最悪のスタイルのETFを回避する方法3Q22

質問: なぜこれほど多くの ETF があるのですか?

回答: ETF の発行は利益を生むため、ウォール街は販売する商品をさらに増やし続けています。

多数の ETF は、投資家としての最善の利益をもたらすこととはほとんど関係がありません。 信頼できる独自のデータを活用して、最悪の ETF を回避するために使用できる XNUMX つの危険信号を特定します。

1. 不十分な流動性

この問題は回避するのが最も簡単で、私のアドバイスはシンプルです。 資産が100億ドル未満のETFはすべて避けてください。 流動性のレベルが低いと、ETFの価格とETFが保有する証券の基礎価値との間に不一致が生じる可能性があります。 また、小型ETFは一般に取引量が少ないため、買値と売値のスプレッドが大きくなり、取引コストが高くなります。

2. 高額な手数料

ETFは安いはずですが、すべてが安いわけではありません。 最初のステップは、安いとはどういう意味かをベンチマークすることです。

平均手数料以下で確実に支払うためには、年間総コストが 0.46% (私の事務所がカバーしている米国株スタイル ETF 689 銘柄の平均年間総コスト) 未満の ETF にのみ投資してください。 加重平均は0.13%と低く、投資家がいかに低手数料のETFに資金を投じる傾向があるかを浮き彫りにしている。

図 1 は、エムレス・アルファ・オポチュニティー ETF (EOPS) が最も高価なスタイルの ETF であることと、JPモルガン・ベータビルダーズ米国株式 ETF であることを示しています。 BBUS
最も安価です。 ステート・ストリート (SPGL、 SPTM
ETFは最も安いもののXNUMXつです。

図 1: 5 つの最も高価なスタイルの ETF と最も安価なスタイルの ETF

投資家は質の高い保有に高い手数料を支払う必要はありません。 iShares Morningstar Value ETF (ILCV) は、低コストで最高ランクのスタイルの ETF です。 ILVC の魅力的なポートフォリオ管理格付けと 0.04% の総年間コストにより、非常に魅力的な格付けが得られます。 アルファ アーキテクト US Quantitative Value ETF キューヴァル
最低流動性を満たす最もランク付けされたスタイルの ETF 全体です。 QVAL の非常に魅力的なポートフォリオ管理評価と 0.54% の総年間費用も、非常に魅力的な評価を獲得しています。

一方、iシェアーズ モーニングスター スモール キャップ グロース ETF (ISCG) は、年間総コストが 0.07% と低いにもかかわらず、保有株数が少なく、非常に魅力のない評価を得ています。 どんなに安く見えるETFでも、悪い株を抱えていればパフォーマンスは悪くなります。 ETFの保有資産の質は、管理手数料よりも重要です。

3. 不十分な保有物

悪いETFを避ける上で、劣悪な保有を避けることが最も難しい部分ですが、ETFのパフォーマンスはコストよりも保有によって決まるため、最も重要でもあります。 図 2 は、ファンドの保有額に応じて、ポートフォリオ管理評価が最も悪い各スタイルの ETF を示しています。

図 2: 保有銘柄が最悪の ETF のスタイル

インベスコIVZ
図 2 では、ステート ストリートとステート ストリートが他のどのプロバイダーよりも頻繁に表示されています。

Roundhill MEME ETF (MEME) は、図 2 で最も評価の低い ETF です。 Tidal SoFi Gig Economy ETF ギゲ
、インベスコ S&P 小型株高配当低ボラティリティ ETF XSHD
、Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS)、iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG)、および IndexIQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND) も非常に魅力的でない予測総合評価を得ています。彼らは高い総年間コストを請求します。

内なる危険

保有株を分析せずにETFを購入することは、ビジネスモデルや財務を分析せずに株式を購入するようなものです。 言い換えれば、ETF のパフォーマンスはその保有株に応じて決まるため、ETF 保有株に関する調査はデューデリジェンスとして必要です。

保有するETFのパフォーマンス – 手数料 = ETFのパフォーマンス

開示：David Trainer、Kyle Guske II、Matt Shuler、およびBrian Pellegriniは、特定の株、スタイル、またはテーマについて書くことに対する報酬を受け取りません。