最悪のセクターの投資信託を回避する方法1Q23

質問: なぜこれほど多くの投資信託があるのですか?

回答: 投資信託の運用は収益性が高いため、ウォール街はより多くの商品を生み出して販売します。

私は自分の会社のデータを活用して、最悪のミューチュアル ファンドを回避するために使用できる XNUMX つのレッド フラグを特定します。

1. 高額な手数料

投資信託は安いはずですが、すべてが安いわけではありません。 最初のステップは、安いとはどういう意味かをベンチマークすることです。

確実に平均以下の手数料を支払うようにするには、総年間コスト (TAC) が 1.87% を下回るミューチュアル ファンドにのみ投資してください。 加重平均 TAC は 627% と低く、投資家が低手数料のミューチュアル ファンドに投資する傾向があることを示しています。

図 1 は、サラトガ金融サービス ポートフォリオ (SFPAX) が最も高価なセクター ミューチュアル ファンドであり、フィデリティ リアル エステート インデックス ファンド (FSRNX) が最も安価であることを示しています。 サラトガ (SFPAX、SMBMX、SHPAX、STPAX、SFPCX) は、最も高価な XNUMX つのミューチュアル ファンドすべてを提供していますが、バンガード (VRTPX、VHCIX、VUIAX) ミューチュアル ファンドは最も安価です。

図 1: 最も高価なセクターの投資信託と最も安価なセクターの 5 つの投資信託

投資家は質の高い保有に高い手数料を支払う必要はありません。 バンガード ヘルスケア インデックス ファンド (VHCIX) は、図 1 で最高ランクのセクター ミューチュアル ファンドです。 BlackRock Natural Resources Trust (MAGRX) は、セクター ミューチュアル ファンド全体で最高ランクにランクされています。 MAGRX の魅力的なポートフォリオ管理格付けと 0.12% の総年間費用により、非常に魅力的な格付けが得られます。

フィデリティ リアル エステート インデックス ファンド (FSRNX) は年間総コストが 0.10% と低いにもかかわらず、株数が少なく、非常に魅力のない評価を受けています。 どんなに安い投資信託でも、悪い株を持っていれば、運用成績は悪くなります。 ミューチュアル ファンドの保有資産の質は、その価格よりも重要です。

2. 不十分な保有物

投資信託の持ち株は、全体的なパフォーマンスを決定する上で、そのコストよりも重要です。 したがって、ミューチュアルファンドを回避する上で最も重要な（そして最も難しい）部分は、貧弱な保有を回避することです。 図 2 は、各セクター内のミューチュアル ファンドのうち、保有またはポートフォリオ管理の格付けが最悪のものを示しています。

図 2: 保有状況が最悪のセクター投資信託

図 2 では、Vanguard (VMIAX、VCDAX、VUIAX) と Fidelity (FRXMX、FIKEX、FONMX) が他のどのプロバイダーよりも頻繁に表示されています。

Davis Real Estate Fund (DREYX) は、予測総合評価に基づく図 2 の最低評価のミューチュアル ファンドです。 Firsthand Technology Opportunities Fund (TEFQX)、Fidelity Disruptive Medicine Fund (FRXMX)、および Vanguard Utilities Index Fund (VUIAX) も非常に魅力的でない予測総合評価を得ています。コスト。

内なる危険

保有資産を分析せずにミューチュアル ファンドを購入することは、事業や財務を分析せずに株式を購入するようなものです。 別の言い方をすれば、ミューチュアル ファンドのパフォーマンスはその保有量と同程度でしかないため、ミューチュアル ファンドの保有に関する調査はデュー ディリジェンスが必要です。

ミューチュアル ファンドの保有パフォーマンス – 手数料 = ミューチュアル ファンドのパフォーマンス

開示: David Trainer、Kyle Guske II、および Italo Mendonça は、特定の株式、セクター、またはテーマについて書いても報酬を受けません。