりました。 しかし、残りは依然としてマイナスの傾向にあります。

累積的な市場幅は、ナスダックがマイナスのままで、オール エクスチェンジと NYSE の上昇/下降線が弱気から中立に変わったため、若干の改善が見られました。

確率的レベルはすべてのチャートで売られすぎていますが、まだ強気のクロスオーバー シグナルを生成していません。

インサイダー販売の増加

データ ダッシュボードでは、1 日マクレラン買われ過ぎ/売られ過ぎオシレーターはまだ売られ過ぎですが、それほどではありません (全取引所: -60.3 NYSE: -68.25 Nasdaq: -53.93)。 バウンスの可能性が弱まりました。

S&P 500 銘柄の 50 日移動平均線 (逆張り指標) を上回って取引されている銘柄の割合は 50% に上昇し、ニュートラルなシグナルを維持しています。

インサイダーが最近の売り活動を弱気の 18.8 まで強化し続けているため、Open Insider Buy/Sell Ratio は大きな黄色い旗を振り続けています。 彼らは、市場の下落に直面して、過去数回のセッションで非常に活発な売り手でした. 私たちは彼らを弱点の買い手と見たいと思っていますが、そのような行動はまだ現れていません.

Open Insider の売買比率は 18.8% (弱気)

トレンド除去された Rydex レシオ (逆張り指標) は +0.03 に下落し、ニュートラルです。

今週の AAII 弱気/強気比率 (逆張り指標) は、弱気のセンチメントが低下し、中立を維持しているため、0.87 に低下しました。

インベスターズ インテリジェンスの弱気/強気比率 (逆指標) は 59.4 で中立です。

S＆Pのバリュエーションは引き伸ばされています

バリュエーションは引き続き厄介です。

ブルームバーグによる S&P 12 の 500 か月コンセンサス予想利益は 220.69 株あたり 18.2 ドルに低下し、20 倍の P/E 倍数が「16.1 のルール」の球場の公正価値に対してかなりのプレミアムを維持しているため、引き続き問題となっています。 XNUMXx。 繰り返しますが、私たちの意見では、株式のバリュエーションには誤差の余地がほとんど残っていません。

Ｓ＆Ｐの予想収益利回りは５．８９％。

10 年国債利回りは 3.88% で取引を終えました。 私たちの分析によると、サポートは3.76％、レジスタンスは4.01％で、短期的な上昇トレンドにあります。

当社の市場展望

チャートは現在、ほぼポジティブな傾向にありますが、インサイダーの販売と市場評価の増加は、介入する前に注意が必要であることを示唆し続けています.