インカム投資家は、高利回りの配当を生み出す株に常に目を光らせていますが、これらの株の多くは長期的にはうまくいきません。 皮肉なことに、インカム投資家の間で最も人気のあるモーゲージ不動産投資信託 (mREIT) の XNUMX つは、高利回りのインカム株としての評判にもかかわらず、株式市場で出遅れています。 詳しく見てみましょう.
アナリーキャピタルマネジメント株式会社 （NYSE： Nly）は、住宅ローン担保証券（MBS）に投資して、ファニーメイ、フレディマック、またはジニーメイが支援する居住用不動産に資金を融資する mREIT です。 現在、投資家の間で最も注目されている mREIT の XNUMX つです。
Annaly Capital Management は、1.35 の高いベータ値 (1.00 は一般市場と同等) の不安定な株式として長年の評判を持っていますが、そのボラティリティを補う多額の配当をインカム投資家に常に支払ってきました。 Annaly Capital Management には 1.20 桁の配当を支払ってきた長い歴史がありますが、残念なことに、過去 2017 年間で何度もその配当を削減しています。 0.88 年 XNUMX 月に XNUMX ドルだった四半期配当は、現在わずか XNUMX ドルです。
アナリー キャピタル マネジメントに 10,000 年前に 222.41 ドルを投資した場合、分割調整後価格 44.96 ドルで 20.00 株を受け取ることになります。 過去 4,448 年間で、44.4% の利益である 3.52 ドルである $18.41 の配当を回収したことになります。 現在、XNUMX ドルの年間配当利回りは XNUMX% です。
しかし問題は、Annaly Capital Management の株価が過去 19.12 年間で大幅に下落し、最新の価格が 12.99 ドルだったことです。 したがって、2.74 年間のトータル リターンは -8,703%、つまり年間 -10,000% になります。 配当を受け取っても、元の投資 $XNUMX の $XNUMX しかありません。 したがって、支払われた配当は、株式を売却する計画がなく、配当を無限に集めるつもりの純粋な収入投資家である場合にのみ役立ちます。
現金を受け取る代わりに配当を再投資していたら、さらに悪い結果になっていたでしょう。 元の 222.42 株は 406.19 株に増えますが、トータル リターンは -22.34%、つまり年平均 4.93% の損失になります。 あなたの 406.19 株の価値は $7,766 になります。 したがって、これは配当を再投資するために支払われない可能性のあるXNUMXつの株です。
26 月 1 日、アナリー キャピタル マネジメントは 4 ドルを割り込んだ価格を押し上げるために 6 対 5 の株式併合を開始しましたが、その後も価格は約 XNUMX% 下落しています。 投資家は、株式併合を開始する企業に警戒心を抱くことがよくあります。
Annaly は最近、第 1.06 四半期の営業費用を報告しました。 非 GAAP の 0.07 株当たり利益 (EPS) は 15 ドルで、予想を XNUMX ドル上回りました。 これはプラスで、その後株価は約 XNUMX% 上昇しました。
4.19 ドルの年間運用資金 (FFO) は依然として 3.52 ドルの配当をカバーしていますが、ペイアウト率は 84% と高い側にあります。 そこには安全域はほとんどありません。
肝心なのは、価格変動を気にせず、高収入だけを必要とする純粋な収入投資家にとって、アナリー・キャピタル・マネジメントは現在のレベルで価値のある投資になる可能性があるということです。 しかし、配当とともに資本増価を求める投資家にとって、アナリー・キャピタル・マネジメントはおそらく理想的な選択肢ではありません。
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ソース: https://finance.yahoo.com/news/invested-10k-annaly-capital-management-155420990.html