最悪のスタイルのETFを回避する方法1Q23

質問: なぜこれほど多くの ETF があるのですか?

回答: ETF の発行は利益を生むため、ウォール街は販売する商品をさらに増やし続けています。

独自のデータを活用して、最悪の ETF を回避するために使用できる XNUMX つの危険信号を特定します。

1. 不十分な流動性

この問題は回避するのが最も簡単で、私のアドバイスはシンプルです。 資産が100億ドル未満のETFはすべて避けてください。 流動性のレベルが低いと、ETFの価格とETFが保有する証券の基礎価値との間に不一致が生じる可能性があります。 また、小型ETFは一般に取引量が少ないため、買値と売値のスプレッドが大きくなり、取引コストが高くなります。

2. 高額な手数料

ETFは安いはずですが、すべてが安いわけではありません。 最初のステップは、安いとはどういう意味かをベンチマークすることです。

確実に平均以下の手数料を支払っていることを確認するには、年間総コストが 0.46% を下回る ETF にのみ投資してください。 加重平均は 727% と低く、投資家が低手数料の ETF に投資する傾向があることを示しています。

図 1 は、Convergence Long/Short Equity ETF (CLSE) が最も高価なスタイルの ETF であり、JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF (BBUS)BBUS
) が最も安価です。 バンガードは、私の分析では最も安い ETF を 2 つ提供しています。

図 1: 5 つの最も高価なスタイルの ETF と最も安価なスタイルの ETF

投資家は質の高い保有に高い手数料を支払う必要はありません。 バンガード・トータル・ストック・マーケット・インデックス・ファンド（VTI）VTI
) は、図 1 で最もランク付けされたスタイルの ETF の 0.03 つです。VTI の中立的なポートフォリオ管理格付けと 3% の総年間コストにより、魅力的な格付けが得られます。 Direxion Daily Homebuilders and Supplies Bull 1.07X Shares (NAIL) は、全体で最高ランクのスタイルの ETF です。 NAIL の魅力的なポートフォリオ管理評価と XNUMX% の総年間費用により、非常に魅力的な評価を得ています。

3. 不十分な保有物

悪いETFを避ける上で、劣悪な保有を避けることが最も難しい部分ですが、ETFのパフォーマンスはコストよりも保有によって決まるため、最も重要でもあります。 図 2 は、ファンドの保有額に応じて、ポートフォリオ管理評価が最も悪い各スタイルの ETF を示しています。

図 2: 保有銘柄が最悪の ETF のスタイル

図 2 では、Invesco が他のどのプロバイダーよりも頻繁に登場しています。

Invesco Real Assets ESG ETF (IVRA) は、図 2 で最も評価の低い ETF です。SoFi Be Your Own Boss (BYOB)、IQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND)、Motley Fool Small Cap Growth ETF (TMFS)、Invesco S&P Smallキャップ高配当低ボラティリティETF（XSHDXSHD
)、および Roundhill MEME ETF (MEME) はすべて、非常に魅力的でない予測総合評価を獲得しています。これは、保有株が貧弱であるだけでなく、年間総コストが高いことを意味します。

内なる危険

保有株を分析せずにETFを購入することは、ビジネスモデルや財務を分析せずに株式を購入するようなものです。 言い換えれば、ETF のパフォーマンスはその保有株に応じて決まるため、ETF 保有株に関する調査はデューデリジェンスとして必要です。

ETF保有のパフォーマンス – 手数料EES
= ETFのパフォーマンス

開示: David Trainer、Kyle Guske II、および Italo Mendonca は、特定の株、スタイル、またはテーマについて書いても報酬を受けません。