S&P500指数は金曜日、直近の最高値から一時20%下落し、株式市場にとって恐ろしく不安定な2022年を経て弱気相場となった。 しかし、弱気市場におけるETFの短い歴史を見てみると、それが業界を支える資産基盤にとって何を意味するのか、複雑な状況が浮かび上がってくる。
ETF.com は、ファクトセットの過去の運用資産データを分析し、ETF 資産が開始以来弱気市場にどのように反応したかを確認しました。 SPDR S＆P 500 ETFトラスト（SPY） 1月1993インチ
2000 年 XNUMX 月: ドットコム バブル
最初の米国上場ETF以来、初めての山から谷までの20％を超える下落は、2022年の弱気相場と酷似している。連邦準備理事会が利上げを開始した後、ハイテク株の高騰は突然終わった。
ドットコムバブルにより、S&P 500指数は1527年2020月下旬の776ポイントから2002年49月にはXNUMXポイントまでXNUMX%下落した。
広範なインデックスファンドがETF市場を構成していた期間に、米国上場ETFは約68.9億ドルの資産を追加した。 バブルの初期に取引されていたETFはわずか36本で、そのほとんどがステート・ストリートのセクターETFスイートとiシェアーズの外国株式ファンドで構成されていた。
このグループのうち、弱気相場中に資産が純増したのは15社だった。 SPY は、23 億ドル弱の流入額で、この新興資産クラスへの流入を独占し、続いて インベスコQQQトラスト（QQQ） 6.6億ドルが追加されます。 当然のことながら、この期間のETFの中で最大の損失を被ったのは テクノロジーセレクトセクターSPDRファンド（XLK）、資産が574.5億XNUMX万ドル減少しました。
ブラックロック社とステート・ストリート社がインデックスの提供を拡大したため、弱気相場では合計72のETFが発売されることになる。 バンガード・グループもまた、XNUMX つの ETF でデビューしました。 ヴァンガード総株式市場ETF（VTI）.
2007 年 XNUMX 月: 大金融危機
サブプライムローンを背景とした米国の住宅バブルの崩壊と金融セクターを通じたその波及効果により、57年500月9日から2007年9月2009日までの間にS&PXNUMX指数はXNUMX%近くの下落を引き起こした。
業界は、危機の始まりから弱気市場の終了までに取引していたファンドの間で、142億ドルの資産を失うことになる。 の iShares MSCI EAFE ETF（EFA） 当期最大の資産損失となったのは28.3億ドルの流出で、次にSPYの25.8億ドルの損失が続いた。
この危機において 5 億ドル以上を追加できたのは XNUMX つのファンドだけでした。 SPDR ゴールド トラスト (GLD) 17.2億ドルを追加すると、 iShares TIPS Bond ETF（TIP） さらに5.8億ドルが追加され、 iシェアーズ iBoxx USD 投資適格社債 ETF (LQD) 5.4億ドルが追加されます。
この弱気市場では合計 640 の ETF がデビューすることになります。
2020 年 19 月: 新型コロナウイルス感染症の暴落
新型コロナウイルス感染症（ＣＯＶＩＤ－１９）の影響で米国や他の主要国が対面での活動の大規模な閉鎖を余儀なくされた中で、Ｓ＆Ｐ５００種の弱気相場は史上最短となった。
投資家は1.2年19月2020日から23年2020月28日までにXNUMX兆XNUMX億ドルの運用資産を引き出し、これはXNUMX％のドローダウンに相当する。
しかし、中央銀行は経済の刺激を維持するために金利をゼロ近くまで引き下げ、数兆ドル相当の資産をバランスシートに取り込んだため、2020年第2021四半期からXNUMX年末にかけて強気相場が続いた。
その結果生じた市場の高揚感により、業界の規模は 3.7 倍以上になりました。 米国上場ETFは2020年2021月末時点で7.2兆XNUMX億ドルの資産を保有しており、XNUMX年末にはXNUMX兆XNUMX億ドルが運用されることになる。
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出典: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html