ボットを倒す方法 – Cryptopolitan

フロントランニング、または MEV (マイナー抽出可能価値) 戦略は、世界でますます人気が高まっています。 ブロックチェーン お金を稼ぐ方法としての世界。

MEV は、生成するブロック内のトランザクションを任意に含めたり、除外したり、並べ替えたりできるマイナー、バリデーター、シーケンサーによって悪用される可能性のある経済現象です。 MEV戦略には以下が含まれます 一連のオンチェーン インタラクションの実行 すべての終わりまでに、あなたが始めたよりも多くのお金を手に入れることを目標にしています。

しかし、暗号市場で MEV の人気が高まっているため、MEV の機会を誰よりも早く利用するように設計された自動化された「ボット」が流入しています。 これらは ボットはそれを困難にしました MEV戦略は、個人よりも早くMEV機会を実行できるため、収益性を維持できます。

これは、暗号通貨取引でどのようにフロントランナーと MEV を使用して収益を上げることができるかの例です。

Uniswap での大規模な取引で $10,000 のアービトラージが発生し、アービトラージ ボットがこの機会をすぐに見つけたとします。 彼らのトランザクションが最初に処理されるようにするために、彼らは少額の 10 ドルの tx 手数料で注文を送信します。 ただし、他のスマート ボットもこのチャンスを目の当たりにしており、元のボットを打ち負かして有利なアービトラージを獲得しようとして、より高い tx 料金を入札するでしょう。 アービトラージを獲得する権利をめぐる戦いは、プライオリティ ガス オークション (PGA) として知られています。

採掘者は、仲裁人のトランザクションではなく自分のトランザクションを検証することで、機会に気づき、それを自分で獲得することもできます。

MEV戦略

MEV 戦略により、ユーザーは 彼らの利益を増やす 一連のオンチェーン相互作用を通じて。 分散型金融空間の変化に迅速に対応することで、これらの MEV トレーダーは、市場の状況に関係なく、あらゆる状況で価値を獲得できます。 より多くの人々が MEV を学び、理解するにつれて、収益機会をめぐる競争は激化するだけであり、より迅速な対応が求められます。 これにより、ユーザーが有利な機会をすばやく見つけ、MEV 戦略を最適に実行する方法を完全に理解できる場合、MEV は迅速で収益性の高い取引のための非常に貴重なツールになります。

一般的な MEV 戦略の例は次のとおりです。

1.サンドイッチ

サンドウィッチングは、ブロックチェーンでの市場開拓の一般的な形式であり、トレーダーは潜在的な機会を利用することに長けていることで悪名高い. たとえば、大口注文が検出された場合 (例: 100,000 USDC 相当の Ethereum 確認を待っている Uniswap を介して）、賢いトレーダーまたはマイナーは、確認された後に暗号通貨に発生する価格の変化を予測できます。 注文確定直前にイーサリアムを購入し、直後に売却することで、「波に乗る」ことでかなりの利益を上げることができます。 したがって、サンドイッチは、機会が与えられたときに、知識が豊富で機敏なブロックチェーン トレーダーがいかにできるかを示しています。

2.フロントランニング

フロントランニングとは、他のトレーダーより優位に立つために、大規模な注文が実行される前に金融資産を売買する慣行です。 MEV の世界では、これは、マイナー、バリデーター、シーケンサーが、他の誰よりも先にトランザクションを実行することで、MEV の機会を利用できることを意味します。

未確認のトランザクションをシミュレートすることで、フロントランナー ボットは結果として生じる状態の変化を観察し、開始したウォレットによる口座残高の増加という形で裁定取引の機会を特定できます。 次に、関連するすべてのデータ フィールドをコピーして元のトランザクションを複製し、シミュレートされた独自のトランザクションが残高の増加につながるかどうかを確認します。 もしそうなら、それはこの利点から利益を得るためにフロントランニングとしてより高いガス価格で同じトランザクションのコピーを提出しようとします.

これらの戦略を使用することにより、フロントランナーは、複数の変数を同時に監視できる自動化された性質により、これらのアービトラージの機会をほんの一瞬で捉える可能性を開きます.

3.アービトラージ

アービトラージとは、異なる市場間で同じ資産を売買して、それらの間の価格差を利用するプロセスです。 MEV トレーダーは、特定の資産の流動性の増減など、分散型金融空間の変化を監視することで、MEV の機会を利用できます。 次に、市場価格の違いから利益を得る取引を実行することで、これらの状況を悪用します。

トレーダーは、裁定取引を使用して、ある市場で資産を購入し、同時に別の市場で資産を売却することで、リスク エクスポージャーを軽減することもできます。これにより、利益を生むネットゼロのトランザクションを作成できます。

4.PGA

プライオリティ ガス オークション (PGA) は、XNUMX つ以上のボット/トレーダーがガス料金を引き上げて同じ機会をめぐって競合する場合に発生する一般的な MEV です。 当初、PGA は大量のスパムを作成し、イーサリアム ネットワーク上でトランザクションを取り消したため、輻輳が発生し、MEV 戦略の使用が困難になりました。 幸いなことに、Flashbots はそれらの大部分を Ethereum から排除することができました。

このような進歩にもかかわらず、PGA 戦略は、より低い手数料とより短いブロック時間で新しい EVM 互換チェーンの人気が高まっているため、復活を遂げています。 これらのネットワークが拡大するにつれて、MEV の機会のために有利なパラメーターを活用できる PGA の数も増加します。

5.ロングテール

ロングテール MEV (LTM) は、イーサリアムがトランザクションを処理する方法を利用する MEV 戦略です。 Ethereum マイナーはトランザクションをバッチで処理し、ガス料金が高いマイナーはバッチ内で最初に優先されます。 この構造により、MEV トレーダーは、トランザクションが後のバッチに割り当てられるのを待つことができるため、ガスの価格が時間とともに上昇するにつれて、潜在的な MEV 利益が増加します。

LTM 戦略は、MEV の機会をシミュレートし、最前線の戦略に MEV を追加することで利益を最適化できるため、MEV ボットを使用するトレーダーに特に好まれています。 このタイプの MEV 手法には、市場を監視し、MEV トランザクションを効率的に実行できる高度な MEV ボットが必要です。

MEVのマイナス面

MEV トランザクションは、マイナーまたはアービトラージ ボットの個人的な利益のために取引を悪用することにより、ユーザーに悪影響を与える可能性があります。 具体的には、これは「サンドウィッチング」と呼ばれるものを通じて行われます。これは、マイナーまたはアービトラージ ボットがユーザーの注文の周りに売買注文を配置し、ユーザーが不注意で人為的に高騰した価格で実行したときに即座に利益を受け取ることです。

MEV 戦略にもリスクがあります。 誤って行うと、利益を得る代わりにお金を失う可能性があります。

フラッシュボット

Flashbots は、Ethereum スマート コントラクト ブロックチェーンのマイナー抽出可能値 (MEV) に関連する潜在的なリスクに対処するための適切なアプローチを提供する組織です。 エコシステムは、イーサリアムの理想を維持する MEV 抽出のための透過的で無許可の公正なシステムを提案します。

技術が進歩するにつれて、スマート コントラクトはさまざまな業界でますます普及するようになるため、この重大な問題に適切なソリューションを提供することが私たちの組織に課せられています。 これを確実にするために、広範な研究開発が展開され、Flashbots の特許取得済みアーキテクチャを支えるセキュリティ プロトコルと経済モデルの有効性が評価されました。 この包括的なソリューションは、ブロックチェーン エコシステムの不可欠な要素になると考えています。

MEVボットを倒す方法

幸いなことに、トレーダーがボットの先を行く方法があります。 これらには以下が含まれます：

• MEV の根底にあるメカニズムを理解し、それらを組み込んだ戦略を開発します。

• 最新の MEV トレンドを調査し、MEV の機会を求めて市場を監視し、マルチシグネチャ トランザクションとトランザクション バッチング戦術を採用して、MEV 取引の実行速度を上げています。

• MEV ボットを調査し、それらがどのように動作するかを理解して、それらを打ち負かすための戦略を見つけます。

• MEV スキャナーや自動 MEV ロボットなどの高度な MEV 取引ツールを提供する MEV サービスの使用。

• MEV エクスプロイトから保護する Flashbot などの MEV 耐性のあるウォレットまたはサービスを採用する。

まとめ

MEV は、イーサリアムでの利益を最大化するために活用できる、信じられないほど有利で潜在的に危険な取引戦略です。 トレーダーは、損失の可能性と、個人的な利益のために取引を利用できる MEV ボットのために、MEV 取引を行う際に注意を払う必要があります。

幸いなことに、Flashbots のようなサービスは、将来 MEV のエクスプロイトからユーザーを保護する、安全で公正かつ透過的な MEV システムを開発しました。

トランザクションのバッチ処理、マルチ署名トランザクション、高度な MEV 監視ツールなどの戦略は、トレーダーが MEV ボットを打ち負かすのに役立ちます。 適切な知識とテクニックがあれば、MEV は、多額の資本を危険にさらしたり、過度のリスクにさらされたりすることなく、イーサリアムでお金を稼ぐのに役立ちます。