IMFは、中央銀行が金利を引き上げるにつれ、さらなる市場の混乱の可能性を見込んでいます

国際通貨基金は、特に世界中の政府が回復モードにギアを切り替える中、金融市場にさらなる混乱が訪れると警告している。

IMFの金融顧問兼金融資本市場ディレクターのトビアス・エイドリアン氏はCNBCのジェフ・カットモアに対し、政策当局者が円滑な移行を約束しているにもかかわらず、金融政策を引き締めてインフレ上昇を抑制しようとする中央銀行の動きにより、高リスク株はさらに赤字に陥る可能性があると語った。

エイドリアン氏は「金融状況が一段と厳しくなるのは確かで、それは株式などのリスク資産がさらに売られる可能性があることを意味する」と述べた。

エイドリアン氏は、市場の反応は主に中央銀行が自らの意図を伝える能力にかかっていると述べ、秩序と透明性を訴えた。

水曜日、FRBは資産買い入れプログラムを停止し、早ければXNUMX月にも利上げを開始する可能性があると示唆した。

同氏は「無秩序にならないことを願っているが、バリュエーションの点では秩序ある調整となるだろう」と述べた。

同氏はさらに、「例えば、予想外の50ベーシスポイントのさらなる引き締めが行われた場合、株式市場は大幅にさらに下落する可能性があると予想している」と付け加え、一部のセクターは他のセクターよりも大きな影響を受けるだろうと指摘した。

こうした混乱は仮想通貨市場にも波及する可能性があるとエイドリアン氏は述べ、仮想通貨市場は従来の金融市場との「相関関係の増大」を示し、今年は大幅な下落を目撃したという。

エイドリアン氏のコメントは、IMFが木曜日に世界金融安定報告書を発表した際に発表された。 これは、今週初めに世界経済見通しが発表され、4.4年の世界成長率を2022％に下方修正したことを受けたものである。

木曜日の報告書は、金利上昇による下押し圧力にもかかわらず、企業利益はほとんどのセクターで2022年にパンデミック前の水準を上回ると予想されていると指摘した。

一方、債券グループの価格を測る重要な指標である債券スプレッドは、依然として2019年の平均水準を下回っている。

IMFの報告書はまた、先進国間の政策正常化による新興国市場への「波及」リスクも強調した。

IMFは以前、米国の政策引き締めがアジア新興国の経済回復を妨げると警告していた。

エイドリアン氏は「過去３カ月で多くの新興国市場を通じた資本フローがすでに減速しているのは確かで、今後さらに減速する可能性がある」と述べた。

新興国市場内のインフレ圧力も多くの中央銀行に政策金利の引き上げを促し、初期の成長回復がリスクにさらされている。

報告書は「財政赤字が高水準で対外資金需要が高まる中で、国内金融環境がさらに逼迫すれば、重大な負担が生じる可能性がある」としている。