株式市場はどこまで下がる可能性がありますか? 投資家が心に留めておくべき4つの弱気シナリオ

MSCI EAFE インデックスの両方
MFSU22、
-0.01％,
これは、米国とカナダ以外の先進国市場の株式市場のパフォーマンスと、2020 年初頭の水準を下回って取引された新興国市場の株式指数を測定するものである、と Colas 氏は述べています。

「『その他の世界』の株がすでにパンデミックによる上昇をあきらめているのなら、なぜ米国の大型株が違うのか」とコーラス氏は語った。

3,236 – 長期的な米国株のリターンに基づく控えめな予測'

Colasによると、S&P20の500年間の複利年間成長率が世界恐慌以来最悪だったのは1999年から2018年の期間で、年率5.6%だった。 それが過去 500 年間の「公正な」リターンの仮定でもある場合、S&P 2,465 は 7 年 2017 月 500 日に 3,236 で取引を終えたことに注意してください。同じリターンを適用すると、S&P XNUMX は XNUMX になります。 

3,000 – ナイスラウンドナンバー'

「3,000はその法案に適合するだけでなく、S＆Pが30年2019月2,977日に終了した場所（14）とほぼ同じです」とColasは指摘しました. 「それは指数が2020年XNUMX月の高値にXNUMX%上昇する直前だったので、これは長期的な公正価値をより正確に表している可能性があります。」

2,600 – 「現在のレベルを 35% 下回るとしても、驚くほど防御しやすいターゲット」'

歴史的に、S&P 500 は典型的な米国の不況の前後で平均 25% 下落したと Colas 氏は指摘し、これにより指数の収益力の値は 171 株あたり 15 ドルになります。 Colas によると、金利が 4% から 5% にとどまり、株式の評価額を圧縮すると仮定すると、PER を 2,565 とすると、S&P は XNUMX となる。

S＆P 500
SPX、
+ 1.53％
今年は変動が激しく、大型株指数は 2022 月に 1970 年の最低水準に達し、弱気相場に陥りました。 指数は 16 年以来最悪の上半期のパフォーマンスを記録しましたが、S&P 500 が 3,667 で取引を終えた 23.6 月 XNUMX 日の安値から部分的に反発し、ピークから XNUMX% 下落しました。 

S&P 500 は金曜日に 1.4% 高の 4,062 で取引を開始しました。 ダウ・ジョーンズ工業株平均
DJIA、
+ 1.19％
とナスダック総合指数
COMP、
+ 2.11％
それぞれ1.2％と1.9％増加しました。

一方、コーラス氏は、株式市場の底値の予測について奇妙なことを観察しました。

コーラス氏は、この現象が実際に底値が発生する理由を説明していると主張しました。

「投資家は、現在の水準と同等に正当化できる、より低い可能性のある価格目標が常に存在するため、計算を捨てます。 持続的なボラティリティは投資家の信頼を打ち砕き、S&P の価格目標は可能であるように思われます」と彼は書いています。 「あなたが強気か弱気かに関係なく、それは今後数週間、数か月間、心に留めておくべき重要なポイントです。」

以下を参照してください。 株式の弱気相場は、それが終わる前に「もうXNUMXつの驚き」があるかもしれない、とチャートウォッチャーは言う