トランプの規制緩和がシリコンバレー銀行の崩壊の種をどのようにまいたか

トランプ政権がどれほど有害であったかを疑っている人は誰でも、シリコンバレー銀行の崩壊によって踏みにじられた人々によって展開された損害を分析する必要があります. 24 年 2018 月 XNUMX 日、トランプ大統領は経済成長、規制緩和、消費者保護法 (「改革法」) に署名しました。 これは、銀行のロビイストと多くの政治家が懸命に戦った、地域およびコミュニティの法案に対する規制緩和法案でした。

当時の議論は、ウォール街改革および消費者保護法 (ドッド・フランク法) の規定の多くが「フリーサイズ」であるというものでした。 何らかの証拠があるにもかかわらず、EGRRCPA のロビー活動を行っている人々は、地域およびコミュニティ銀行の資本、流動性、およびストレスの要件は経済に有害であると主張しました。 多くの場合 フォーブスのコラム、私はそれを主張した トランプ政権下での銀行規制の弱体化は、次の金融危機の種になるだろう.

トランプと彼の支持者のおかげで、これはすべて変わりました。 EGRRCPA が行った主な変更の一部は次のとおりです。

· 「システム上重要な金融機関」または「SIFIs」の資産のしきい値を 50 億ドルから 250 億ドルに引き上げる。

· 資産が 100 億ドル未満の銀行持ち株会社は、ドッド フランク法第 165 条に基づいて SIFIs に課される強化された健全性基準から直ちに除外されます (破綻処理計画および強化された流動性およびリスク管理要件を含むがこれらに限定されません)。

· 資産が 18 億ドルから 100 億ドルの銀行持ち株会社は、強化された健全性基準から 250 か月間免除されます。

· 連邦準備制度理事会が実施するストレス テストを、資産が 100 億ドル以上の銀行および銀行持ち株会社に限定する。

Dodd-Frank's Title I の下では、資産規模が 50 億ドル以上の米国内の銀行はすべて、国内でシステム上重要な銀行 (D-SIB) に指定される可能性があります。 これにより、連邦準備制度理事会などの国の銀行規制当局は、健全性基準の強化と呼ばれるものを課すことができるようになります。 これらには、次の規則が含まれます。

· 予想外の損失に耐えることを目的とする資本

· 流動性カバレッジ比率 (LCR) の計算と流動性ストレス テストを含む流動性、および

· リビング・ウィルと呼ばれる銀行決議案。

これらの監督上の演習の結果の多くは、資本比率と流動性比率と同様に公開されています。 このタイプの財務およびリスクの透明性は、投資家、貸し手、預金者、格付け機関、および多数の市場参加者にとって重要です。

システム上重要な銀行 (SIB)

EGRRCPAが資産規模を変更しただけで、シリコンバレー銀行のような銀行はシステム上重要であると指定されなくなりました。 250 億ドル以上の企業のみが、システム上重要な指定を受けることになります。 EGRRCPA Su は、破綻または破綻した銀行が国の銀行システム全体を不安定にすることはないかもしれないが、確かに地域を不安定にする可能性があるという事実を無視しました。 カリフォルニア州に SVB の現在の状況を尋ねてみてください。VB
運営による混乱。

早くも 2015 年、CEO のグレッグ・ベッカーは 規制の緩和を求めてロビー活動を行った. 彼は、彼の銀行は資産が 40 億ドル未満だったので、大きな銀行ではないと主張しました。 の中に ステートメント 彼が上院銀行委員会に提出した文書の中で、彼は次のように述べています。取締役会。" ベッカーの発言はうまくいきませんでした。 その年から先週まで、SVB は 430% 成長しました。 212 年 10 月 2023 日金曜日の資産は XNUMX 億ドルでした。 カリフォルニア州金融保護およびイノベーション局 閉鎖し、連邦預託保険公社を破綻銀行の管財人に任命した。

ドッド・フランクの流動性要件

トランプの EGRRCPA は、ドッド フランクのタイトル I の重要な要素を排除したため、シリコン バレー銀行やその資産規模の他の銀行は、流動性カバレッジ比率、純安定資金調達比率の計算と報告、または包括的な流動性評価レビューの実施を要求されません。 資本と流動性は同じものではありません。 質の高い資本は、普通株式と利益剰余金で構成されています。 予期しない損失を吸収するのに役立ちます。 流動性とは、ストレスのかかる状況下で負債を緊急に満たす必要がある場合に展開できる十分な資産を持っていることです。 明らかに、SVB は、銀行の負債の重要な部分である逃亡中の預金に対応しなければならなかったとき、それらをカバーする流動資産を持っていませんでした。

流動性カバレッジ比率 (LCR) の目的は、銀行が現金、米国債、AAA 投資適格の債券、その他の現金同等物などの高品質の流動資産をすべて合計することです。 次に、その数値を正味ストレス キャッシュ アウトフローで割ります。 これは、銀行がすべての「もしも」シナリオを計算しなければならない部分です。 LCR のこの部分では、銀行が多額の預金または相当数の預金が流出した場合に何が起こるかをシミュレートする必要があります。 LCR はまた、銀行に対し、多額の債権が届かない場合に何が起こるか、または最大の取引先がデフォルトした場合に銀行がどのような影響を受けるかを計算するよう求めています。 分子を分母で割ると、銀行がストレス時に十分な流動性を持っているかどうかがわかります。 結果が 100 か、できればそれよりはるかに高い場合、銀行は、債務にストレスがかかっていても、少なくとも XNUMX か月間は債務を履行できるはずです。

2015 年に上院に提出した声明の中で、ベッカーは次のように述べています。 これらの措置を講じた結果、ビジネスのリスクを効果的に管理し、将来的に起こりうる不利なビジネス シナリオを合理的に計画していると確信しています。」 当時、SVB は 50 億ドル未満であり、システム上重要な銀行ではなかったため、SVB が実施していたストレス テストが資本または流動性に関するものであったかどうかは不明です。 これが、銀行、特に 50 億ドル以上の銀行に LCR の計算を要求することが非常に重要である理由です。 これにより、市場参加者は、シミュレートされたストレス環境における銀行の流動性を把握できます。 SVB に関するそのような情報はありませんでした。

Silicon Valley Bank は、Net Stable Funding Ratio (NSFR) を計算または報告する必要もありませんでした。 銀行の NSFR を知ることは重要です。これは、銀行が安定した資金源に頼ることについて何をしているかを教えてくれるからです。 シリコンバレー銀行が NSFR を計算して開示することを要求されていたら、市場参加者は、預金の規模、種類、集中度など、すべての資金源についてより詳細な情報を入手できたはずです。 NSFR により、銀行は 12 か月先を見て、すべての負債をカバーするためにどのような資産があるかを確認できます。

トランプの EGRRCPA が骨抜きにしたもう XNUMX つの重要な強化された健全性基準要件は、包括的流動性評価レビュー (CLAR) です。 CLAR の目的は、銀行が流動性の深刻なストレス テストを実施することです。 銀行は、通常の状況とストレスのかかる状況の両方で、どれだけ回復力があるかに焦点を当てています。 銀行は結果を公開する必要はありませんが、銀行の流動性を判断するために、情報は連邦準備制度のアナリストによって綿密に分析されます。

歴史の問題

人々が歴史を無視していることは、とても悲しいことです。 数年ごとに、貸し手やトレーダーは「今回は違うだろう」と言います。 映画のスタイルは違うかもしれませんが、結末はいつも同じです. 銀行の規制が撤廃または緩和されるたびに、銀行はより多くのリスクを引き受け、リスクの特定と測定を減らします。 その後、内破します。 専門家は、片手を後ろで縛られて仕事をするように求められていた銀行規制当局を特に非難している。 さらに悪いことに、銀行でさえ働いていない普通の無防備な市民は職を失います。 私は確かに 共和党と民主党 慎重な規制を破棄することで喜んでトランプの側についたのは、SVB の管理ミスと貪欲さのために職を失うことになるすべての人々の食料品と住宅費を支払うことになります。

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