ウォーレン・バフェットのバークシャー・ハサウェイがアメリカン・エキスプレスの20%を所有するようになった経緯

アメリカンエクスプレス（AXP) は、世界トップクラスのクレジット カード会社の XNUMX つであり、バークシャー ハサウェイ (BRK-A, BRK-B) CEOのウォーレン・バフェット。

「別のアメリカン・エキスプレスを作ることはできない」バフェット 言われ XNUMX月のブルームバーグ。 「別の靴屋を作ることができました。 別のビジネス文書を作成できます。 私は数千億ドルであらゆる種類のことを行うことができました。 しかし、私は人々がアメリカン・エキスプレスについて何を考えているかを理解することはできません。」

29 年 2022 月 XNUMX 日現在、バークシャー 開催 151,610,700 アメックス株、または全体の 20.29%。 で 2021の終わり、アメックスはバークシャーの株式保有量で最大、時価総額で 24.8 番目に大きく、その株式価値は 26.1 億ドルで、29 年 2022 月 XNUMX 日までに XNUMX 億ドルに増加しました。

2022年、バークシャーはオクシデンタル・ペトルリアムの少なくとも20.2%の株式を保有した (OXY）と 規制当局の承認を取得 石油大手の普通株の最大 50% を購入します。 したがって、AmEx はもはやバークシャーの最大の持ち株ではないかもしれませんが、バークシャーにとっての同社の価値は明らかです。

アメリカン・エキスプレスのステファン・スクエリCEO ヤフーファイナンスに語った 近々。 「ウォーレンとバークシャーは象徴的な投資家であり、彼にブランドと会社について話してもらい、私たちが進んでいる方向性について熱心に話してもらうことが重要です。」

2020年にパンデミックが発生したとき、ロックダウンと旅行禁止により、アメックスの株価は66ドルまで下落しました 下にドラッグ 39%の利益。 しかし、バフェットは会社の持ち分を保持し続けました。 航空株と銀行株を売却.

アメックスは、COVID による景気後退に耐えた後、回復することができ、196 年には 2022 株あたり XNUMX ドルで、数十年で最高の価格に達しました。

その勢いは 2023 年にも引き継がれました。AmEx の最新の四半期決算は、第 XNUMX 四半期にわずかなミスを示しましたが、同社は、今年の残りの見通しについて引き続き前向きであることを示しました。

ストーリーは続く

どのようにバフェット 彼の株式を取得した AmEx

AmEx のブランドは、パンデミックから強い地位を​​獲得しましたが、常にそうであるとは限りません。

アメックスに対するバフェットの関心は、1960 年代に始まりました。 消費者金融の第一波 銀行経由。 アメリカン・エキスプレスにとっては、少し論争があったわけではありません。

1963年、アライド・クルード・ベジタブル・オイル・カンパニーの創設者であるアンソニー・デ・アンジェリスは、自社の在庫を、アメックスを含む50社以上からの融資の担保として使用しました。 De Angelis はこれらの融資を利用して、大豆油市場の価格を押し上げ、Allied の価値を高めました。

最終的に、内部告発者は、同盟国が石油タンクを水で満たしてより多くの融資を得るためにアメックスを誤解させていると主張した. これは真実であることが証明され、De Angelis は破産を申請し、XNUMX 年間刑務所に入れられました。 不正は「サラダ油スキャンダル」そして、アメックスがアライドの請求書を支払わなければならなくなったため、ウォール街で懸念が高まりました。

「米国のすべての信託部門はパニックに陥った」とバフェット と スキャンダルについて。 「Continental Bank が会社の 5% 以上を保有していたのを覚えていますが、突然、信託口座の株式の価値がゼロであることが判明しただけでなく、評価される可能性もありました。 もちろん、在庫はすぐになくなってしまい、市場は短期間、わずかに非効率になりました。」

バフェットはこの機会を利用して、アメックスの 5% を約 20 万ドルで取得しました。

70 年代と 80 年代のクレジット カード ブームにより、AmEx は市場のトップ プレーヤーになりました。 90年代後半までに、 3分の2 のアメリカの世帯がクレジットカードを持っています。 バフェットは今、全力を尽くして、1991 年に会社に最初の多額の株式を投資することができました。 300万ドル.

50年以内に、バフェットは同社の1990万株以上を所有しました。 バークシャー・ハサウェイは XNUMX 年代後半以降、アメリカン・エキスプレス株を購入していませんが、自社株買いの結果、アメックス株は増加し続けています。

1998 年から 2005 年の間に、バークシャーの株式は 11.2% から 12% に上昇しました。 2020 年、AXP はバークシャーの保有割合で最大となりました。

2016 年のアメックスの財務状況は厳しいスタートを切ったものの、バフェット氏は自身の投資を支持しました。

バフェット氏は20年のバークシャー・ハサウェイ年次株主総会で、「現在、アメリカン・エキスプレスの2022%を所有しています。 「それはたまたま非常にうまくいった。 彼らが株式などに過大な支払いをした場合、それですべての問題が解決するわけではありませんが、気に入った資産を所有していて、彼らが所有権を引き上げてくれるのは素晴らしいことです。」

アメックスのパンデミック改革

American Express の最大の資産の XNUMX つは、 ステータスシンボル、一連のブランド変更の努力を経て耐えてきました。

同社の収益モデルは単純です。収益のほとんどは、残高と手数料からの利息から生じます。 カード所有者と加盟店から。 業者は、Visa (V) またはマスターカード (MA) アメックスのカード所有者のため である傾向がある より裕福になり、より多くの買い物をすることで、将来的に商人に利益をもたらします。

アメックスも 収入を集める カード所有者の支出に関して収集したデータから、ターゲット マーケティングと顧客へのオファーの提供に使用されます。 同社が従来の高級クレジット カード プロバイダーから、 デジタル決済プロバイダー.

アメックスは、プラチナ カードを「ライフスタイル カード」として、手数料を引き上げてブランド変更しました。 在宅特典 そして飛び込む eコマース とフードデリバリーサービス 報酬を増やすことで. 戦略的変更が実施されて以来、同社はプラチナ カード所有者の数を 60 倍にし、ミレニアル世代と Z 世代の顧客がすべての新規消費者カード所有者の増加の約 XNUMX% を占めています。

そして、パンデミックの制限が解除されると、AmEx は新しい旅行特典で世界的なリーチを拡大しました。 彼らはもっと提供した 報酬、ポイント、および新しい センチュリオン空港の高級ラウンジ. AmEx の支払い方法は現在、178 か国以上のほとんどの Web サイトで受け入れられています。 Statista.

Squeri 氏は Yahoo Finance に次のように語っています。 「私たちは引き続き製品を改良し、ミレニアル世代だけでなくジェネレーション X 世代や団塊世代にも訴える製品に価値を付加していきます。 ミレニアル世代と Z 世代は、私たちが持っている中で最も急速に成長しているセグメントです。」

AmEx の CEO は、Buffett が AmEx の筆頭株主として「正しい」ことを強調しました。

「彼は、アメックスのブランドが特別であることを理解しています」と彼は言いました。 「彼はいつも私にそう言っています。 私たちは、顧客ベースが特別であることに同意します。 ウォーレン氏を筆頭株主とする人は誰でも、かなり幸せになるでしょう。」

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Tanya は Yahoo Finance のデータ レポーターです。 Twitterで彼女をフォローしてください。 @tanyakaushal00。

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