インパクト投資ファンドマネージャーは、農業食品投資を「心のこもった」慣行に変えます

マインドフルな食事の提唱者であり指導者でもあるベトナムの禅僧ティク・ナット・ハイン（1926年～2022年）は、かつて次のように述べました。私たちの食卓に並ぶ食べ物、私たち自身の健康、そして私たちの地球の健康の間の関係を深く理解するだけでなく、食事の創造性についても深く理解することができます。」

食品分野における現代の産業慣行は、持続不可能な水の使用や水質汚染、温室効果ガスの排出、環境汚染物質、汚染物質、天然資源の枯渇による環境悪化だけでなく、さまざまな社会的、経済的、政治的問題を引き起こしています。廃棄物だけで毎年 3.3 億トンの二酸化炭素が発生しています。消費者や投資家は、食料と農業に費やされるお金が、今日の世界の多くの問題を解決または永続化するのに役立つ可能性があることを認識し始めています。

伝統的なマーチャントバンクおよびブティック顧問会社である創業40年のキルヒナー・グループと、そのプライベート資産およびファンド最適化部門であり、業績不振および耐用年数が終了したベンチャーキャピタルおよびプライベート・エクイティ・ファンドの管理を専門とするキルヒナー・アセット・マネジメント。 強い集中力を持って アグリフード事業分野では、「キルヒナー・インパクト・モデル」として知られるキルヒナーの意識的な投資精神に沿って、マインドフル・フードの概念をポートフォリオ企業サポートの指針として使用しています。

キルヒナー・グループのマネージング・ディレクター兼インパクト活動共同責任者であるブレア・キルヒナー氏によると、キルヒナー・インパクト・モデルとは、キルヒナーの「収益と利益」アプローチを指し、「キルヒナーの価値観と、価値の創造と価値の促進を統合する思いやりのある文化を反映している」とのことです。その活動のすべて、つまり商業的、慈善的、そして影響力です。」

「考えてみると、あらゆるビジネスは改善できるし、あらゆるビジネスが世界を改善するはずです」とキルヒナー氏は言います。

マインドフル・フード戦略を策定したキルヒナー・アセット・マネジメントのティム・リー社長は、キルヒナー・インパクト・モデルはキルヒナー・グループが事業を展開するすべての業界グループにわたって同じ目標を持っているが、マインドフル・フードの実施は食品と農業に合わせて調整されていると説明する。この業界では、キルヒナー氏は特に強力な分野の専門知識と実績を持っています (もう XNUMX つは健康と生命科学)。

「マインドフル・フードの目標は、社会にプラスの影響を与える可能性のある食品・農業関連企業の商業的成功の可能性を積極的に高めることです」とリー氏は説明する。 「このアプローチを使用して、私たちは、食品および農業企業（およびその利害関係者）を立ち上げから撤退までのあらゆる段階でサポートし、価値を付加する構造化された方法論を使用しています。」

キルチナー社は、アルファルファ原料の大手サプライヤーであるネブラスカ州アーリントンのデヒ・アルファルファ・ミルズ社などのアグリビジネスとのパートナーシップ、中東のレッド・シー・ファームズ社との提携（海水養殖研究の商業化に焦点を当てている）など、アグリビジネス全体にマインドフル・フードのコンセプトを適用している。このキルヒナー・フード・フェローシップは、大学生主導のインパクト投資プログラムであり、投資資金プールに対する裁量権を学生に与えながら、資本配分トレーニングを通じて社会的に責任のある有望な農業ビジネスを見つけ、資金提供し、支援するものです。

キルヒナー食品フェローシップは現在、メキシコ、中米、米国で活動しており、最近、食品農業研究財団（FFAR）、ロックフェラー財団、バローズと協力して、歴史的に黒人の大学（HBCU）を対象とした最初のコホートを立ち上げました。ウェルカム基金は、将来の農業投資家の育成を支援し、業界の多様性と包括性に貢献することを目的としており、現在、フロリダ A&M 大学、モーガン州立大学、ザビエル大学の研究員と協力しています。

私は最近、マインドフル フードについてさらに詳しく知るために、ティム リーとブレア カーチナーに会いました。

Daphne Ewing-Chow： ティム、マインドフル フードのアプローチがキルヒナー インパクト モデルよりもどのように専門的であるかについて教えていただけますか?

ティム・リー： マインドフル フードの最初のステップは、「あなたがそれを作れば、彼らはやってくる」、あるいは、優れたソリューションがビジネスの成功につながるという考えの誘惑に抵抗することです。 これはあらゆるビジネスベンチャーに当てはまりますが、食品と農業では特にその誘惑が強いことがわかります。これはおそらく、今後さらに多くの人々を養う必要があるためです。

皮肉なことに、食品と農業の巨大な規模とグローバルな性質により、適切な事業計画が他のほとんどの産業部門よりも難しくなります。 複雑さの原因は、規模 (どれも仮想的なものではなく、すべてが物理的なものである)、サプライ チェーン (誰の立場も固定されていない)、競争 (かつてはローカルであったが、現在はグローバル化が進んでいる)、流通 (他には存在しない) まで多岐にわたります。産業部門はより多くの仲介者を生み出した）、政府（通商政策や税制に加えて規制が多すぎる）、消費者の嗜好（食事や世代ごとの好みの変化）、科学、自然、持続可能性（私たちは食品の生産と消費の仕方が他の国とは大きく異なる）ほんの数例を挙げると、私たちの祖先、私たちの子孫に関しても必然的に同じになります。

マインドフル フードの次のより永続的な段階では、計画の頻繁な再評価と、財務結果の測定と軌道修正における非常に高いレベルの警戒が行われます。 

別の言い方をすれば、食品および農業関連企業は、ほとんどの場合、他のほとんどのビジネスよりも、より少ない資金で、やるべきことや克服すべきことが多くあります。 したがって、キルヒナーインパクトモデルから派生したマインドフルフードでは、資本効率が顕著に表れます。   

マインドフル フードの導入が成功すると、影響力のある企業は瀕死の状態を回避できるだけでなく、重要な世界的問題の解決に向けたリーチを最適化することができます。

Daphne Ewing-Chow： ブレア、キルヒナー・フード・フェローシップはマインドフル・フードの考えとどのように結びついているのですか？

ブレア・カーチナー: キルヒナー・フード・フェローシップは、私たちのグループの中核となる理念とマインドフル・フードのコンセプトを活用しています。

このプログラムは、インパクト投資の資本額は増加し続けているものの、サービスが十分に受けられていない地域やコミュニティの初期段階の起業家がその資金にアクセスできる状況は整っていないと考えています。 それを改善するには、エコシステム固有の投資リソースと先住民族の影響力資本割り当てチームが必要であり、お金とビジネスリソースを最も必要とされる分野に押し込む必要があり、それは「マインドフルなアプローチ」とさえ言えるかもしれません。 この目的のために多様な学生投資チームを編成し、訓練し、権限を与えることが、キルヒナー・フェローシップの中心的な使命です。

このプログラムには常に食料安全保障がテーマとなっており、学生たちは食料安全保障の課題に何らかの方法で対処し、投資決定に関して自らの裁量権を行使しようとしている営利で持続可能な企業を探しています。

2014 年にこのプログラムを開始したとき、私たちはサービスが十分に提供されていない市場、特に農業および食品セクターにおいて初期段階の自己資本を配分する方法を改善する必要があると考えていました。 また、設備が整い、人脈が充実した「地元の」エンジェルインパクト投資家のチームがさらに必要であるとも考えました。 この目的を達成するために、私たちは経済発展における営利企業の役割を再考することに熱心な目的志向の大学生チームの育成に重点を置きました。 彼らは期待を裏切りませんでした。 彼らの創意工夫と努力のおかげで、前向きな変化が起こり、世界的なインパクト運動に対するこのプログラムのユニークな貢献に対する認識が高まり続けています。

このプログラムは、地元の食料生産、健康、栄養、食料アクセス、土壌の健康などの問題に取り組む企業に投資しており、フェローシップ投資を保有する当社のインパクト財団は積極的な実践投資家として機能し、ポートフォリオ企業に次のような支援を提供しています。さらなる投資と効果を促進するために、企業の成長と運営の改善を支援します。

Daphne Ewing-Chow： ティムとブレア、あなたにとって特に素晴らしい食品に関するイノベーションやベンチャーについて教えていただけますか?

ブレア・カーチナー: 私たちのフェローシップ プログラムの好例は、素晴らしい CEO、リサ カーティスが運営する Kuli Kuli です。 Kuli Kuli は、女性と地球の健康と栄養を改善する、持続可能なスーパーフード スナックと自然にエネルギーを与えるモリンガ パウダーを製造しています。

認定 B コーポレーションとして、Kuli Kuli は環境パフォーマンスと公共の透明性の高い基準を満たしており、小規模家族農家や女性協同組合と直接提携して、ビジネスの拡大と米国市場へのアクセスを支援しています。 モリンガは女性によって栽培および加工されることが多く、家計の収入を補いたいと考えている女性の小規模農家にとって優れた作物となっています。 継続的な技術支援と柔軟な支払い条件を提供することで、サプライヤー パートナーの米国市場の力を解き放ちます。

ビジネスに対するリサの粘り強さと思慮深いアプローチは、2015 年の最初の設立以来、彼女の会社に驚異的な成長をもたらし、モリンガ農家に 5.2 万ドルの収益をもたらすという大きな影響ももたらしました。 同社は 3200 人以上の女性と家族農家を支援し、24 万本以上のモリンガの木が植樹または保存されています。

同社はまた、ケロッグやグリフィス・フーズなどの戦略的企業や、S2G ベンチャーズなどの大手農業投資家からの投資も確保している。

ティム・リー： キルヒナー・アセット・マネジメントの例としては、植物ベースの代替タンパク質のパイオニアであるカナダに本拠を置くソル・キュイジーンへのポートフォリオ投資が挙げられます。 創設者のドロール・バルシャイン氏は、肉を使わない生活の利点を他の人よりも早く認識し、ビヨンド・ミートやインポッシブル・フーズより1997年以上前のXNUMX年に事業を始めた。

^{(上のビデオは、Dror Balshine が植物ベースのラブソング「Cauli (You're My Favorite Flower)」を歌っているものです。}

インパクトの観点から見ると、Sol Cuisine のような企業は非常に重要です。 植物ベースの肉のイノベーションは、主要な環境問題（気候変動、生物多様性、失われた生息地、動物福祉）に対処し、世界中でより健康的な代替食品を促進する上で大きな役割を果たすことができます。

Sol Cuisine は、味、多様性、経験を犠牲にすることなく、カテゴリー内で最も健康的な製品を生産するという Dror の粘り強いこだわりにより、私たちのチームに特に大きな可能性を示しました。 長年にわたる研究開発とプロセス革新への多大な投資を経て、ソル・キュイジーヌは、栄養プロファイル、品質、味に関するブラインド味覚テストで競合他社よりも上位にランクされた、バーガーパティをはるかに超えた幅広いメニュー項目を開発しました。

しかし、ソル・キュイジーヌは、その将来性と可能性にもかかわらず、食品業界の経済的現実から無縁ではありませんでした。 厳しい利益率と資金不足により、Sol Cuisine が新規の大手企業と競争する能力が低下するという悪循環が生じました。

キルヒナー・アセット・マネジメントは2019年に関与し、主要投資家および取締役の役割を引き受けた。 マインドフル フードのアプローチにより、私たちは Dror 氏と彼のチームと協力して、限られた手持ちの資本を最大限に活用しながら、ビジネス プランの重要な側面を最高レベルに引き上げ、方向転換しました。 2 年以内に、収益は伸びなかった状態から 60% 以上の CAGR に達し、利益率は大幅に改善され、資本へのアクセスが容易になりました。 

この取り組みの重要な部分は、経営陣と取締役会内の多様性と包括性を強化することでした。 戦略的には、取締役会は業界の傑出した才能と有能な女性が多数を占める取締役会に進化しました。 

世界クラスの企業のすべての要素が最終的に慎重な方法で結集したため、Sol Cuisine に買収が持ちかけられるのはほぼ当然のことでした。 実際、これが実際に起こり、食品加工大手のADMとマーフリッグが設立した多国籍合弁会社プラントプラス・フーズが100年2022月に同事業をXNUMX億ドルで買収した。

マインドフル フード アプローチの利点は、投資家にとって有益な財務結果をもたらすことでもあるということです。