最悪のセクターのETFを回避する方法1Q23

質問: なぜこれほど多くの ETF があるのですか?

回答: ETF の発行は収益性が高いため、ウォール街は販売する商品を増やし続けています。

私は自分の会社のデータを活用して、最悪の ETF を回避するために使用できる XNUMX つの危険信号を特定します。

1. 不十分な流動性

この問題は回避するのが最も簡単で、私のアドバイスはシンプルです。 資産が100億ドル未満のETFはすべて避けてください。 流動性のレベルが低いと、ETFの価格とETFが保有する証券の基礎価値との間に不一致が生じる可能性があります。 また、小型ETFは一般に取引量が少ないため、買値と売値のスプレッドが大きくなり、取引コストが高くなります。

2. 高額な手数料

ETFは安いはずですが、すべてが安いわけではありません。 ここでの最初のステップは、安価が意味するものをベンチマークすることです。

平均または平均以下の手数料を確実に支払うために、年間総コストが 0.51% 未満の ETF にのみ投資してください。 加重平均は 287% と低く、投資家が低手数料の ETF に投資する傾向があることを示しています。

図 1 は、ETFis Series Trust InfraCap MLP ETF (AMZA) が最も高価なセクター ETF であり、Schwab US REIT ETF であることを示しています。 CHS
最も安価です。 AdvisorShares (BEDZ、EATS) は、フィデリティが最も高価な XNUMX つの ETF を提供しています。 フェニー
、FSTA、FNCL
ETFは最も安いもののXNUMXつです。

図 1: 最も高価なセクター ETF と最も高価でない 5 つのセクター ETF

投資家は質の高い保有に高い手数料を支払う必要はありません。 フィデリティ MSCI エネルギー インデックス ETF (FENY) は、図 1 で最高ランクのセクター ETF です。FENY の中立的なポートフォリオ管理格付けと 0.09% の総年間コストにより、非常に魅力的な格付けが得られます。 VanEck Steel ETF (SLX) は、セクター ETF 全体で最高ランクです。 SLX の非常に魅力的なポートフォリオ管理評価と 0.61% の総年間コストも、非常に魅力的な評価を獲得しています。

総年間コストが 0.08% と低いにもかかわらず、Schwab US REIT ETF (SCHH) は保有株数が少なく、非常に魅力のない格付けを獲得しています。 どんなに安く見えるETFでも、悪い株を抱えていればパフォーマンスは悪くなります。

3. 不十分な保有物

ETFの持ち株は、全体的なパフォーマンスを決定する上で、そのコストよりも重要です。 したがって、不良なETFを回避する上で最も重要な（そして最も難しい）部分は、不良な保有を回避することです。 図 2 は、各セクター内で保有またはポートフォリオ管理の格付けが最悪の ETF を示しています。

図 2: 保有比率が最も低いセクター ETF

インベスコ (PSCM
、PSCC、PXJ
、PSCF) は、図 2 の他のどのプロバイダーよりも頻繁に表示されます。

タイダル レジデンシャル REIT インカム ETF (HAUS) は、私の予想総合評価に基づく図 2 の最悪の評価の ETF です。 ステート・ストリート SPDR S&P インターネット ETF XWEB
、State Street SPDR S&P Health Care Equipment ETF XHE
、プロシェアーズ オンライン リテール ETF オンライン
、USグローバルジェッツETF ジェッツ
、フィデリティ MSCI ユーティリティ インデックス ETF フティ
、およびインベスコ ダイナミック オイル & ガス サービス ETF (PXJ) も非常に魅力的でない予測総合評価を得ています。

内なる危険

保有状況を分析せずに ETF を購入することは、事業や財務を分析せずに株式を購入するようなものです。 別の言い方をすれば、ETF のパフォーマンスはその保有量に左右されるため、ETF 保有量の調査は必要なデューデリジェンスです。

ETF保有のパフォーマンス – 手数料 = ETFのパフォーマンス

開示: David Trainer、Kyle Guske II、および Italo Mendonça は、特定の株式、セクター、またはテーマについて書いても報酬を受けません。