最悪のセクターのETFを回避する方法2Q22

質問: なぜこれほど多くの ETF があるのですか?

回答: ETF の発行は利益を生むため、ウォール街は販売する商品をさらに増やし続けています。

ETF の数が多いことは、投資家としての最大の利益をもたらすこととはほとんど関係がありません。 私は、より信頼性の高い独自のファンダメンタル データを活用して、最悪の ETF を回避するために使用できる XNUMX つの危険信号を特定します。

1. 不十分な流動性

この問題は回避するのが最も簡単で、私のアドバイスはシンプルです。 資産が100億ドル未満のETFはすべて避けてください。 流動性のレベルが低いと、ETFの価格とETFが保有する証券の基礎価値との間に不一致が生じる可能性があります。 また、小型ETFは一般に取引量が少ないため、買値と売値のスプレッドが大きくなり、取引コストが高くなります。

2. 高額な手数料

ETFは安いはずですが、すべてが安いわけではありません。 最初のステップは、安いとはどういう意味かをベンチマークすることです。

平均以下の手数料を確実に支払うためには、年間総コストが 0.50% (私の事務所がカバーしている米国株式セクター ETF 291 銘柄の平均年間総コスト) 未満の ETF にのみ投資してください。 加重平均は0.26%と低く、投資家がいかに低手数料のETFに資金を投資する傾向があるかを浮き彫りにしています。

図 1 は、ETFis シリーズの InfraCap MLP ETF (AMZA) が最も高価なセクター ETF であり、Schwab US REIT ETF であることを示しています CHS
最も安価です。 忠実度 FMAT
,FDIS
、FSTA) は最も高価な ETF を XNUMX つ提供していますが、Simplify (VACR、VCLO) ETF は最も安価な ETF の XNUMX つです。

図 1: 最も高価なセクター ETF と最も高価でない 5 つのセクター ETF

投資家は質の高い保有銘柄に対して高額な手数料を支払う必要はありません。 フィデリティ MSCI コンシューマー・ステープルズ・インデックス ETF (FSTA) は、図 1 で最高ランクのセクター ETF の 0.09 つです。FSTA は魅力的なポートフォリオ管理格付けと XNUMX% の年間総コストにより、非常に魅力的な格付けとなっています。 SPDR S&P キャピタル・マーケッツ ETF KCE
セクターETF全体で最高ランクです。 KCE は、ポートフォリオ管理の非常に魅力的な評価と、年間総コストの 0.39% も非常に魅力的な評価となっています。

一方、シュワブ US REIT ETF (SCHH) は、年間総コストが 0.08% と低いにもかかわらず、保有株数が貧弱で、非常に魅力的ではない評価を受けています。 いくらETFが安く見えても、保有株数が悪ければパフォーマンスも悪くなります。 ETF の保有資産の質は、管理手数料よりも重要です。

3. 不十分な保有物

不良ETFを回避する上で、劣悪な保有状況を回避することが最も難しい部分ですが、ETFのパフォーマンスはコストよりも保有状況によって左右されるため、これが最も重要でもあります。 図 2 は、ファンドの保有額に応じて、ポートフォリオ管理評価が最も悪い各セクター内の ETF を示しています。

図 2: 保有比率が最も低いセクター ETF

図 2 では、インベスコ (PSCM、PSCF、PSCU) とステート ストリート (XES、XWEB、XTL) が他のどのプロバイダーよりも頻繁に登場しています。これは、これらの企業が保有額が最悪の ETF を数多く提供していることを意味します。

図 2 では、ステート ストリート SPDR S&P インターネット ETF (XWEB) が最も評価の低い ETF です。グローバル X ゲノミクス & バイオテクノロジー ETF (GNOM)、ARK 自律テクノロジー & ロボティクス ETF (ARKQ)、プロシェアーズ オンライン リテール ETF (ONLN)、iシェアーズ コア US REIT ETF (USRT)、インベスコ S&P Small Cap Utilities & Communication (PSCU)、および State Street SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (XES) も、非常に魅力のない予測総合評価を獲得しています。年間合計コストが高額になります。

内なる危険

保有株を分析せずにETFを購入することは、ビジネスモデルや財務を分析せずに株式を購入するようなものです。 言い換えれば、ETF のパフォーマンスはその保有株に応じて決まるため、ETF 保有株に関する調査はデューデリジェンスとして必要です。

ETF保有のパフォーマンス – 手数料 = ETFのパフォーマンス

開示: Kyle Guske II は USRT を所有しています。 David Trainer、Kyle Guske II、Matt Shuler は、特定の株式、セクター、またはテーマについて執筆しても報酬を受けません。