4.3%の保証付き老後支出率を得る方法

近年、株式や債券の将来の期待リターンがここ数十年よりも低くなるという明確な可能性を反映するために、この 4% ルールを縮小する必要があることが研究で明らかになりつつあります。 実際には、 最近報告したように、 1 新しい研究 ことがわかった 安全な支出率 1.9% まで下げる必要があります。

しかし、そのコラムが発行されて以来、私はこの憂鬱なほど低い支出率を回避する戦略に出くわしました. 実際、この戦略を使用すると、今後 4 年間で 30% を超える支出率を確保できます。

この戦略の概念は非常にシンプルですが、後で詳しく説明しますが、万能薬ではなく、実行には多少の努力が必要です。 この戦略では、個々の TIPS (財務省のインフレ保護証券) のはしごを構築し、退職の各年に異なる債券を満期にする必要があります。 もちろん、TIPS は従来の財務省証券や債券と似ていますが、その相場利回りは消費者物価指数の変動を上回っています。 満期まで保有し、米国政府が破産しないと仮定すると、債券の存続期間中、インフレ調整後のリターンが保証されます。

私がこの戦略について学んだ投資顧問会社である Wealth Logic の創設者である Allan Roth は、インタビューで私に、最初はこの TIPS 戦略に懐疑的であり、それが真実であるにはあまりにも良いと考えていたと語った。 そこで彼は、30 年間の TIPS のはしごを構築するために XNUMX 万ドルを投資して、口先だけでなくお金を投資しました。

出来た。 彼は現在、今後 43,000 年間、毎年 30 ドルのインフレ調整後のキャッシュ フローを保証するポートフォリオを持っています。これは、ポートフォリオの開始時価値の 4.3% です。 (アン Advisor Perspectives の Web サイトにある彼の記事 詳細を提供します。)

この 4.3% の保証された支出率は非常に魅力的であるため、この TIPS ラダー戦略は非常に簡単だと考えることができます。 ただし、これについては次の点に注意してください。

• TIPS の利回りが大幅にプラスになっているため、この戦略のリターンは魅力的です。 しかし、添付のチャートからわかるように、これらの利回りは近年かなりの時間をマイナスの領域に費やしてきました。 たとえば、10 年物 TIPS の現在の実質利回りは 1.70% ですが、1.15 年前はマイナス XNUMX% でした。 この TIPS はしご戦略で固定できる支出率は、はしごを作成したとき (おそらく引退したとき) の TIPS 利回りに依存します。

• TIPS ラダー戦略は、米国財務省が提供する最長の満期 TIPS であるため、30 年しか持続できません。 25 つの理由から、これは欠点です。 まず、保険数理表によると、今日退職する 65 歳の夫婦の 30 人が 60 年以上生きる確率は 40% 近くあります。 次に、株式 XNUMX%/債券 XNUMX% のポートフォリオでは、保証ではありませんが、あなた (およびあなたの配偶者) が亡くなったときにかなりの価値があり、相続人に遺産を残すことができる可能性が高いです。 TIPS ラダー戦略を使用する場合、その可能性を放棄します。 このことやその他の理由から、Roth 氏は、これは包括的な退職計画の XNUMX つの要素に過ぎず、唯一の要素ではないことを推奨しています。

• TIPS ラダー戦略では、個々の TIPS に投資する必要があります。 TIPSに投資したことがある私たちのほとんど全員がミューチュアルファンドまたはETFを介して投資しているため、これを知っておくことは重要です. 個々の TIPS の市場は比較的流動性が低く、ビッド アスクド スプレッドが大きくなる可能性があります。 さらに、次の 30 年間、一定のインフレ調整済み​​キャッシュ フローを維持するために、はしごの各段階に適切な金額を割り当てるのは非常に複雑なプロセスです。

• 現在、2033 年から 2039 年の間に満期を迎える TIPS はありません。つまり、TIPS のはしごには多くの行方不明の段階があります。 Roth は回避策を提案しており、上記のリンク先の記事で彼が議論しています。

結論は？ 今のところ、TIPS の利回りが非常に高いため、この機会が存在する限り、また、さまざまな満期のさまざまな TIPS を適切な量だけ購入するための余分な作業を喜んで行う限り、 、30% 以上の 4 年間の支出率を固定できます。

この戦略の存在は、私が以前に報告した、安全な支出率が 1.9% と低い可能性があることを発見した研究の結論と矛盾していません。 アリゾナ大学の金融教授であり、その研究の共著者の一人であるリチャード・シアスは、電子メールで、彼らの研究は、支出率が1.9を超える場合、退職後に確実にお金を使い果たすとは言っていないことを強調しました. %。 代わりに、あなたがお金を使い果たしていないことを確信するには、あなたとあなたのファイナンシャルプランナーは、退職を計画する際に低い金利を想定する必要があるかもしれないことを発見しました.

それは重要な違いです。

Sias 氏は、退職時に TIPS 利回りが高くなる可能性が常にあるのと同様に、今後 30 年間の株式市場と債券市場が平均以上のパフォーマンスを発揮する可能性は常にあると付け加えました。 しかし、どちらの可能性も保証されているわけではなく、それが彼らの主張です。

社会保障

この不確実性を考えると、社会保障は、退職金のパズルの中で以前よりもさらに重要なピースになります。 つまり、多くの退職者や退職間近の人々を怖がらせてきた社会保障に関する多くの神話を払拭することが重要であり、新しい本はまさにそれを助ける.

共同創設者で社長のマーサ・シェデンによって書かれました。 全米登録社会保障アナリスト協会、退職週刊コラムで以前にインタビューしたことがあります。 彼女の新しい本は、「Avoiding Social Insecurity: The Retirement You Desire, the Social Security You've Earned」というタイトルで、彼女はあなたの社会保障に真にインタビューしています。 彼女は、Kindle リーダーが Kindle リーダーは、17 月 18 日と XNUMX 日に無料で本をダウンロードできます。ですので、無料で読めるチャンスです。 （記録として、私はこの本から金銭的な補償を受けていません。）

Mark Hulbertは、MarketWatchの定期的な寄稿者です。 彼のHulbertRatingsは、監査対象の定額料金を支払う投資ニュースレターを追跡しています。 彼はで到達することができます [メール保護].