住宅価格指数は減速し、潜在的な景気後退が数インチ近づくにつれて消費者信頼感が低下

主要な取り組み

• 信頼度は、過去 XNUMX か月間上昇した後、XNUMX 月に低下しました
• S&P CoreLogic Case Shiller は 0.8 月にさらに XNUMX% 下落し、全国平均住宅価格が XNUMX か月連続で下落しました。
• これは一連のマイナスの経済データの最新のものですが、個人消費や失業率などのデータが驚くほどよく持ちこたえていることから、すべてが悪いニュースというわけではありません。

現在の経済は、ポストに衝突しようとしているトラックのループ GIF のように感じられますが、決して衝突することはありません。

複数の CEO や政治家が、この XNUMX 年のように感じられる景気後退の可能性についてのおしゃべりを耳にしています。 幹部に関しては、彼らの行動は彼らの言葉と一致しており、特にテクノロジーセクター全体で何千人ものレイオフが実施されています。

株式市場もそれに続き、株価は全面的に大幅に下落し、その価値を維持できる市場セクターはほとんどありません。

生の経済データに関しては、回復ははるかに遅くなっています。 全米経済研究所は、今年初めに XNUMX 四半期連続で経済成長が達成されたという従来の定義にもかかわらず、公式の景気後退の開始を宣言することに消極的でした。

これの主な理由は、出てくる合理的な量の経済データが驚くほどポジティブであるという事実です。 労働市場は回復力を維持しており、個人消費は安定しています。

取引数の急速な減速にもかかわらず、住宅の平均価格が上昇し続けている住宅市場は言うまでもありません。

これらの光線がちらつき始めているようです。

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住宅価格指数が鈍化

S&P CoreLogic Case Shiller 全国住宅価格指数の最新データが発表され、米国の住宅価格が 0.8月はXNUMX%下落 前月以上。

XNUMX 月の市場のピーク以来続いている下降トレンドが続いており、価格は現在 XNUMX か月連続で下落しています。 今年どれだけ金利が上昇したかを考えると、それほど驚くべきことではありません。

全体的な住宅価格指数は今年 XNUMX 月の水準とほぼ同じですが、連邦準備制度理事会による継続的な利上げにより、住宅購入を希望する人は毎月、これらの物件により多くの費用を費やしています。

今年これまでのところ、FRB は 0.75% の大幅な利上げを XNUMX 回実施しました。 これは XNUMX 回でも大幅な利上げとなりますが、XNUMX 回連続で利上げを行うことは、過去 XNUMX 年間の記録的な低金利からの重大な政策転換です。

もちろん、これはすべて、かつてない水準に達しているインフレを引き下げるためです。

このポリシーにより、米国の平均 30 年固定住宅ローンは、7 年後半の約 3% の水準から 2021% を超えています。

これは、比較的少額のローンを抱えている人でも、住宅ローンの支払いが月に数百ドル増加することを意味します。 特に生活費が経済の他のすべてのセクターで非常に増加しているため、多くの人が受け入れる余裕のないコストの増加です。

これは、引っ越しを検討している住宅所有者の数が減っていることを意味し、毎月の支出が大幅に増加する可能性があるため、現在の住宅ローンと家にとどまらざるを得なくなります。

消費者信頼感はXNUMX月以来の最低水準に

2022 年上半期、毎月一貫して下落した後、消費者信頼感は 50 月の最低値から回復し始めました。 指数によると、59.9 月の XNUMX の最低値から XNUMX 月の XNUMX まで、前月比で上昇しました。 ミシガン大学の消費者心理データ. 56.8 月には、その数は XNUMX に減少しました。

指数は 100 月まで着実に増加していましたが、数値を文脈に合わせて維持することが重要です。 消費者信頼感は、過去数年間のピークよりもはるかに低く、Covid の前の 2020 年の初めに指数が XNUMX を超えました。

ミシガン大学の数字と同様に、カンファレンスボードの消費者信頼感指数も火曜日に発表され、同様の状況を描いた.

不況は避けられないように見えますが、私たちはしばらくの間それを聞いてきました

そのため、経済成長率は低く、消費者信頼感は低下傾向にあり、株式市場は暴落し、仮想通貨の冬が本格的に到来し、住宅市場でさえ減速し始めています。 こうした状況にもかかわらず、個人消費は増加し続けており、 0.6％増加 XNUMX月とXNUMX月に。

これは、不況のいじめっ子になるかどうかは、実際にはFRBとジェローム・パウエル議長が狙っているものです。

新型コロナウイルスによるサプライチェーンの混乱によりインフレが記録的な高水準に達したため、インフレを抑えるために断固たる行動を取らざるを得なくなりました。 インフレを抑えるために金利を上げることの問題点は、それが経済成長を低下させることです。

経済成長がすでに高い場合、それは世界の終わりではありません。これは通常、インフレが上昇している場合です。 ただし、今回は少し事情が異なります。 経済成長はいたるところで見られ、昨年の人為的に高い数値は、Covid のロックダウンによって作成された低いベースから外れています。

したがって、経済成長をすでに低いレベルから減速させるように設計された金利政策により、FRBは積極的に景気後退に向かっています。 彼らの意見では、それはインフレを制御するために支払う価値のある代償です。

彼らが達成したいと望んでいるのは、大規模な崩壊ではなく、経済の「ソフトランディング」を引き起こしながらこれを行うことです. 金利を 10% に引き上げるだけで、インフレ率を一気に下げることができるでしょう。 しかし、それは大規模な経済崩壊、企業の倒産、何百万人もの人々の職を失う原因となるでしょう。

取引状況ではありません。

利上げを長期間にわたって実施することで、経済は良いニュースと悪いニュースを伴って混乱する可能性があることを意味します。

現実には、正式な景気後退に入るかどうかは、それほど大きな違いはありません。 全員の昇給を行うか解雇するかを決定する前に、全米経済調査局の発表を待っている企業がいるわけではありません。

企業は予測される経済データを先取りし、それがビジネスに与える影響に基づいて意思決定を行っています。 +0.1% または -0.2% の経済成長率の差が、彼らの計画を劇的に変える可能性は低いです。

投資家は現在の経済で何ができるでしょうか?

株式市場が赤字で、経済の見通しが芳しくない中、投資家は何をすべきでしょうか? 現金はまだリターンの面であまり提供しておらず、インフレがまだ高いため、その実質価値は毎年減少し続けています.

戦略の XNUMX つは、不況時にも価値を維持する傾向がある資産への投資を検討することです。 それはあなたの投資がより持ちこたえていることを意味するかもしれませんが、それでも横ばいまたは下落する可能性があります. 優れたパフォーマンスと強力な結果を本当に求めるには、もう少し洗練されたものにする必要があります。

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それは、あなたのポケットの中に、個人的なヘッジ ファンド マネージャーがいるようなものです。

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