象徴的な投資家であるビル・ベンゲンは、インフレは退職者にとって「恐ろしいもの」だと語っています。彼の 4% ルールは、依然として退職金を最大限に活用するための最良の方法ですか?

老後を生きていくためには、30 年または 40 年かけて働いたお金をできるだけ節約する必要があるとよく言われます。

しかし、そのマイルストーンに到達したら、死ぬまでにその貯蓄が枯渇しないようにするにはどうすればよいでしょうか?

これは最も聡明な金融知識を持つ人にとっても挑戦的な問題です。 そして業界は数十年にわたり、いわゆる「4％ルール」に従っているが、これは支持者たちが信じているような単純な解決策ではないと主張する人もいる。

モーニングスターの 2022 年の退職退職率ガイド 彼らは数十年前の理論に対していくつかの厳しい質問をした。 あ 2021 年のモーニングスターの研究論文 4％ルールは「もはや実現不可能」と警鐘を鳴らしているようだ。 そして3.3%の離脱率のほうが現実的だと言う。

で XNUMX月のインタビュー ベンゲン氏は、投資家で専門家のロブ・バーガー氏とともに、長引くインフレとそれが退職者の口座に与える影響について懸念を表明した。

「インフレが長引くと、退職者は毎年引き出しを増やさなければならず、元の水準に戻ることはなく、そこにとどまっている」と彼は語った。 「インフレは退職者にとって恐ろしいものであり、おそらく [4% ルール] の将来に対する最大の脅威です。」

お見逃しなく

では、それはあなたの退職計画とポートフォリオにとって何を意味するのでしょうか?

試行錯誤された公式は、現在の経済環境でも当てはまりますか?

このルールの歴史

1994年、財務アドバイザーのビル・ベンゲンは、退職者は毎年資産の4％を引き出し、インフレに基づいてその分配を毎年増減させる計画を立てるべきであると述べた論文を発表した。

ストーリーは続く

ベンゲンは、退職金と株式と債券のリターンに関する数十年分の統計を研究し、研究していた当時の退職金ポートフォリオが理論的には最大 50 年間持続できるかどうかを自問しました。

同氏は、退職者が年間資産の 4% 以下を引き出すのであれば、答えは一般的に「イエス」であることを発見しました。 そして、いずれにせよ、彼らの資金は30年間続くと合理的に期待できます。

ほぼ30年経った今のルールの現状

4% ルールは XNUMX 年間、ファイナンシャル プランナーや退職者が撤退率を決定する際の経験則として機能してきました。

このルールが非常に人気になった理由の XNUMX つは、理解して従うのが簡単だったことです。 そして、退職後にお金がなくなるのではないかと心配している人にとって、ルールを守ることである程度の安心感と安心感が得られました。

ただし、このルールの大きな問題は、ほとんどの人にとって非現実的なほど厳格であることです。

カナダのトロントにあるヨーク大学シューリッヒ経営大学院の金融教授、モシェ・アリエ・ミレフスキー氏は、2021年秋にカナダ財務計画協会向けのプレゼンテーションで、この規則に対する嫌悪感を説明した。

ミレフスキー氏は、その成功には原則を毎年厳密に遵守する必要があるだけでなく、インフレ以外のライフスタイルや市場の変化は考慮されていないと主張する。 誰かが退職後のルールを守ると、何があってもその方針を維持しなければならないという戦略に30年間閉じ込められることになります。

ミレフスキー氏によれば、より良い戦略は、退職者の年齢、退職後の収入を貯蓄または投資する場所、退職後の個人的な目標など、複数の変数に対応するものであるという。

また、この戦略は市場の過去のパフォーマンスに基づいており、将来のパフォーマンスを予測するものではありません。

ベンゲン自身でさえ、過去 XNUMX 年間、規則を更新するために再検討することを余儀なくされてきました。

それは、同氏の当初の調査では、国債と大型株という4.5つの資産クラスしか対象としていなかったためだ。 現在、第三種の小型株を保有しているため、同氏はXNUMX％が安全な撤退だと考えている。

ベンゲン氏は4％ルールを使って退職者を調査し、「彼らはうまくやっている…低金利環境にあるにもかかわらず、この引き出し率で成功している」ことがわかった。

In バロンズのインタビュー 2021年には「厳しいインフレ環境」に達しない限り、当初の4％ルールが維持され続けるとの見方を示した。

インフレ環境が迫っている現在、ベンゲンは先月、退職者ができるだけ早く支出を調整することを推奨しました.

「弱気市場以上に、インフレに対処する必要がある」と述べた。

そうは言っても、ほとんどの退職者は、自分自身と相談することで最善のサービスを受けることができます 財務顧問 彼らの財政状況に最も適した撤退戦略について。

—サマンサエマンからのファイルで

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