ヘルスケア株に投資することでポートフォリオの健全性を向上させる

2022年、投資家はこれまで信じられないほどのボラティリティーの嵐を乗り越えてきた。今年はオミクロン亜種による新型コロナウイルス感染症の急増で始まり、サプライチェーンの問題が世界経済を悩ませ続け高インフレにつながり、ロシアがウクライナに侵攻し原材料価格が高騰した。さらに進み、ついに米国連邦準備制度はフェデラルファンド金利を引き上げ始めました。 これらすべてがナスダック市場の二桁下落につながった
NDAQ
NDAQ
総合株価指数とラッセル2000株価指数、ダウ工業株500種平均とS&PXNUMXは一桁半ばの下落となった。インフレの不確実性、ウクライナ戦争と予想されるFRBの追加利上げを考慮すると、米国株式市場は引き続き不安定な状況が続くだろう。良くても減少し、最悪の場合は大幅な減少に直面する可能性があります。

このような環境では、安定した収益成長と収益を上げている企業を見つけることが重要です。 オニールとカンパニーが得意とする分野の XNUMX つはヘルスケアです。 不況期であっても、ヘルスケア業界の収益は株式市場全体の収益よりも安定する傾向があります。 さらに、ヘルスケア企業は、原材料価格の上昇による影響を受ける多くの企業に比べて、利益率の圧縮が少なくなるはずです。

現在、米国市場の大部分と比較して、ヘルスケア株がこれに反応しているようです。 これは以下のデータグラフで見ることができます。ヘルスケアセクターは S&P ヘルスケア セレクト セクター ETF、XLV によって表されています。 このETFは絶対的な価格と出来高のパターンが強く、過去の高値を上抜けようとしています。 このセクターの相対的な強さは過去 XNUMX 四半期にわたって改善しました。 また、データグラフに示されているように、市場全体の上昇が停滞しているにもかかわらず、相対力線は過去数週間で急激に上昇しています。

SPDR ヘルスケア セレクト セクター ETF (XLV) 週足チャート

以下に、独自の William O'Neil and Company Sector Rotation Graph を表示します。 この図はセクターのパフォーマンスを 6 つの方法で表示します。 まず、最もパフォーマンスの高いセクターを示します (右上と右下の象限は XNUMX か月の期間でアウトパフォームしており、左上/右は短期的にアウトパフォームしています)。 XNUMX 番目に、相対的に利益を得るのに最も適した位置にあるセクターを示します (通常はグラフィックの中心近くで、上右に移動します)。 ヘルスケアは良好な位置にありますが、拡張される前に実行する余地はまだ十分にあります。 現在の拡張セクターの好例はエネルギーです。

オニール相対セクター回転グラフィック

相対パフォーマンスグラフ - ヘルスケア vs S&P 500

S&P 500 全体と比較すると、ヘルスケアは 20 年ベースでは依然として劣勢にありますが、極度のアンダーパフォーム（2022 年 XNUMX 月までの -XNUMX% 以上の下落）からは回復しつつあります。 ほぼ平値まで回復しており、さらに上昇する可能性はまだあります。 このセクターについては、少なくともゼロまたはニュートラルレベルを上回る動きが予想されます。

相対パフォーマンスグラフ - ヘルスケア vs S&P 500

S&P 500 全体と比較すると、ヘルスケアは 20 年ベースでは依然として劣勢にありますが、極度のアンダーパフォーム（2022 年 XNUMX 月までの -XNUMX% 以上の下落）からは回復しつつあります。 ほぼ平値まで回復しており、さらに上昇する可能性はまだあります。 このセクターについては、少なくともゼロまたはニュートラルレベルを上回る動きが予想されます。

注目の銘柄はすべて大型株で、サービス、医薬品、製品グループのものです。

ユナイテッドヘルス（UNH） – 時価総額 512 億ドル – 米国最大の医療保険会社であり、市場シェアは 13% です。 51 年末時点で、メディケア (全体の 2021%)、メディケイド 45%)、雇用主/個人 (25%) を含む 30 万人の顧客にサービスを提供しました。 米国の85万人の市場機会を窺い、Optum（介護施設、薬局、データサービスなど）も所有しています。 2021年13月、UNHはChange Healthcare（データ分析、リサーチ/アドバイザリー）を0.50億ドルで買収しました。これはOptumセグメントに含まれ、2022株当たり最大11ドルの利益増加が見込まれます。 同社は、13 年の収益成長率が XNUMX% ～ XNUMX% になると予想しており、それぞれ XNUMX 年および XNUMX 年の成長率とほぼ一致しています。

バーテックス製薬
VRTX
(VRTX) – 時価総額 71 億ドル – 嚢胞性線維症 (CF) 治療の世界的リーダー。 同社の主要なトリプルコンボ薬であるトリカフタ（収益の 75%）は、死亡リスクを 74% 削減します。 CFは治癒不可能であるため、安定した経常収益源。 パイプラインでは鎌状赤血球症治療薬の候補も含め、2019つの生命を脅かす疾患をターゲットにしている。 1年には35型糖尿病候補者を持つ企業も買収した。 70 年間の売上高/EPS 成長率はそれぞれ 2022% と 12% です。 7.5 年のガイダンスは XNUMX% の収益成長です。 現在XNUMX億ドルの現金を保有。

ホライズン製薬 (HZNP) – 時価総額 26 億ドル – リウマチ性疾患 (自己免疫疾患および炎症状態) に焦点を当てます。 最大の売上高を誇る医薬品テペッツァは、甲状腺関連の眼疾患の治療薬であり（収益の約 60%）、年間ピークの 3.5 億ドル（現在の約 15 倍）に成長する目標を掲げています。 市場への浸透率は依然として 2022% 未満です。 また、慢性難治性痛風の治療法として唯一FDAに承認されています。 680 年以降、売上高は 22 億 1 万ドル (前年比 +3%)、ピーク時の年間売上高は 2021 億ドルになると予想されます。 25 年に Viela Bio (重度の炎症性疾患) を 25 億ドルで買収し、複数のコラボレーション プログラムを実施しています。 2022 年間の売上高/EPS 成長率はそれぞれ 22% と 30% です。 XNUMX 年の売上高と調整後 EBITDA はそれぞれ XNUMX% と XNUMX% の成長が見込まれます。

ノボ ノルディス
NVO
k (NON.DK; NVO) – 時価総額 278 億ドル – ブランド糖尿病市場の世界的リーダーであり、米国で 30% のシェアを占めています。 グルカゴン様ペプチド（GLP-1、2型糖尿病向け）とインスリンが売上高の80％を占める。 また、肥満治療薬市場でも 78% のシェアを誇る世界的リーダーです。 100 つの市場は合わせて 2025 億ドルを超え、毎年 10 桁の成長を遂げています。 11 年までに、とりわけ心血管疾患や慢性腎臓病の治療に拡大することを目指しています。 過去 2021 年以上の売上 CAGR は 6% 近くで、10 年の 2022% 成長も含まれます。XNUMX 年には XNUMX ～ XNUMX% の売上成長が見込まれます。

エドワーズ ライフサイエンス
EW
s(EW) – 時価総額 75 億ドル – 経カテーテル大動脈弁 (TAVR) のリーダーであり、米国市場シェアの 60% を占めています。 TAVR は、開胸手術のリスクがある症候性大動脈弁狭窄症 (AS) 患者に対して FDA により承認されています。 普及率は依然として 40% 未満ですが、世界的なチャンスは 10 年までに 2028 倍の 11 億ドルに達すると予想されます。中等度/重度の AS を有する無症候性患者におけるさらなる市場の可能性。 17 年間の年間売上高と EPS の成長率はそれぞれ 2022% と 10% です。 15 年のガイダンスは、売上高 XNUMX%、EPS 成長率 XNUMX% です。

結論として、私は現在、いくつかの理由から米国のヘルスケア分野への投資を支持しています。 第一に、地球環境とFRBの引き締めサイクルにより米国経済が減速するリスクが高まる中、ヘルスケア業界は安全で長期的な成長を提供します。 第二に、このセクターは劇的なパフォーマンス不振の時期を脱しつつあります。 最後に、オニールのテクニカルレンズを通して価格と出来高のパターン、および相対的な強さの観点から検査すると、ヘルスケアは良好に見えます。 投資家の皆様には、現時点で米国ポートフォリオにおけるこのセクターへのエクスポージャーを増やすことを検討していただきたいと思います。

共著者の声明:

William O'Neil +Co.のグローバルエクイティリサーチディレクターであるリサーチアナリストのKenleyScottは、この記事のデータの編集、分析、および執筆に多大な貢献をしました。

開示:

著者の報酬のいかなる部分も、ここで表明された特定の推奨事項や見解に直接的または間接的に関連していません。 オニール・グローバル・アドバイザーズ、その関連会社、および/またはそれぞれの役員、取締役、または従業員は、利害関係、またはロングポジションまたはショートポジションを保有する可能性があり、ここで言及されている証券の本人または代理人としていつでも購入または売却を行うことができます。 。