インベスコの株価指数の所有者であるロバート・ワイルダー氏は、何年もの間、環境に優しいロングショットに賭けてきました。 しかし、それは不安定な乗り物でした。
Rオバート ワイルダー、62 歳: 作家、講師、有機栽培の庭師、ツリー ハガー。 ヒッピーの何か？ いいえ、このエコロジストは投資家であり、環境保護をビジネスに変える方法に鋭い目を向けています。
ワイルダーは、インベスコ ワイルダーヒル クリーン エネルギーのポートフォリオを決定する株価指数の所有者です。 上場投資信託は、炭素からの移行に賭ける 930 社の 82 億 XNUMX 万ドル相当の株式を保有しています。 充電ステーション、風車の羽根、再生可能エネルギー グリッドの部品などを製造しています。 「投機的」とは、これらの衣装の控えめな表現であり、ほとんどが赤です. Energy Vault は、巨大なブロックを持ち上げて経済的にエネルギーを蓄えることができるでしょうか? 懐疑論者もいます。
投資家は、投資会社の中からよりワイルドな乗り物を見つけるのに苦労するでしょう。 2020 年、ファンドは 206% 上昇しました。 それ以来、同社は顧客のお金の半分を蒸発させました。 この時点で、ポートフォリオの企業は、掘り出し物ではないにしても、少なくとも売りに出されています。 連邦議会が最近承認した 394 億ドルの炭素削減計画の一部が彼らに流れ込むと、おそらく彼らは繁栄するでしょう。
1990 年代にワイルダーは博士号を取得しました。 マサチューセッツ州とカリフォルニア州の州立大学で環境科学の講義を行っています。 そこには興奮が足りませんでした。 彼は次のように述べています。 一番いいのは、起業家になることです。」
ワイルダーは学業をやめ、退職金を使い果たし、ボストンとニューヨークのファンド運営会社を訪れ、グリーン エネルギー ファンドの提案を行いました。 「彼らは私を笑った」と彼は言う。 ある時点で、彼は失業給付を集めて生計を立てていました。
最終的に、インベスコの一部である ETF ベンダーがサインアップしました。 ワイルダーは、グリーン エネルギー インデックスの企業を選ぶでしょう。 ファンド会社はこのインデックスを使用してファンドを作成し、会計とウォール街とのつながりを処理します。 (「ヒル」とは、撤退した初期の参加者を指します。ワイルダーは、ワイルダーシェアーズ LLC を完全に所有しています。)
ワイルダーヒル クリーン エネルギーは、2005 年に開業した後、好調なスタートを切りましたが、2007 年から 09 年にかけての株式市場の暴落で惨事に見舞われました。 2020 年には、気候関連投資への熱意により、再び栄光を取り戻しました。
ワイルダーの脱炭素基金は、そのジャンルの最初のものだったと彼は言います。 しかし今では、First Trust の ETF の 5 倍の規模で、WilderHill Clean Energy のリターンをはるかに上回る ETF など、多くの競争相手がいます。 ワイルダー氏のファンドが際立っているのは、ポートフォリオを四半期ごとにリバランスして、選択した企業にほぼ均等なウェイトを与えるという習慣です。 バッテリーアノードに取り組んでいる5.6万ドル（収益）のpipsqueakであるEnovixは、収益がXNUMX億ドルのリチウム生産者であるAlbemarleと同じ配分を得ます。
フォーブスのパトリック・ウェルシュによるイラスト
遊び方
ウィリアム・ボールドウィン著
風変わりで怪しげな代替エネルギー計画へのエクスポージャーが必要な場合は、インベスコのワイルダーヒル ファンドのいずれかが役に立ちます。 しかし、確立された企業の方が好みに合うかもしれません。 ソシエダ・キミカ・イ・ミネラ・デ・チリ 塩水池からリチウムを抽出することで利益を上げています。 カナディアンソーラーはオンタリオ州に拠点を置き、中国で太陽光発電装置を調達し、世界中に設置しています。 NextEraエナジーパートナーFlorida Power & Light の姉妹会社である は、太陽光発電所と風力発電所を所有しています。
これら 10 つの組織の企業価値 (純負債と普通株式の価値) は、利子、税金、減価償却費、償却前利益の 20 倍から XNUMX 倍です。 エネルギーの行き先を考えると、それは不合理ではありません。
ウィリアム・ボールドウィンは、 フォーブスの " 投資戦略コラムニスト。
銘柄選択に対する平等主義的アプローチには、その長所があります。 小さなスタートアップに変化をもたらすチャンスです。 しかし、マイナス面もあります。長期にわたる勝者は、縮小され続けます。
テスラは逃げた魚でした。 ワイルダーは、子供の頃にディズニーランドで電気自動車に乗って以来、電気自動車のファンであると言います。 カリフォルニア州エンシニータスの自宅にある鮮やかなオレンジ色のロードスターは、イーロン マスクの組み立てラインで最も初期のものの 2010 つです。 彼の ETF が 14,200 年 12.4 月にテスラ モーターズに登録された理由が説明されています。テスラの株価はその後 XNUMX% 上昇しましたが、均等加重ルールにより、ファンドは好調な四半期ごとに株式の一部を売却せざるを得なくなりました。 ファンドの過去 XNUMX 年間の平均年率リターンは XNUMX% で、テスラを完全に追い越していればもっと良かったでしょう。
Invesco WilderHill は、インデックス (WilderShares が監督するクリーン エネルギー インデックス) を機械的に追跡するため、形式的には受動的に管理されるポートフォリオです。 「パッシブは 80% の確率でアクティブよりも優れています」とワイルダーは宣言し、ヴァンガードの創設者ジョン・ボーグルのように聞こえます。
しかし、そのインデックスには多くの判断が組み込まれています。 すでに十分に代表されている事業分野に属している場合、奴隷労働を使用していると非難されている場合（中国では現実的なリスク）、または化石燃料産業に近づきすぎている場合、その企業は除外される可能性があります。 このような評価は、四半期ごとのリバランスと相まって、Clean Energy のポートフォリオの年間売上高の 60% をもたらします。これは、インデックス ファンドとしては膨大な数です。 ロブ・ワイルダーの歯の皮が剥けません。 投機的なエネルギー株の完全に静的なインデックスを作成することができれば、Invesco は WilderShares を省くことができます。
元のファンドの 0.62% と 0.75% の経費率と、新しいオファリングであるグローバル クリーン エネルギーを合わせると、年間 7.5 万ドルになります。 ワイルダーとインベスコは、その輸送量のどれだけがワイルダーシェアーズに行くかについて口を閉ざしている. いずれにせよ、ライセンス料は、ワイルダーの会社で働く少数の契約研究者 (彼は唯一の従業員) をカバーするのに十分であり、同時に彼の環境保護主義者の情熱にふけるための資金も提供します。 彼は、そのようなことが経済的に理にかなっているずっと前に、ソーラーパネルを購入しました。 彼は失敗に終わったアボカドの果樹園を手に入れ、藁の俵で小さな家を建て、現在はアボカドをバオバブと石松に置き換えることで炭素を隔離しようとしています.
ワイルダー氏のやり方には XNUMX つの可能性があります。 XNUMXつは、資本を炭素から代替物に移すことは、ビジネス上の感覚が優れているという考えです。 この考え方では、石油はブロックバスターであり、グリーン エネルギーは Netflix です。
もうXNUMXつの原動力は、贖罪の必要性です。 ワイルダーは、ジェット燃料を燃やしたイタリアへの旅行について罪悪感を告白します。 彼は、飛行機がそれほど損傷を与えない日が来ることを慰めます。 彼の買収には、バッテリ駆動の航空機に取り組んでいる Joby Aviation と Vertical Aerospace が含まれます。
エネルギーロングショットに参加したい場合は、ファンドがそれらを取得する場所です. インベスコは、空売り業者に株を貸し出し、経費率をカバーする以上の貸付手数料を徴収します。 インベスコ・クリーン・エナジーを保有するための正味年間コストは、-1.1% になります。 しかし、あなたは入りたいですか？ 化石燃料が嫌いで、ギャンブルが好きな人のみ。
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Source: https://www.forbes.com/sites/baldwin/2022/11/21/his-clean-energy-fund-was-up-206-in-2020-then-it-crashed-what-should-we-expect-now/