クマの王様？
レイ・ダリオはヘッジファンドの世界の無冠の王であり、2022年のクマ市場でタイトルを獲得しています。
72歳のニューヨーク出身のネイティブは、1975年に機関投資顧問サービスとしてブリッジウォーターアソシエイツを設立し、マクドナルドやナビスコなどの企業顧客に経済的アドバイスを提供しました。 彼の会社は1980年代後半に資金管理に目を向け、それ以来振り返っていません。
Bridgewaterは現在、約150億ドルの資産を管理しており、世界最大のヘッジファンドとなっています。 また、同社の主力ファンドであるPure Alpha IIは、32年上半期までに2022％を投資家に還元することができたとのことです。 名前のないインサイダーソース.
急上昇は、ほとんどのヘッジファンドを悪い場所に残している進行中のクマ市場の中で起こります。 によると、平均して、エクイティに焦点を当てたヘッジファンドは年初来でほぼ5％減少しています。 ヘッジファンドリサーチからのデータ.
ダリオはもはやブリッジウォーターのCEOを務めていませんが、共同最高投資責任者兼取締役会会長を務めています。 共同CEOのNirBarDeaとMarkBertoliniは、現在ヘッジファンドを運営しています。
では、ダリオとブリッジウォーターは、2022年にこれまでのところ、どのようにして競合他社を劇的に上回ったのでしょうか。 それはすべて、ヘッジファンドがより広い文化で有名になったもの、つまりビッグショートに帰着します。
大きなショート、そして大きな回復
今年上半期のブリッジウォーターの印象的な業績は、主にヨーロッパ企業に対する非常に公的な短期賭けによって推進されました。
10.5月、Dalioとその会社は、ヨーロッパ株に対する賭けをXNUMX億ドルにまで引き上げたことを明らかにしました。 ブルームバーグが報じた。 同社は現在、28のヨーロッパ企業でショートポジションを持っています。 アディダス とドイツの化学およびソフトウェア会社 BASF & SAP SE。
これまでのところ、戦略は非常に儲かっています。 ショートした企業はすべてユーロストックス50インデックスのメンバーであり、これは年々約21％減少しており、最もショートした名前のいくつかは今年、株価が急落し、ダリオのピュアアルファに大きな利益をもたらしています。 IIファンド。
投資家が株をショートさせたとき、それが落ちたときに彼らは利益を得るということを忘れないでください。
アディダスの株価は現在までに41％減少していますが、BASFは42％減少し、SAP SEは36％減少しています。
ダリオは、次のような報告を受けて、最初にヨーロッパの株式をショートさせ始めました。 経済成長 ユーロ圏では、 上昇インフレ。 その上、ヨーロッパのロシアのガスへの依存は、 エネルギー危機 大陸で ウクライナでの戦争は激しさを増している、ドイツ政府は、ロシアがその供給を完全に遮断した場合、天然ガスの供給を配給する必要があるかもしれないと警告している。
それは可能性です リーマンの瞬間、ドイツの経済・気候行動大臣であるロベルト・ハーベックは、いくつかのヘッジファンドを有名にした投資銀行リーマン・ブラザーズの2008年の破綻に言及して、XNUMX月に記者団に語った。 彼ら自身の大きなショートのために 住宅ローン担保証券に対して。
「まだ感じていなくても、ガス危機の真っ只中にいます。 今後、ガスは希少資産になる」と述べ、ロシアの供給が削減された場合、「市場全体が崩壊する危険にさらされている」と付け加えた。
Dalioはヨーロッパの混乱を利用して、数か月でかなりの利益を上げており、アナリストはショックを受けていません。
ロンドンのヘッジファンドアドバイザリー会社SussexPartnersの共同設立者であるPatrickGhaliは、次のように述べています。 、 MarketWatchに語った 今週。
しかし、今年の前半の力強いパフォーマンスの前でさえ、ダリオの ピュアアルファII ファンドはウォール街で最もパフォーマンスの高いヘッジファンドのXNUMXつでした。
ブリッジウォーターの主力ファンドは、11.4年の設立以来、年間平均1991％の収益を上げてきましたが、今年の順調な航海は、近年の荒波の後に来ています。
2020年だけでも、Pure Alpha IIファンドは12.6％減少し、昨年は8％のリターンしか達成できませんでしたが、ベンチマークのS＆P 500インデックスは27％近く上昇しました。
一方、今年、ダリオのショートポジションは、バンガードのエマージングマーケットETF、プロクターアンドギャンブル、iシェアーズのコアMSCIエマージングマーケットETF、iシェアーズのMSCIなど、ピュアアルファIIのパフォーマンスの低い上位500銘柄のいくつかからの大きな損失を克服するのに役立ちました新興市場ETF、およびSPDRのS＆PXNUMXETFトラスト。
[この記事は、Bridgewaterの現在のCスイートの取り決めを明確にするために更新され、Ray Dalioが会長兼共同最高投資責任者を務め、共同CEOのNirBarDeaとMarkBertoliniが会社を運営しています。]
この物語はもともと Fortune.com
出典：https：//finance.yahoo.com/news/bridgewater-flagship-hedge-fund-beat-205353558.html