アメリカの顧客が FTX の混乱からどのように救われたか

永遠のように感じられた沈黙の期間の後 - 結局のところ、仮想通貨の XNUMX 日は他の場所では XNUMX 年です - 業界で最も悪名高い男が木曜日の午後、進行中の FTX の崩壊の中で現れました (詳細は昨日公開されました)。 こちら).

Sam Bankman-Fried (SBF) は、非常に重要な (しかし意味のない) フレーズ「ごめんなさい」で始まる 21 のツイート スレッドを公開しました。 ねえ、それは彼の会社がゼロになった後、セルシウスの投資家がアレックス・マシンスキーから得たもの以上のものです（その詳細は投稿されました こちら）、顧客はすべてを失います（または、複数年にわたる裁判プロセスがどのように展開するかによっては、ほとんどすべてを失います）.

このすべてで見落とされていることがXNUMXつありますか？ SBFはおそらくバハマからスレッドをリリースしました – 彼の母国ではありません 米国. FTX はカリブ海の島に本社があり、FTX US は別の組織です。 そして、FTX US は順調に進んでいます。

米国の規制は米国の消費者を救ったのか?

規制当局は仮想通貨で苦労しています。 結局のところ、暗号の柱の XNUMX つは分散化です。 Bitcoin プライバシーと自己主権を強化するために暗号化を適用するインターネット居住者のグループであるサイファーパンクによって生み出されたリバタリアンの理想から生まれました。

規制により、アメリカの顧客もここで多くのお金を節約できました。 SBFはスタンフォードに行ったカリフォルニアの子供です。 しかし、彼はバハマに移る前に、香港で仮想通貨取引所を構築しました。 なんで？

明らかに、緩い規制を利用するためです。 商社 Alameda と FTX 取引所の間の絡み合った関係は、常に精査の対象でした。 しかし、サムはいつもすべてがうまくいっていると主張しました.

ほら、これが重要な部分です。 暗号通貨取引所はまさにそれ – 取引所です。 顧客が仮想通貨を購入するためにお金を入金すると、仮想通貨は顧客が引き出すまでそこに置かれます。 取引所は、顧客の資産を貸し出して収益を得る部分準備銀行ではありません。

したがって、SBF が説明するように、銀行の取り付け騒ぎは「流動性危機」を引き起こすべきではありません。 すべての資産がそこにあるはずです。 そして、おそらく彼の最も悪質な犯罪において、SBFは月曜日のツイートでこれが事実であると主張した. ここにツイートをリンクしますが、実際にはSBFが翌日に削除したため、以下のスクリーンショットが必要になります。 ええとああ。

お金どうした？

では、FTX はどのようにして 8 億ドルの穴が開いたのでしょうか? さて、取引部門のアラメダに戻ります。 テラ後の伝染の中で大きな損失を被りました（そして、その死のスパイラルの深いダイブは こちら）。 それを支えるために、SBFはFTXから会社に融資したようです。 これらの借金の見返りとして、 FTT 担保として認められました。

ご存知のように、SBF によって作成され、FTX 以外では最小限のユーティリティしか提供しない同じ FTT です。 それだけでなく、トークンは信じられないほど非流動的です。 現時点では不明ですが、この FTT トークンによって担保された Alameda に送金された資金の一部は、クライアントの資産だったようです。

その後、CoinDesk のレポートによると、Alameda のバランスシートは、コインの時価総額を超える FTT でいっぱいになっていることが明らかになりました (FTT は SBF によって作成され、FTX 以外では最小限のユーティリティを提供していたことを思い出してください)。 猫は袋から出ていました。 Binance の CEO である Zhao (CZ) はこの猫を見て、少なくとも 580 億ドル相当の Binance の保有資産を売却することを選択しました。

Alameda と FTX にとって、エコシステム全体がこの FTT トークンによって支えられていることを考えると、これは致命的でした。 そして、Alameda の CEO である Caroline Ellison が、22 トークンあたり XNUMX ドルでバッグ全体を購入するという申し出をしました。

CZ はこの申し出を受けませんでした。 OTC トランザクションでトークンあたり 22 ドルで割り当てを購入することを申し出るほど心配している理由を尋ねられたとき、SBF は次のように述べました。

水門が開くまでそう長くはかかりませんでした。 売りが増加し、非流動的なトークンであるため、FTT の価格は暴落しました。 これにより、FTX が保有する FTT 担保が無価値になり、FTX の資産と負債にミスマッチが生じました。 つまり、クライアントの資金は一致しませんでした。 ゲーム、セット、マッチ。

そして、撤退は中止され、救済のための緊急協議が始まりましたが、最終的には失敗に終わりました。

規制がアメリカ人を救う

はい、これはすべてバハマからのものです。 米国の厳格な規制姿勢により、SBF はカリブ海に進出し、より保守的な子会社である FTX US を米国に設立することを余儀なくされました。 完全に流動的で、すべての引き出しを処理し、これに巻き込まれない同じ FTX US です。

危機交渉の最中にFTXを引き継ぐところだったBinanceも、規制上の理由から米国に別の子会社を持っています。 同社は2021年にマネーロンダリングの調査さえ受けていました.SBF自身は、FTX USオファリングが証券としてカウントされるかどうかについて、SECによる進行中の調査の対象となっていますが、これは過去数日間の出来事の文脈では冗長に見えます.

過去に規制当局の動きの速さに非常に批判的だった人物として、これは注意する必要があります。

サッカーの試合の審判と同じように、人々が規制当局に感謝するために立ち止まることはめったにありません。 しかし、今日、彼らに借りがあるアメリカ人の顧客がたくさんいます.